14.20 Продвинутый уровень: Анализ чувствительности и аль­тернативные методы учета риска

Parsifal Ltd — частная компания, все обыкновенные акции ко­торой принадлежат ее директорам. Недавно председатель совета директоров компании встречался с торговым представителем одной компьютерной фирмы, который убедил его, что Parsifal Ltd может установить у себя полную операционную компьютерную систему за £161 500. Эта система позволяет предоставлять все данные, которые в настоящее время обрабатываются службой подготовки данных. Годовые затраты на эту службу составляют £46 000. По словам торгового представителя, годовые расходы на обслуживание системы составят только £2000 и при правильном обслуживании ее срок службы является «вечным».

Председатель поручил бухгалтеру компании оценить целесо­образность приобретения указанной системы. Один из друзей бухгалтера, работающий в консультационной фирме по вопросам менеджмента, сказал ему, что в случае установки системы Parsifal, возможно, потребуется нанять двух дополнительных сотрудников, общие затраты в год на которых составят £15 000, а кроме того возрастут расходы на помещение и некоторые другие статьи, имеющие отношение к указанной операционной системе. В целом все это составит £4000 в год. По оценке друга, полезный срок службы такой системы равен от шести до десяти лет и зависит от темпов технологических изменений в компьютерной отрасли и темпов изменений в бизнесе, которым занимается Parsifal. В конце полезного срока службы ликвидационная или реализационная стоимость системы будет равна нулю.

Исходя из допущения, что все годовые затраты и экономия выражены в реальных показателях и что реальная стоимость капитала для компании равна 5% в год, бухгалтер вычислил чис­тую приведенную стоимость предложения. Он выбрал эти цифры, так как не знал наверняка, каковы будут ожидаемые темпы ин­фляции, потоки денежных средств или стоимость капитала для Parsifal. Все потоки денежных средств, кроме первоначальной

33 Управленческий и производственный учет

514

Раздел третий. Информация для принятия решени

оплаты операционной системы, приходятся на конец соответст­вующего года.

Необходимо выполнить следующее.

A. Вычислить, исходя из допущений, предложенных бухгалте­ ром компании, срок службы операционной системы, при котором чистая приведенная стоимость ее приобретения равняется нулю.

Б. Вычислить реальную внутреннюю норму доходности при приобретении операционной системы, исходя из допущения, что срок ее службы:

(1)6 лет;

(2) «вечен».

B. Оценить размер годовых операционных расходов (обслуживание, дополнительный персонал, дополнительное по­ мещение и другие связанные с системой затраты), при котором чистая приведенная стоимость ее приобретения равняется нулю при допущении, что срок ее службы составит 10 лет.

Г. Высказать мнение о том, каким образом бухгалтер компа­нии мог бы использовать информацию, полученную в пп. А—В при подготовке своих рекомендаций совету директоров Parsifal по целесообразности приобретения компанией компьютерной опера­ционной системы.

Д. Высказать мнение о том, каким образом бухгалтер компа­нии мог бы повысить качество проведенного им анализа.