12.16 Продвинутый уровень: Аренда оборудования при неоп­ределенном спросе и стоимость абсолютной информации

Компания Ruddle Co. Ltd запланировала установить и запус­тить в апреле современное оборудование для производства ново-

12. Принятие решений в условиях риска и неопределенности

го продукта Zed. Однако поставщик оборудования только что уве­домил компанию, что его поставка задерживается на 6 месяцев, что означает, что до октября Ruddle Co не сможет заняться Zed.

«Первые шесть месяцев производства, — заявил менеджер по коммерции компании, — являются для нас особенно критичны­ми, так как мы уже заключили контракты на поставку нового про­дукта в несколько национальных сетей супермаркетов на то коли­чество, которое им требуется, по цене £40 за единицу. На этом этапе спрос на эту продукцию является пока неопределенным, однако для обеспечения заказов производственных мощностей вполне хватило бы, если бы мы установили необходимое нам оборудование. Наилучшие оценки общего спроса на первый пери­од таковы:

Оценка спроса на первые 6 месяцев Количество, тыс. ед. Вероятность

То 51

14 0,3 16 02

При любом уровне спроса мы готовы были удовлетворить его полностью, даже если нам пришлось бы в течение первых шести месяцев нести убытки. Поэтому я предлагаю, чтобы мы рассмот­рели возможность арендовать на 6 месяцев необходимое нам оборудование, чтобы начать производство тогда, когда это запла­нировано».

Данные об аренде требуемого оборудования, которое может быть разных моделей, таковы:

Оборудо- Оборудо- Оборудо­вание А ванне В ваниеС

Производственная мощность за 6 месяцев, ед. 10 000 12 000 16 000

Переменные производственные издержки

наед.,£ 6,5 6 5

Другие «постоянные» издержки в расчете на

6 месяцев. £ 320 000 350 000 400 000

Помимо указанных расходов также надо учесть переменные издержки на материал в £5 на единицу. При его закупках более 10 000 ед. поставщик предоставляет скидки в 20% на единицу, но только на то количество, которое превышает 10 000 ед.

Если производственная мощность окажется ниже спроса, то Ruddle Co могла бы подключить субподрядчика и получить от него 6000 ед., но для этого ей пришлось бы снабжать его исходным материалом. Затраты субподрядчика следующие:

Выпуск до 4000 ед. £30 за ед.

При любом превышении 4000 ед. £35 за ед.

Указанные затраты субподрядчика относятся только к его ра­ботам и не учитывают стоимости материала.

Менеджер по коммерции также указывает следующее: «Из-за времени, которое требуется для наладки оборудования, выбор типа оборудования приходится делать до того, как будет точно известен спрос. Однако ко времени составления графика произ­водственного процесса спрос будет известен, поэтому компания может выпускать каждый месяц одно и то же количество продук­ции. И, конечно, мы будем выпускать его столько, чтобы только удовлетворить спрос».

28 Управленческий и производственный учет

433

«Нам надо решить, какой тип оборудования взять в аренду. Кроме того, мне надо знать, целесообразно ли пригласить кон­сультантов, чтобы они провели рыночное исследование, по ре­зультатам которого нам будет легче принимать указанное реше­ние. Их репутация свидетельствует о том, что их оценки очень точны, и они смогли бы сказать нам, каким будет спрос — 10, 14 или 16 тыс. ед.».

Необходимо выполнить следующее.

А. Для каждого из трех типов оборудования, которое может быть взято в аренду, показать возможные исходы в денежном выражении и, используя ожидаемые значения, дать рекомендации Ruddle Co о том, какой вариант действий в данных условиях для нее является наиболее подходящим.

Б. (1) Вычислить максимальную цену, которую Ruddle Co мог­ла бы заплатить консультантам за уточнение величины будущего спроса. (При этом следует исходить из допущения, что в результа­те рыночного исследования компания получит абсолютно точную информацию и что спрос будет точно равен мощности одного из трех типов рассматриваемого оборудования.)

(2) Прокомментировать следующую точку зрения: поскольку в реальной жизни абсолютной информации никогда не бывает, вы­числение ожидаемого значения абсолютной информации не явля­ется необходимым. Кратко поясните, где, по вашему мнению, та­кие вычисления все же полезны.

Примечание. Налогообложение и временную стоимость денег при расчетах не учитывать.