3. Надзор за минимальным размером резервов
А. Цель и прежние требования.
156. В системе, предполагающей требования к минимальному размеру резервов, коммерческие банки обязаны держать минимальный запас активов в центральном банке. Это позволяет достичь трех целей <150>:
--------------------------------
<150> См.: Botschaft Revision NBG, Sonderdruck, S. 53 и далее, а также Klauser, Totalrevision, S. 34, где приводится юридическое сопоставление с системой требований к минимальному размеру резервов, принятой Европейским центральным банком.
- влиять на создание денег банками <151>;
--------------------------------
<151> Посредством изменения минимальной ставки резервов.
- обеспечивать постоянный минимальный спрос банков на деньги эмиссионного банка и, соответственно, снижение волатильности процентной ставки на денежном рынке; а также
- обеспечивать достаточную банковскую ликвидность в соответствии с пруденциальными нормами.
157. До сих пор достижению первой цели могли служить положения о минимальном размере резервов в прежней редакции Закона о национальном банке (ст. 16 a - f. В соответствии с ними банки можно было обязать держать в Швейцарском национальном банке беспроцентные активы (так называемые "минимальные резервы"), которыми нельзя распоряжаться (ст. 16b прежней редакции Закона о национальном банке). Но этот инструмент никогда не применялся и закономерно был отменен, несмотря на значительные трудности с его принятием в 1978 г.
158. Второй и третьей цели, т.е. обеспечению минимального спроса на деньги эмиссионного банка и достаточной банковской ликвидности, служили прежние положения о ликвидности в Постановлении о банках (ст. ст. 15 - 20), опиравшиеся на прежнюю редакцию ст. 4 Закона о банках. Различалась кассовая и общая ликвидность (прежние ст. ст. 18 и 19 Постановления о банках). Под кассовой ликвидностью, или ликвидностью первой степени, понимаются активы, которые могут быть реализованы немедленно; они должны покрывать минимальную процентную ставку, которую банк уплачивает по краткосрочным обязательствам (см. прежнюю редакцию ст. 19 Постановления о банках). В рамках прежней системы сюда относились кассовая наличность, а также активы на текущих и почтовых счетах банков (см. прежнюю редакцию ст. 15 Постановления о банках). Общая ликвидность, или ликвидность второй степени, характеризует отношение между немедленно реализуемыми активами, быстро реализуемыми активами и краткосрочными обязательствами. Согласно прежним требованиям эта сумма всегда должна была составлять не менее 33% от краткосрочных обязательств (см. прежнюю редакцию ст. 18 Постановления о банках).
159. За контроль над общей ликвидностью до сих пор отвечала служба надзора за финансовыми рынками (или ревизионные комиссии). Для контроля над кассовой ликвидностью она привлекала Швейцарский национальный банк (п. 4 прежней редакции ст. 19 Постановления о банках).
160. Цель таких требований по ликвидности - обязать банки поддерживать запасы платежных средств и легко реализуемых активов в таком объеме, который в затруднительных финансовых ситуациях позволит им в течение ограниченного времени компенсировать изъятие вкладов из собственных средств (так называемая амортизационная концепция) <152>. Кроме того, требования к кассовой ликвидности позволяют достичь общеэкономических целей. С одной стороны, они должны в определенном объеме гарантировать выполнение банком платежных обязательств без обращения за помощью к другим банкам. В результате экономика в достаточной мере снабжается платежными средствами, а в случае общеэкономических трудностей ограничивается широта распространения проблем с ликвидностью (цепная реакция) <153>. С другой стороны, эти требования обеспечивают постоянный минимальный спрос на деньги эмиссионного банка и снижают колебания процентной ставки на денежном рынке <154>.
--------------------------------
<152> Bodmer / Kleiner / Lutz, Kommentar zum schweizerischen Bankengesetz, 14. Lieferung, 2003, Art. 4. N 96.
<153> Bodmer / Kleiner / Lutz, ibid., Art. 4. N 104.
<154> Botschaft Revision NBG, Sonderdruck. S. 55.
b) Новые требования.
161. Отношение к способности минимальных резервов влиять на создание денег заметно изменилось. Стало ясно, что регулирование размера минимальных резервов, в отличие от операций на открытом рынке, не позволяет точно воздействовать на банковскую ликвидность. Изменение ставки резервов может даже вызвать нарушения в банковской системе <155>. По этой причине новый Закон о национальном банке не предусматривает такого инструмента монетарной политики, и потому сами минимальные резервы организованы по-другому.
--------------------------------
<155> См. Botschaft Revision NBG, ibid. S. 53 - 60, где детально анализируются недостатки и преимущества этого инструмента.
162. Но управление минимальным спросом на деньги эмиссионного банка и снижение колебаний процентной ставки, как и раньше, остаются необходимыми мерами монетарной политики. Так же обстоит ситуация и с обеспечением достаточной банковской ликвидности. Единственным недостатком прежних требований было то, что они опирались на Закон о банках, а детали оговаривались в Постановлении о банках. Инструмент, используемый преимущественно в монетарной политике и относящийся к средствам управления национальной ликвидностью, должен регулироваться и контролироваться центральным банком. Такой порядок принят и в других правовых системах.
163. Для достижения этой цели в систему, действовавшую в течение долгого времени, были внесены коренные изменения. Федеральный закон о национальном банке вновь включает в себя группу положений под заголовком "Размер минимальных резервов". Но речь в них идет не о минимальных резервах в прежнем смысле, т.е. не о сумме, которую банки должны были держать в Швейцарском национальном банке, практически - в целях изъятия из обращения избыточной денежной массы. По смысловому содержанию это прежние положения о кассовой ликвидности банков (прежние статьи 15, 19 и 20 Постановления о банках), которые в обновленной форме перешли в новый Закон о национальном банке (ст. ст. 17 и 18 Закона о национальном банке). Исполнительное Постановление о Национальном банке вступило в силу 1 января 2005 г.
164. Новая система минимальных резервов выглядит следующим образом: банки обязаны иметь минимальные резервы (или "банковскую ликвидность"), "чтобы облегчить эффективное функционирование денежного рынка" (п. 1 ст. 17 Закона о национальном банке). Швейцарский национальный банк может распространить требование о минимальном размере резервов на эмитентов электронных денег и других эмитентов платежных средств (п. 2 ст. 17 Закона о национальном банке).
165. Статья 18 Закона о национальном банке определяет основные характеристики минимальных резервов. Минимальными резервами считаются швейцарские франки в виде монет, банкнот и активов на текущем счете в Швейцарском национальном банке (п. 1 ст. 18 Закона о национальном банке, ст. 13 Постановления о Национальном банке). В отличие от прежней системы (где говорилось о "немедленно реализуемых активах", см. ст. 15 прежней редакции Постановления о банках), теперь сюда не относятся активы на почтовых счетах банков, хотя этот вопрос вызвал споры в парламенте <156>. Режим ликвидности (как и порядок осуществления системного контроля) детально регулируется в Постановлении о Национальном банке.
--------------------------------
<156>
Объясняя исключение активов на почтовых
счетах из суммы минимальных резервов,
Федеральный совет ссылался на то, что
цель обеспечения минимальной ликвидности
в законных платежных средствах призвана
гарантировать постоянный спрос на
деньги эмиссионного банка. Однако активы
на почтовых счетах не являются
государственным платежным средством
и не входят в агрегат денежной массы
эмиссионного банка, см.: Botschaft Revision NBG,
Sonderdruck. S. 117, и Bundesrat Villiger am 17. September 2003 vor
dem
,
см. NZZ от 18 сентября 2003 г. S. 16.
166. Базой для расчета обязательного минимального резерва являются краткосрочные обязательства банков в швейцарских франках (п. 2 ст. 18 Закона о национальном банке и дальнейшие уточнения). Статьи 14 и 15 Постановления о Национальном банке содержат дополнительные разъяснения об активах и обязательствах, которые учитываются при расчете резервов.
167. Ставку минимального резерва устанавливает Швейцарский национальный банк. Она не должна превышать 4% от краткосрочных обязательств банков в швейцарских франках (п. п. 1 и 2 ст. 18 Закона о национальном банке). В настоящее время ставка минимального резерва составляет 2,5%, что соответствует прежним требованиям. Действует требование среднего показателя, т.е. минимальный резерв должен иметься в наличии по среднему объему за соответствующий отчетный период (один месяц) (п. 2 ст. 16 Постановления о Национальном банке). Таким образом, минимальные резервы не являются активами, которые заблокированы в Швейцарском национальном банке (как это было ранее, см. п. 1 ст. 16b прежней редакции Закона о национальном банке). Ими можно свободно распоряжаться, если выполняется требование среднего показателя <157>.
--------------------------------
<157> См. также: Klauser, Totalrevision. S. 41.
168. Новым является то, что банк, не выполнивший требования по минимальному резерву за определенный период, должен заплатить проценты по недостающей сумме (п. 1 ст. 23 Закона о национальном банке и ст. 18 Постановления о Национальном банке).
169. Теперь Швейцарский национальный банк несет единоличную ответственность за контроль над кассовой ликвидностью банков. В конце каждого отчетного периода (один месяц, см. п. 2 ст. 16 Постановления о Национальном банке) банки обязаны документально отчитаться перед Швейцарским национальным банком о выполнении обязательств по минимальным резервам (п. 4 ст. 18 Закона о национальном банке и ст. 17 Постановления о Национальном банке). Соблюдение обязательств по минимальным резервам является также предметом ежегодной проверки, которую проводит предусмотренная Законом о банках ревизионная комиссия (п. 1 ст. 22 Закона о национальном банке). При выявлении нарушений она информирует Швейцарский национальный банк и соответствующий надзорный орган (п. 2 ст. 22 Закона о национальном банке).
170. Контроль же за общей ликвидностью остается в ведении службы надзора за финансовыми рынками (см. ст. 4 Закона о банках и ст. ст. 16 - 20 Постановления о банках).