Организация риск-менеджмента в ооо «Газпром экспорт»

В качестве примера отечественной компании предлагается рассмотреть функционирование соответствующего подразделения в компании ООО «Газпром экспорт» (100% дочерняя компания, осуществляющая экспорт продукции ОАО «Газпром»). В соответствии с принятым решением головной компании ОАО «Газпром» в ООО «Газпром экспорт» была создана организационная структура управления рисками, теперь функция управления рисками распределяется между:

• оперативным уровнем, на котором ведется непосредственно деятельность по идентификации, оценке, измерению и контролю рисков (Управление по рискам ООО «Газпром экспорт») и оптимизации (подразделения ООО «Газпром экспорт», заключающие сделки, связанные с изменением уровня риска). Полномочия и ответственность независимого подразделения, отвечающего за разработку и администрирование инструментов измерения, мониторинга и управления рисками четко прописаны;

• тактическим уровнем (Комитет по управлению рисками, включающий высших должностных лиц ООО «Газпром экспорт»), на котором принимаются решения, связанные с организацией деятельности внутри ООО «Газпром экспорт»;

• стратегическим уровнем (ОАО «Газпром»), на котором принимаются решения по изменению общих требований к управлению рисками.

Внутренние исполнительные процедуры по управлению рисками регулируются «Регламентом по управлению рисками», утвержденным Правлением ООО «Газпром экспорт».

Также с целью оптимизации процесса управления рисками введена процедура идентификации рисков. Основными рыночными рисками, связанными с деятельностью ООО «Газпром экспорт» по экспорту газа являются риски цены (связаны с колебаниями цен на нефтепродукты и на газовые индексы, на основе которых определяются цены по экспортным контрактам) и риски объема (связаны с тем, что покупатели имеют гибкость по отбору газа). Помимо оценки рыночных рисков проводится оценка кредитных рисков покупателей газа.

Учитывая долгосрочность большинства контрактов по экспорту газа, и принимая во внимание важность валютной выручки от экспорта газа для бюджетного процесса ОАО «Газпром», в качестве основного метода оценки рыночных рисков применяется оценка потенциального максимального снижения экспортной стоимости (выручки) с определенной доверительной вероятностью – Earnings at Risk (EaR). Система позволяет проводить как комплексную оценку рисков, так и получать значения EaR по отдельным факторам риска. Для оценки кредитных рисков покупателей газа выполняется анализ кредитоспособности и оценка внутреннего кредитного рейтинга контрагентов ООО «Газпром экспорт». Осуществляется количественная оценка ожидаемых и непредвиденных потерь кредитного риска методом CreditVAR. Таким образом, в ООО «Газпром экспорт» ведется деятельность по управлению следующими категориями рисков: ценовой риск, риск объема, кредитный риск. В соответствии с Методическими рекомендациями ООО «Газпром экспорт» ежемесячно направляет в ОАО «Газпром» отчет по показателям рисков.

Выполнение условия четкой подотчетности является неотъемлемой составной частью управления рисками, т.е. ясно обозначенные роли и обязанности, четкая линия отчетности, понятная система делегирования полномочий (рис. 18.7).

Рисунок 18.7. Структура по управлению рисками

Три аспекта, перечисленные ниже, в компании должны быть разграничены полностью, и отвечать за них должны разные люди, а именно:

- дилерская деятельность

- операционная деятельность

- контроль.

Не менее существенное значение в управлении рисками руководство компании должно уделять ведению отчетности. Прежде всего, аудит: внутренний аудит – отчет по результатам деятельности для Совета директоров должен осуществляться по нескольким линиям отчетности; внешний аудит – необходимо принять решение о целесообразности его проведения. Самое главное – это точное и своевременное предоставление отчетности соответствующим лицам, также как и составление полной и достоверной отчетности.

Таким образом, из всего вышесказанного следует вывод, что в управлении рисками руководству компании необходимо отлично понимать перед какими рисками оно стоит; отслеживать и учитывать любую информацию, даже на первый взгляд, незначительную, так как в будущем это может привести к высокой рискованности позиций.