18.2 Отношение к риску – ключевой фактор в риск-менеджменте
Адекватность управления рисками в определенной степени зависит от способности компании точно сформулировать свою склонность к риску, которая показывает, какие именно риски и в каком количестве компания готова принять и, соответственно, какие убытки она готова понести, если что-то пойдет не по плану. Четко сформулированная склонность к риску поможет избежать рисков, которые для компании неприемлемы, и сфокусироваться на рисках, которые отнесены к приемлемым. Выявляя приоритетные риски, компания сможет обращать внимание только на значимые для нее риски, управление которыми принесет наибольшую выгоду.
Неправильное определение склонности к риску имеет две крайности: неприятие риска, либо пренебрежение к рискам, выражающееся в поверхностном непрофессиональном отношении в управлении рисками. В случае неприятия риска компании становятся более консервативными, часто они полагаются на традиции, которые принесли им успех в прошлом. Подобное поведение чревато потерями долей рынка, сложностями и даже невозможностью их возращения; кроме того, компания может, не желая того, стать объектом поглощения. Осторожность в управлении рисками не означает полного отказа от рисковых решений. В тоже время, если руководство плохо осознает риски, то это, как правило, приводит к возникновению проблем средне- и долгосрочного характера.
Четкое формулирование склонности к риску в компании помогает в рамках риск-менеджмента решению следующих задач:
Выявление приоритетных рисков. Приоритетные риски - это риски наиболее значимые для компании, управление которыми приносит наибольшую выгоду.
Доведение до каждого сотрудника понимания того, какие риски компания готова принять, что позволит им корректировать собственные подходы к управлению рисками.
Осознание каждым сотрудником спектра рисков, которые являются для компании неприемлемыми.
Склонность к риску в определенной степени зависит от того как компания воспринимает риск: как возможность или как опасность. Принятие одного из двух подходов оказывает влияние на дальнейший характер поведения компании в бизнес-среде через действия ее руководства.
Рассмотрение риска и принятие его как источника дополнительных возможностей означает принятие неизвестности, но одновременно с этим – повышение шансов успеха, возможность совершенствоваться, вероятность повысить ценность компании. Рассмотрение риска исключительно как опасности, разумеется, снижает вероятность потерь, но в то же время ведет к избежанию и уклонению от возможностей, что может обернуться отставанием или даже проигрышем в конкурентной борьбе.
Существует подход, согласно которому компании можно разделить на три группы в зависимости от степени сложности риск-менеджмента.
В первую группу попадают компании, для которых характерен так называемый «реагирующий подход». Управление рисками в таких компаниях представлено действиями, возникающими после рисковой ситуации. Руководство компании ориентируется на избежание рисков. Риск рассматривается как риск-угроза, как явление, связанное исключительно с финансовыми потерями и требующее определенных методов контроля. Контроль за соответствием всем стандартам корпоративного управления рассматривается как основное средство, способное защитить от рисков, приводящим к убыткам. Каждый раз при появлении новых рисков руководство будет стараться усовершенствовать свою систему контроля, разработав для этого новые механизмы.
Вторая группа – это компании, которые используют более сложный подход к риск-менеджменту, делая акцент на выявлении полного спектра рисков, с которыми они сталкиваются. Такие компании стараются точно идентифицировать риски, причем не ограничиваются финансовыми рисками, а включают в область своего анализа также операционные и другие нефинансовые риски. Понимание и оценка бизнес-рисков и стратегических рисков способствует повышению качества и результативности стратегических решений. Следует отметить внимательное отношение данных компаний к деятельности своих конкурентов и, особенно, к их потерям. Результаты подобных наблюдений учитываются в компаниях при усовершенствовании процесса управления рисками. Таким образом, отношение к риску компаний данной группы более сбалансировано, они стараются применять лучшие методики, инструменты и управленческие структуры для управления рисками, для них характерно понимание полного спектра рисков, с которым сталкивается современный бизнес.
В компаниях третьей группы преобладает взгляд на риски как риски-возможности, которые позволяют компании расширить возможности ее бизнеса, получить конкурентные преимущества и обеспечить рост стоимости компании. Руководство таких компаний уверено в том, что для увеличения стоимости компании нужно быть готовым идти на риск. Для них характерно применение наиболее совершенных методов риск-менеджмента, стремление к росту и инновациям и оценка стратегических и бизнес-рисков на этом пути. Эти оценки, по сути, становятся базой для построения системы эффективного управления рисками. В этом варианте риск-менеджмент встраивается в процессы принятия решений и в процесс мониторинга принятых решений.
Для подобных компаний характерно рассмотрение всех рисков в комплексе, и такой подход используется во всех подразделениях компании, для чего создается соответствующая структура риск-менеджмента. Подобное отношение к управлению рисками положительно сказывается на корпоративной репутации и сопровождается улучшением доходности бизнеса.
Однако, говоря о склонности компании к риску, следует учитывать еще один очень важный фактор – уровень квалификации менеджеров в области управления рисками. Существует подход, в основе которого лежит матричный принцип комбинированного рассмотрения отношения к риску и качества управления риском. В соответствии с этим подходом компании разделяются на четыре типа поведения условно называемые компания–лемминг, компания–дронт, компания-страус и компания-сова (рис.18.2).
Для компании-лемминг характерно плохое управление рисками, наряду с высокой склонностью и стремлением к принятию их. Неблагоприятное сочетание высокой склонности к риску при неквалифицированном управлении ими ведет к печальным последствиям, потери такой компании могут оказаться критическими для ее дальнейшего существования.
Рис.18.2. Классификация компаний
Что касается компании–дронт, то ее будущее тоже не является перспективным по аналогии с вымершей птицей дронт. Компания данного типа плохо справляется с управлением рисками и при этом всячески старается избегать риска. Такие компании обречены на вымирание, поскольку их положение может оказаться весьма неустойчивым при даже небольшом изменении рыночной ситуации в неблагоприятную для них сторону, они могут быть также поглощены конкурентами.
Компанию-страус характеризует квалифицированное управление риском, но при этом она не склонна идти на риск. Хорошо просчитывая риск, данные компании отказываются от проектов, которые связаны с внедрением инноваций и рассматриваются ими в качестве потенциально рискованных.
Компания-сова рассматривает риски с позиции тех возможностей, которые они могут предоставить. При этом управление рисками является квалифицированным, взвешенным. Эффективность такого подхода проявляется в видении возможностей для своего бизнеса и их разумной реализации.
Для выяснения склонности к риску целесообразно ответить на следующие вопросы:
Согласуется ли риск со стратегией и политикой компании?
Как можно сопоставить рискованные действия компании с ее победами и поражениями?
Способно ли руководство компании управлять рисками и достаточно ли оно компетентно для этого?
Все ли заинтересованные лица понимают риски и знают, почему компания идет на них?
Как рискованные действия компании могут повлиять на состояние ее денежных потоков и баланса?
Как риск повлияет на операционную деятельность организации?
Качество управления рисками в существенной степени зависит от того, какую роль играет высшее звено управления компании и особенно Совет директоров, в который входят те люди, которые обеспечивают необходимое лидерство в управлении рисками. Оценив склонность компании к риску Совет директоров должен убедиться в том, что у компании есть необходимые средства для управления теми рисками, которые она собирается принять; также должно быть очевидно, что большему риску соответствует и большая величина доходности и кроме того, должна быть полная ясность в том, что компанией избран наиболее экономичный метод управления рисками.