2. Анализ соотношения эффективности и затрат

31. Из соображений ясности в сфере законодательства следует предусматривать отдельные полномочия. Помимо этого, необходимо проанализировать все последствия, к которым приведут новые законы и прежде всего связанные с ними дополнительные расходы. Необходим строгий анализ соотношения эффективности и затрат, не ограничивающийся исключительно монетарными аспектами <19>.

--------------------------------

<19> Пункт 2 ст. 7 Закона о федеральном надзоре за финансовым рынком.

III. Регулирование финансового рынка и его цели

1. Вводные замечания

A. Причины осуществления надзора

32. Согласно экономическим анализам потребность в регулировании обусловлена прежде всего информационной асимметрией между предоставителями и "потребителями" услуг. С правовой точки зрения необходима базовая защита доверия. Однако надежда на государственную поддержку не должна приводить к ухудшению экономической деятельности ("моральный риск").

B. Цели регулирования

33. В литературе принято указывать такие цели экономического регулирования, как индивидуальная защита кредиторов, вкладчиков и инвесторов, а также функциональная защита, т.е. поддержание распределительной функции рынков. Функциональная защита включает в себя защиту доверия. Финансовая система основывается на доверии; когда доверие исчезает, система разрушается; это урок, который мы получили в результате финансового кризиса.

34. Сродни этому проблема защиты репутации, важность которой, однако, проявляется больше на микроуровне.

C. Административная и правовая помощь

в международном сообществе

35. Сегодня цели регулирования финансовых рынков носят международный характер. Это означает, что государства должны оказывать друг другу административную и правовую помощь. В этой сфере Швейцария ведет очень активную работу и часто получает запросы от других стран. Административная помощь, которую оказывает служба надзора за финансовыми рынками, охватывает весь спектр ее надзорных функций <20>. При предоставлении такой помощи в Швейцарии применяется специальная процедура, обеспечивающая защиту прав клиента: клиент должен быть задействован в обмене информацией, ему предоставляется право протеста против передачи данных <21>.

--------------------------------

<20> Статья 42 Закона о федеральном надзоре за финансовым рынком и ст. 38 Закона о биржах и торговле ценными бумагами.

<21> Пункт 5 ст. 38 Закона о биржах и торговле ценными бумагами.

36. Кроме того, разработана система правовой помощи по уголовным делам. К ней обращаются органы, осуществляющие уголовное преследование. Правовой основой служат Закон Конфедерации о международной правовой помощи по уголовным делам <22> и международные соглашения, в частности Европейские конвенции и Договор с США <23>.

--------------------------------

<22> Закон о международной правовой помощи по уголовным делам (Закон о правовой помощи) от 20 марта 1981 г. N 351.1 в Систематизированном собрании законодательства Швейцарской Конфедерации (Bundesgesetz internationale Rechtshilfe in Strafsachen/Rechtshilfegesetz, IRSG; SR 351.1).

<23> Европейская конвенция о правовой помощи по уголовным делам от 20 апреля 1959 г. N 0.351.1 в Систематизированном собрании законодательства Швейцарской Конфедерации ( die Rechtshilfe in Strafsachen; SR 0.351.1) и Государственный договор между Швейцарской Конфедерацией и Соединенными Штатами Америки о взаимной правовой помощи по уголовным делам (с обменом письмами) от 25 мая 1973 г. N 0.351.933.6 в Систематизированном собрании законодательства Швейцарской Конфедерации (Staatsvertrag zwischen der Schweizerischen Eidgenossenschaft und den Vereinigten Staaten von Amerika gegenseitige Rechtshilfe in Strafsachen (mit Briefwechseln); SR 0.351.933.6), а также Закон Швейцарской Конфедерации о государственном договоре Швейцария - США о взаимной правовой помощи по уголовным делам от 3 октября 1975 г. N 351.93 в Систематизированном собрании законодательства Швейцарской Конфедерации (Staatsvertrag Schweiz - USA gegenseitige Rechtshilfe in Strafsachen, BG-RVUS; SR 351.93).

37. Наконец, действует также система административной и правовой помощи в налоговой сфере. Долгое время Швейцария оказывала правовую помощь только по делам о введении налоговых органов в заблуждение; с недавнего времени предоставляется также административная помощь в случае уклонения от уплаты налогов. Правовой основой служат соглашения об избежании двойного налогообложения, заключаемые с учетом положений ст. 26 Типовой конвенции Организации экономического сотрудничества и развития <24>.

--------------------------------

<24> Их исполнение урегулировано в Постановлении об административной помощи по соглашениям об избежании двойного налогообложения (Постановление об административной помощи) от 1 сентября 2010 г. N 672.204 в Систематизированном собрании законодательства Швейцарской Конфедерации (Verordnung die Amtshilfe nach Doppelbesteuerungsabkommen/Amtshilfeverordnung, ADV; SR 672.204).