Інвестиційні грошові потоки

Інвестиційні грошові потоки показують використання фондів корпорації для розширення (або відновлення) виробництва. Структура інвестиційних грошових потоків характеризується такими даними (%):

Інвестиції в будинки, споруди, устаткування	92,1
Купівля ресторанів	16,0
Продаж ресторанів	18,1
Інші інвестиції	10,0
	100

Основна сума інвестується в спорудження нових виробничих і невиробничих будинків і купівлю устаткування. Крім того, корпорація купує ресторани, а також їх продає. У 2001 р. сума продажу була вищою суми купівлі, на відміну від попереднього періоду.

Фінансові грошові потоки

Фінансові грошові потоки показують рух фінансових фондів корпорації, пов’язаних із їх припливом і витрачанням, тобто з їх погашенням або викупом, а також з виплатою дивідендів.

Структура фінансових потоків характеризується такими даними (табл. 3.4):

Таблиця 3.4

Статті джерел і використання	Джерела фондів		Використання фондів
	млн дол.	%	млн дол.	%
Чиста сума короткострокових позик (погашення)			(248,0)	(9,8)
Емісія довгострокових зобов’язань	1694,7	89,2
Погашення довгострокових зобов’язань			(919,4)	(36,4)
Викуп акцій			(1068,1)	(42,3)
Дивіденди за звичайними акціями			(287,7)	(11,5)
Інші	204,8	10,8
	1899,5	100	(2523,2)	(100)

Як видно з таблиці, джерела коштів у звітному році становили меншу суму, ніж їх використання: 2523,2 – 1899,5 = 623,7. У джерелах основна частка припадає на емісію боргових інструментів, у використанні — на погашення боргу і виплату дивідендів.

Баланс грошових потоків

Потоки, створені завдяки операційній діяльності корпорації, дають змогу фінансувати її інвестиційну і фінансову діяльність із незначним дефіцитом у 3,6 млн дол.:

2688,3 млн – 2068,2 млн – 623,7 млн = 3,6 млн.

Дефіцит покривається за рахунок статті балансу “гроші і грошові еквіваленти”, що на початок 2001 р. становила 421,7 млн дол., вона зменшується на 3,6 млн дол. і на кінець 2001 р. дорівнює 418,1 млн дол. У попередньому 2000 р. сальдо грошових потоків було позитивним — 2,2 млн дол., надлишок дав можливість збільшити статтю “гроші і грошові еквіваленти” до 421,7 млн дол. на кінець 2000 р.

3.5. Консолідований звіт про зміну у власному капіталі

Форма звітності про зміни у власному капіталі визначена Міжнародними стандартами рахівництва (International Accounting Standards, IAS)¹. Відповідно до стандартів звіт має містити мінімальну інформацію про рух власного капіталу. Консолідований звіт про зміну у власному капіталі корпорації Мак Дональдс складений у вигляді матриці, а не за правилами IAS. Матриця (табл. 3.6) громіздка, досить складна, але вона містить практично всю необхідну інформацію про рух власного капіталу. У ній відбиті зміни в числі і номінальній вартості звичайних акцій, зміни в додатково оплаченому капіталі, нерозподіленому прибутку, викуплених акціях, виплачених дивідендах, а також відображено чистий прибуток, скоригований на результат переоцінки валют. Отже, матриця дає повну інформацію, що становить інтерес для акціонерів та кредиторів. Структура змін у власному капіталі корпорації подана в табл. 3.5.

Протягом 2001 р. обсяг додатково оплаченого капіталу зріс за рахунок зростання нерозподіленого прибутку і додатково оплаченого капіталу. Корпорація викупила акції з обігу, що значно знизило суму власного капіталу. Чистий прибуток показано за відрахуванням перерахунку грошових сум у звітності з однієї валюти в іншу, оскільки ресторани корпорації отримують прибуток у валютах країн, де вони розташовані. Враховані витрати за планом участі менеджерів і службовців у прибутках корпорації. Учасники цього плану, як правило, інвестують отримані суми у звичайні акції корпорації. План є одним із варіантів реінвестування прибутку (див. докладніше розділ 8).

Таблиця 3.5