1. Три группы ключевых принципов нового соглашения

о достаточности капитала (Базель-II)

194. Сначала рассмотрим три группы ключевых принципов стандарта "Базель-II", которые обязательны для Швейцарии с начала 2007 г. История возникновения и международные аспекты стандарта "Базель-II" описаны в § 3 N 310 и далее. Реализация Постановления о собственных средствах в Швейцарии представлена в N 233 и сл.

1 группа принципов	2 группа принципов	3 группа принципов
Минимальные требования к размеру собственного капитала	Надзорные процедуры	Рыночная дисциплина
- кредитные риски стандартный подход базовый IRB-подход <86> усовершенствованный lRB-подход - рыночные риски стандартные процедуры внутренние модели, VaR <87> - операционные риски подход на основе базового индикатора стандартный подход усовершенствованные методики измерения (AMA <88>)	- собственные средства в соответствии с профилем рисков - планирование собственных средств - прочие риски <89> - стресс-тесты - заблаговременное вмешательство	- прозрачность - раскрытие информации о собственных средствах и рисках - стандарты финансовой отчетности

--------------------------------

<86> IRB: Internal Ratings Based Approach (подход на основе внутренних рейтингов).

<87> VaR: Value-at-Risk (буквально: "стоимость под риском". Имеется в виду потенциал потерь).

<88> AMA: Advanced Measurement Approaches (усовершенствованные методы измерения операционных рисков).

<89> Группа 1 не охватывает либо не полностью охватывает риски изменения процентных ставок, риски географической и отраслевой концентрации, имиджевые риски, а также риски, связанные с бизнес-стратегией.

a. Первая группа принципов: минимальные требования

к размеру собственного капитала

195. Первая группа принципов определяет минимальные требования к размеру собственного капитала и методы расчета. Для расчета кредитных рисков предлагаются на выбор три подхода, для расчета операционных рисков - также три <90>, для расчета маркетинговых рисков - два подхода.

--------------------------------

<90> С учетом альтернативного стандартного подхода - четыре.

196. Базовая формула для расчета требований к собственному капиталу выглядит следующим образом:

собственный капитал (не меняется)	=	доля собственного капитала в совокупном капитале (мин. 8%)
кредитные риски + рыночные риски + операционные риски

197. Доля собственного капитала в совокупном капитале определяется как отношение числителя (суммы свободных собственных средств) и знаменателя (взвешенных по риску активов). Эта доля остается неизменной - не менее 8%. Числитель, т.е. предписанный размер собственного капитала, также остался прежним. Изменился только знаменатель (взвешенные по рискам активы). Ранее взвешенные по рискам активы складывались, среди прочего, из рыночных и кредитных рисков. Новшества - это коренные изменения в учете кредитных рисков и введение в знаменатель операционных рисков. Риски рассчитываются путем умножения рисковых активов на соответствующую ставку рисков.

Aa. Кредитные риски.

198. По мнению Базельского комитета, нецелесообразно и невозможно ограничиваться одним-единственным методом расчета кредитных рисков. Поэтому банкам предоставляется три метода расчетов: стандартный подход, IRB-подход и усовершенствованный IRB-подход. На практике наибольшее значение имеет стандартный подход.

199. Стандартный подход при расчете кредитных рисков. Чтобы повысить восприимчивость к рискам по сравнению со стандартом "Базель-I, применяется стандартный подход. Он позволяет использовать внешние рейтинги платежеспособности и устанавливает фиксированную удельную значимость рисков для кредитов государствам, банкам и предприятиям. Для национальных надзорных органов стандартный подход содержит важную информацию для принятия решений в отношении использования банками определенных внешних рейтингов. Новый стандартный подход, в отличие от стандарта "Базель-I, больше ориентирован на платежеспособность дебиторов. Другим важным нововведением в стандартном подходе является анализ просроченных кредитов. Если еще не была выполнена корректировка отдельных показателей в объеме порогового значения, им назначается удельная значимость рисков в 150%.

200. С помощью различных инструментов и операций можно снизить кредитные риски: для этого расширяется спектр обеспечений, гарантий и производных кредитных инструментов. Новой является и возможность использовать большинство финансовых инструментов.

201. По условиям "Базеля-II" членство (заемщика) в Организации экономического сотрудничества и развития не учитывается при расчете кредитных рисков. Решающим является только рейтинг. Заемщик считается надежным, если он соответствует минимальному уровню внешней оценки платежеспособности. Разные уровни рейтинга по стандарту "Базель-II" охватывают удельную значимость рисков от 0% до 150%.

202. IRB-подходы (подходы на основе внутренних рейтингов). Оба IRB-подхода - базовый и усовершенствованный - основаны на внутреннем рейтинге банков. Это означает, что банк самостоятельно оценивает свои кредитные риски. Внутрибанковская оценка важнейших рисков служит основой для расчета необходимого собственного капитала. Однако следует упомянуть, что не все факторы, используемые для расчета требований к собственному капиталу, банки могут установить самостоятельно. Базельский комитет определил для банков ряд необходимых формул и количественных показателей.

203. Эти формулы, или функции удельной значимости рисков, основываются на самых современных технологиях риск-менеджмента и позволяют рассчитать индивидуальные требования к собственному капиталу. Такие методики являются важным шагом вперед при разработке обоснованной оценки рисков даже для сложнейших банковских структур.

204. В обоих IRB-подходах вероятность неплатежеспособности определяется самими банками на основе внутренних рейтингов. В рамках усовершенствованного подхода банк, опираясь на внутреннюю оценку, определяет долю кредита, которая не будет возвращена при наступлении риска, объем кредитов на момент неплатежеспособности и оставшийся срок исполнения обязательств. При базовом IRB-подходе банк самостоятельно определяет только возможность неплатежеспособности. Другие факторы установлены Базельским комитетом.

205. Реализация IRB-подходов. Банки, которые применяют IRB-подходы, должны быть в состоянии измерять важнейшие статистические параметры кредитных рисков. Новое соглашение о достаточности капитала позволяет банкам пользоваться опытными или внешними данными. Банк должен, однако, располагать доказательствами значимости этих данных для оценки предоставляемых кредитов. Кроме того, банки должны владеть методами сбора, хранения и использования статистики неплатежеспособности во временной динамике. Для применения IRB-подходов требуется разрешение службы надзора за финансовыми рынками, которое выдается после строгой и тщательной проверки (ст. 38 Постановления о собственных средствах).

Bb. Рыночные риски.

206. Рыночные риски - это риски возникновения потерь вследствие изменения рыночных переменных (например, процентных ставок, курсов иностранных валют и акций). Правила управления рыночными рисками остаются по большей части такими же, как и в рамках прежнего соглашения. Для измерения рыночных рисков банки имеют в своем распоряжении две методики: стандартный подход и внутренние модели.

207. В обоих случаях банки должны, среди прочего, раскрыть, какие измерительные методы и для каких портфелей они используют и в какой мере рыночные риски обеспечены собственным капиталом. При применении внутренних моделей банки должны также указать диапазон колебания рыночных рисков (показатели рисковой стоимости).

Во второй половине 2010 г. было запланировано <91> скорректировать Циркуляр FINMA-RS 08/20 о рыночных рисках банков в соответствии с "Изменениями стандарта "Базель-II", касающимися структуры рыночных рисков и правил расчета капитала по добавочным рискам в торговом портфеле" <92>. Эти изменения вступили в силу 1 января 2011 г.

--------------------------------

<91> См.: FINMA, Jahresbericht: 2009. S. 92 и далее.

<92> См.: BCBS, Revisions to the Basel II market risk framework, 2009 und BCBS, Guidelines for Computing Capital for Incremental Risk in the Trading Book, 2009.

Cc. Операционные риски.

208. Операционным рискам дается следующее определение:

Операционные риски - это опасность убытков вследствие несоразмерности или неосуществления внутренних процессов, непропорциональности или отказа систем либо неправильных действий (бездействия) людей, а также вследствие внешних событий. Это определение включает в себя правовые риски, но не охватывает стратегические или имиджевые риски <93>.

--------------------------------

<93> BCBS, Internationale Konvergenz der Eigenkapitalmessung und der Eigenkapitalanforderungen, deutsche Fassung, 2004. S. 127. См. также: ст. 77 Постановления о собственных средствах.

209. Чтобы застраховать себя от потерь по таким рискам, банки, согласно стандарту "Базель-II", должны располагать собственным капиталом в необходимом объеме. Требуемая доля собственных средств по операционным рискам составляет 12% от общего объема собственного капитала.

210. В этой области банкам предоставляются на выбор четыре варианта: подход на основе базового индикатора (BIA), стандартный подход (STA), альтернативный стандартный подход (ASA) и усовершенствованные методы измерения (Advanced Measurement Approaches, AMA).

211. Подход на основе базового индикатора. Подход на основе базового индикатора не предусматривает определенных обязательных критериев. Однако банки, которые используют этот подход, должны соблюдать "Правила надлежащего управления и контроля за операционными рисками" <94>. В качестве показателя используется средний годовой валовой доход банка за прошедшие три года. Он умножается на установленный Базельским комитетом коэффициент 15%, что в результате определяет требуемый запас собственного капитала:

--------------------------------

<94> "Sound Practices for the Management and Supervision of Operational Risk", см.: www.bis.org. На основе этих правил был подготовлен обзор о сборе данных по убыткам, связанным с операционными рисками: "The 2008 Loss Data Collection Exercise for Operational Risk". Этот документ планировалось опубликовать в 2009 г. Информация о текущем состоянии работы размещается на интернет-сайте Базельского комитета.

требования к собственному капиталу при использовании подхода на основе базового индикатора

=

15% x средний валовой доход всего банка за последние три года

Пример. Средний валовой доход банка Y за последние три года составляет 100 млн. швейцарских франков. Коэффициент, применяемый при подходе на основе базового индикатора, равен 15%. Это означает, что собственный капитал банка по операционным рискам должен составлять 15 млн. швейцарских франков (100 млн. швейцарских франков x 15% равно 15 млн. швейцарских франков).

212. Стандартный подход. Стандартный подход отличается от подхода на основе базового индикатора тем, что требования к собственному капиталу рассчитываются для каждой отдельной сферы деятельности из восьми сфер, определенных Базельским комитетом (а не для всего банка, как при подходе на основе базового индикатора). Для каждой отдельной сферы деятельности Базельский комитет установил соответствующие коэффициенты (бета-факторы). Для каждой сферы деятельности рассчитывается отдельный показатель, получаемый путем умножения. Затем эти показатели суммируются.

N	Сфера деятельности	Бета-фактор
1	Финансирование / консультирование компаний (корпоративные финансы)	18%
2	Торговля (трейдинг и продажи)	18%
3	Обслуживание физических лиц (розничные банковские услуги)	12%
4	Обслуживание юридических лиц (коммерческих организаций)	15%
5	Платежный оборот и операции с ценными бумагами (платежи и производство расчетов)	18%
6	Депозитные и доверительные операции (агентские услуги)	15%
7	Доверительное управление имуществом (управление активами)	12%
8	Сделки с ценными бумагами на комиссионной основе (розничные брокерские услуги)	12%

Источник: BCBS, Internationale Konvergenz der Eigenkapitalmessung und der Eigenkapitalanforderungen, Deutsche Fassung, S. 130.

Пример. От сделок с ценными бумагами на комиссионной основе (розничные брокерские услуги, сфера деятельности 8) банк Z получил валовой доход в размере 50 млн. швейцарских франков. Сделки с ценными бумагами на комиссионной основе имеют бета-фактор 12%.

Требование к собственному капиталу банка Z по операционным рискам в сфере деятельности 8, т.е. по сделкам с ценными бумагами на комиссионной основе, составляет 12% от 50 млн. швейцарских франков, соответственно 0,12 x 50 млн. швейцарских франков равно 6 млн. швейцарских франков.

213. Такие расчеты выполняются по каждой сфере деятельности, а затем все полученные суммы складываются. Полученный результат определяет требуемый общий объем собственных средств банка по операционным рискам при стандартном подходе. Для использования такого подхода банки должны располагать соответствующими системами измерения операционных рисков.

214. Альтернативный стандартный подход. Альтернативный стандартный подход незначительно отличается от стандартного: иначе выполняется расчет для сфер деятельности 3 и 4. В этом случае берется не общий доход, а обещанные кредиты и займы: данные показатели умножаются на бета-фактор 12% или соответственно 15%, а затем на коэффициент m <95>.

--------------------------------

<95> Коэффициент, введенный Базельским комитетом и составляющий 0,035, или соответственно 3,5%.

215. Стандартный подход и альтернативный стандартный подход дают в среднем одинаковый результат. Для применения альтернативного стандартного подхода требуется разрешение надзорного органа. Он подходит для институтов с относительно низкой долей займов/кредитов в валовом доходе.

216. Усовершенствованные методы измерения (AMA). Усовершенствованные методы измерения призваны стимулировать банки на разработку и постоянное улучшение методик составления внутренних рейтингов, а также на оптимизацию работы с операционными рисками.

217. Стандарт "Базель-II" предоставляет банкам большую свободу и гибкость. В рамках AMA банки могут использовать для оценки операционных рисков собственные методики, если они обширны и систематизированы. Детализированные стандарты и критерии применения AMA сведены к минимуму, потому что Базельский комитет ожидает стремительного развития практики управления операционными рисками.

218. В усовершенствованных методах измерения требования к собственным средствам по операционным рискам определяются в конечном счете четырьмя факторами: это внешние данные, внутренние данные, сценарный анализ и прогнозные факторы.

219. Опасность методики AMA состоит в том, что при ее применении национальные органы получают значительную свободу действий из-за отсутствия признанных рыночных стандартов. Из-за того, что в соглашении о достаточности капитала формулировка в отношении AMA сознательно была оставлена открытой, эта методика не только обеспечивает свободу и гибкость, но и вызывает ряд проблем, связанных с международной координацией. В целом это очень сложный метод измерений.

220. Перед тем как выдать разрешение на использование AMA, служба надзора за финансовыми рынками проводит очень строгую и тщательную проверку. От каждого института, который планирует использовать усовершенствованные методы измерения, надзорный орган требует провести их сравнение со стандартной методикой.

221. Общественная дискуссия сконцентрировалась прежде всего на первой группе принципов. Она вызывает разногласия между банками и регулирующими органами. Первые не хотят "без необходимости" замораживать собственные средства, в то время как вторые видят в большом объеме связанных средств основу надежной финансовой системы.

222. В рамках программы Quantitative Impact Studies (QIS) <96> была собрана и обработана информация со всего мира о результатах введения новых требований к капиталу. Третий этап этой программы, так называемый QIS 3, прошел в последнем квартале 2002 г. В исследовании приняли участие 365 банков из 43 стран. В среднем 90% рисков были покрыты собственным капиталом <97>. В марте 2005 г. состоялось пятое и последнее исследование, в котором участвовали 382 банка из 32 стран.

--------------------------------

<96> Исследования о количественном влиянии стандарта "Базель-II" (полевые испытания).

<97> Подробнее о программе QIS см. http://www.bis.org/bcbs/qis/.

223. Однако нельзя забывать, что даже достаточная обеспеченность собственным капиталом не защищает банк от недостатка ликвидности и определенные остаточные риски (например, риск банкротства) сохраняются.

b. Вторая группа принципов: надзорные процедуры

224. По сравнению с первой группой принципов вторая значительно меньше. Она включает в себя надзорные методики контроля, в частности четыре принципа надзорного контроля.

Принцип 1

Банки должны располагать методикой, позволяющей оценить адекватность совокупного собственного капитала профилю риска, а также стратегией сохранения объема собственного капитала.

Принцип 2

Надзорные органы должны проверять и оценивать внутрибанковские рейтинги и стратегии адекватного обеспечения собственным капиталом, а также способность банков контролировать соблюдение надзорных требований к собственному капиталу и обеспечивать выполнение этих требований. Надзорные органы должны принимать необходимые меры, если их не удовлетворяет результат использования этой методики.

Принцип 3

Службы банковского надзора вправе ожидать, что банки имеют больший объем собственного капитала, чем это предусмотрено регулятивными минимальными квотами. Надзорные органы также должны иметь возможность потребовать от банков обеспеченности собственным капиталом выше минимального уровня.

Принцип 4

Службы банковского надзора должны заранее вмешаться, чтобы предотвратить снижение размера собственного капитала ниже минимального уровня, который необходим для конкретного банка в силу его рискового профиля. Эти службы должны принять оперативные меры, если размер собственного капитала не сохраняется или не восполняется.

225. За обеспеченность собственным капиталом в соответствии с группой принципов 2 отвечает в первую очередь сам банк <98>. Надзорный орган, в Швейцарии - служба надзора за финансовыми рынками, только контролирует процессы и при необходимости вносит коррективы.

--------------------------------

<98> Так называемая "процедура оценки собственного капитала" (Capital Adequacy Assessment Process, CAAP).

226. Методика надзора предусматривает для каждого банка индивидуальную проверку системы риск-менеджмента и анализа рискового профиля. Вторая группа принципов, т.е. надзорные процедуры, в известной степени может рассматриваться как поправка к первой группе принципов. Первая группа принципов определяет схематичный порядок расчета порогового значения собственного капитала, независимо от фактической индивидуальной ситуации отдельного банка. На основании второй группы принципов может потребоваться увеличение собственных средств, если фактические риски в недостаточной мере обеспечены собственным капиталом, либо принятие мер по созданию или корректировке системы риск-менеджмента.

227. Вторая группа принципов приобретает все большее значение, так как профиль рисков комплексного банковского концерна может очень быстро меняться (особенно при появлении новых направлений деятельности). С точки зрения Базельского комитета, даже новое соглашение о достаточности капитала ("Базель-II"), ориентированное на перспективу, в этом отношении значительно отстает от бурного развития банковского дела.

228. Нововведением по сравнению с предыдущим соглашением о достаточности капитала являются стресс-тесты. Банки обязаны проводить стресс-тесты собственной разработки. По консервативному сценарию банки должны определить, насколько могут повыситься требования к собственному капиталу по IRB во время кризиса. Для надзорных же органов такие стресс-тесты являются средством для проверки буфера собственного капитала, которым располагает банк. Если для противостояния кризису этих средств недостаточно, надзорный орган может распорядиться о сокращении рисков или об увеличении объема собственных средств. Благодаря усовершенствованной отчетности по кредитным рискам надзорный орган может расширять свои статистические данные и оптимизировать систему заблаговременного предупреждения.

c. Третья группа принципов: рыночная дисциплина

229. Целью Базельского комитета является укрепление рыночной дисциплины. Обязанность по раскрытию информации направлена на достижение этой цели. Участники рынка получают доступ к важнейшей информации об обеспеченности собственным капиталом и о профиле рисков конкретного банка.

230. Внутренние методики для расчета собственного капитала предоставляют банкам большую свободу в выборе инструментов измерения. Поэтому обязанность по раскрытию информации очень важна. Эта мера помогает банкам и надзорным органам управлять рисками и повышать стабильность системы.

231. Но обязанность к раскрытию информации не должна привести к избытку ненужных сведений. После тщательной оценки второго консультационного пакета (CP2) Базельский комитет сократил объем сведений в отношении IRB-подходов и секьюритизации.

232. В конечном счете объем и способ раскрытия информации зависят от правовых полномочий соответствующего национального надзорного органа. При этом не следует путать обязанность по раскрытию информации согласно стандарту "Базель-II" с обязанностью по раскрытию отчетности, которая часто охватывает более широкий круг сведений (подробнее об отчетности см. N 269 и далее). По этому вопросу Базельский комитет провел интенсивные консультации со службами, занимающимися отчетностью. Эти отношения в будущем необходимо укреплять, так как обязанности по раскрытию информации, установленные в стандарте "Базель-II", могут повлиять на дальнейшую работу в области составления отчетности. В Швейцарии обязанность по раскрытию отчетности не выходит за рамки третьей группы принципов.