Организация риск-менеджмента в Du Pont

Изначально 200 лет назад компания Du Pont специализировалась на производстве бездымного пороха, который использовался для мелиоративных работ в частных поместьях и применение которого, само по себе, было сопряжено с определенным риском. Сейчас это - корпорация, которая работает в области материаловедения и естественных наук с филиалами в шестидесяти пяти странах. Но, несмотря на подобные внушительные изменения, управление рисками остается важной частью культуры компании.

Эффективность управления рисками в Du Pont зависит от политики риск-менеджмента, которую в компании определяет президент корпорации. Инфраструктура компании Du Pont состоит из комитета по вопросам риск-менеджмента, в состав которого входят служащие высшего ранга (рис.18.4).

Рис.18.4. Состав комитета по риск-менеджменту компании Du Pont

Этот комитет помогает президенту корпорации определять принципы и методы управления рисками. Кроме того, комитет тесно сотрудничает с подразделениями и уполномочен использовать любые финансовые инструменты, необходимые для управления рисками.

В политику риск-менеджмента включены такие аспекты как цели риска, санкционированное воздействие на риск и ограничения в управлении специальными рисками, комитет по риск-менеджменту. Отношение к рискам выражается в том, что компания декларирует управление риском на уровне соответствующем ее стратегии бизнеса и заявляет об отказе участия в операциях, противоречащих политике корпорации относительно управления финансовыми рисками.

Одно из фундаментальных положений корпоративной политики заключается в том, что рисками управляют не обособленно, а в контексте всей бизнес-стратегии компании. Точка зрения руководства компании на управление рисками сводится к тому, что система риск-менеджмента должна быть применена ко всем финансовым рискам.

В своем подходе к EWRM компания Du Pont разработала политику по отношению к риску, руководство и стратегию для линейных менеджеров, а также соответствующие процедуры. Таким образом, действующая система риск-менеджмента Du Pont включает три основные компонента:

• корпоративная политика

• корпоративные директивы

• стратегии и процедуры для линейных менеджеров (рис.18.5).

Корпоративная политика определяет цели и обязанности комитета по риск-менеджменту. Кроме того, что комитет помогает президенту корпорации определять политику и директивы в риск-менеджменте, члены комитета также уполномочены заниматься финансовыми инструментами, необходимыми для управления рисками.

Комитет по риск-менеджменту должен учитывать изменения в потребностях и целях компании, а также новые тенденции в риск-менеджменте. Он координирует и объединяет все риски, а также выявляет любые возникающие изменения в позициях рисков.

Ответственность за операционные и страхуемые риски возложили на риск-менеджера, занимающегося международными рисками. Это дало возможность распространить методы риск-менеджмента, применяемые для финансовых рисков, и на другие их виды.

Рис.18.5. Управление финансовыми рисками в Du Pont

Система риск-менеджмента в Du Pont включает директивы, которые описывают порядок хеджирования позиций компании и предусматривают меры контроля, оценки и мониторинга рисков. Эти директивы требуют от линейных менеджеров, чтобы они отвечали за контроль процесса риск-менеджмента, добивались соответствия программы риск-менеджмента политике и директивам компании. В директивах указываются лимиты, процедура получения письменного одобрения операции, согласование с порядком бухгалтерского учета операций.

Отдел внутреннего аудита Du Pont анализирует состояние дел в риск-менеджменте и готовит доклады для комитета по риск-менеджменту.

Оценка финансового риска и создание специальных стратегий по управлению ими являются неотъемлемой частью управления предприятием, реализация подобных стратегий невозможна без соответствующей деятельности линейных менеджеров. Линейные руководители непосредственно отвечают за управление риском, при этом они должны придерживаться корпоративной политики и директив в риск-менеджменте, кроме того для реализации стратегий риск-менеджмента они могут пользоваться услугами экспертов из штаб-квартиры.

Также риск-менеджеры оценивают приверженность финансовым рискам и разрабатывают стратегии по управлению ими. Они плотно сотрудничают с комитетом по риск-менеджменту и имеют доступ к сети риск-менеджмента. В итоге система риск-менеджмента была внедрена в систему бизнес-единиц, что обеспечило постоянное, непрерывное выполнение всего процесса управления рисками.