Розв’яжіть задачі і ситуації

Задача 1. Очікуваний дохід ринкового портфеля становить 14 %, акція i приносить 14 % доходу, передбачуване зростання — до 16 % при коефіцієнті  = 1,2. Визначте прибутковість цінного папера без ризику.

Задача 2. У минулому періоді дохідність акції становить 17,5 %, премія за ризик — 5 %, середня дохідність ринку — 15 %. Визначте коефіцієнт .

Задача 3. Коефіцієнт  за цінним папером дорівнює 1,3, процентна ставка за безризиковим цінним папером — 0,11, очікувана ставка ринкового доходу — 0,18, стандартне відхилення ринкового портфеля — 0,2. Визначте очікувану прибутковість цінного папера.

Задача 4. Очікувана ринкова дохідність становить 14 %, безризикова процентна ставка — 8 %. За фінансовим активом А коефіцієнт  дорівнює 0,6. Визначте очікувану дохідність цього активу. За фінансовим активом В очікувана дохідність — 20 %. Визначте  коефіцієнт за фінансовим активом В.

Задача 5. Цінні папери класу А мають  = 1,2 й очікувану дохідність — 20 %. Цінні папери класу С мають  = 0,9 і очікувану дохідність — 16 %. Безризикова процентна ставка дорівнює 5 %, премія за ризик — 12,3 %. Визначте правильність оцінки доходу за цінними паперами. Які цінні папери переоцінено, а які недооцінено?

Задача 6. Визначте  акції, R_i акції. Накресліть графіки лінії цінних паперів і лінії ринку капіталу. Розрахуйте нахили ліній.

Відомі дані:

1) _im = 0,8;

2) _i = 0,15;

3) _m = 0,22;

4) = 0,15;

5) R_f = 0,09.

Задача 7. Ризик ринку — 0,25; ризик портфеля цінних паперів — 0,35;  — 1,2; очікуваний прибуток ринку — 11 %; ринкова премія — 4 %. Визначте очікуваний прибуток портфеля цінних паперів n акції. Накресліть графіки: лінії ринку капіталів та лінії ринку цінних паперів, відрахуйте нахили ліній.

Задача 8. Без ризиковий прибуток рівний 10 %; очікуваний прибуток ринку — 19 %;  акції — 1,3; стандартне відхилення прибутку ринка — 0,22; стандартне відхилення портфеля цінних паперів — 0,25:

1. розрахуйте очікувані доходи акції n та портфеля цінних паперів;

2. накресліть графіки лінії ринку капіталів та лінії ринку цінних паперів;

3. розрахуйте нахили лінії ринку капіталів та цінних паперів.

Задача 9. Визначте:

1) очікуваний прибуток портфеля із двох цінних паперів  (R_p);

2) очікуваний ризик  портфеля (і_р).

Відомі дані:

1) Wn = 0,4; 3)  (Rn) = 0,09; 5) ;

2) Wm = 0,6; 4)  (Rm) = 0,11; 6) .

Задача 10. Визначте очікувану дохідність і стандартне відхилення для таких портфелів:

Портфель	Частка X(Wx)	Частка Y(Wy)
1	50	50
2	25	75
3	75	25

Очікується, що дохідність цінного папера Х дорівнюватиме 12 %, цінного папера Y — 8 %. Стандартне відхилення — відповідно 8 % та 5 %. Коефіцієнт кореляції XY дорівнює 2.

Ситуація 1.

Фінансовий менеджер формує портфель цінних паперів, йому дано завдання вивчити залежність зміни дохідності цінних паперів від стану економіки. З цією метою він повинен визначити:

1) стандартне відхилення () й очікувану дохідність (R) за акціями;

2) коефіцієнти коваріації і кореляції між доходами акцій;

3) очікувану прибутковість і стандартне відхилення портфеля, що складається з двох розглянутих вище акцій, у співвідношенні 35 : 65.

Ситуація 2.

Фінансовий менеджер одержав інформацію про акції двох корпорацій, з яких буде сформований портфель цінних паперів.

	Акція А	Акція В
	25 %	75 %
	15 %	20 %
W (перший варіант)	50 %	50 %
N (другий варіант)	30 %	70 %

Потрібно визначити:

1) очікуваний дохід і стандартне відхилення портфеля, за умови, що коефіцієнт кореляції становить — 0,7;

2) ті самі показники при коефіцієнті кореляції +0,5.

Ситуація 3.

Аналітику з питань ризику цінних паперів дане завдання: 1) визначити коефіцієнт детермінації за акцією і; 2) частки ринкового та неринкового ризику в загальному ризику.

Відомі дані:

1) ;

2) ;

3) ;

4) ;

5) Cov_ip = 0,00119.

Ситуація 4.

Відділ комерційного банку по роботі з цінними паперами отримав завдання визначити дохідність цінного папера (акції компанії Сміт).

Відомі такі дані:

1) дисперсія ринку = 0,000474;

2) дисперсія акції = 0,000125;

3) середня за прибутками ринку = 0,02718;

4) середня за прибутками акції = 0,02730;

5) коваріація прибутку ринку і цінного папера = 0,000575.

Визначте:

1) бета (β) й альфа (α);

2) розв’яжіть рівняння регресії;

3) побудуйте графік лінії характеристики.

Ситуація 5.

Аналітику з питань цінних паперів дано завдання:

1) визначити коефіцієнт детермінації;

2) частки ринкового (систематичного) та несистематичного ризику в загальному ризику.

Дано:

1) середня за прибутками ринкового портфеля ;

2) середня за прибутками цінного паперу (і) ;

3) дисперсія ринкового портфеля ;

4) дисперсія ринкового портфеля ;

5) коваріація прибутку портфеля та акцій компанії (Сov_im) = 0,00118.