Прогнозний звіт про зміни у власному капіталі корпорації Сміт, тис. Дол.

Показник	Звичайні акції	Додатково оплачений капітал	Нерозподілений прибуток	Викуп акцій	Усього
Базовий фінансовий рік	30 000	—	35 000	—	65 000
Планований фінансовий рік
Чистий прибуток			9900	—	9 900
Емісія звичайних акцій	25 050	—		—	25 050
Дивіденди			(4950)		(4950)
Усього на планований фінансовий рік	55 050	—	39 950	—	95 000

Як видно з таблиці, прогнозний звіт про зміни в капіталі показує накопичений капіталізований прибуток і приріст звичайних акцій. Такий прогноз повинен задовольнити акціонерів, оскільки капітал корпорації зростає, передбачається високий коефіцієнт дивідендних виплат.

Pro forma звіт про зміни фінансової позиції

Звіт про зміни фінансової позиції корпорації називається також звітом про рух грошових потоків відповідно до методу його складання. Прогнозний звіт про зміну фінансової позиції складається на підставі всіх раніше складених прогнозних документів: pro forma, балансу, звіту про прибуток, про зміну капіталу. Крім того, використовуються відповідні фінансові документи базового року. Поняття “грошові потоки” розкриває їх динамічний характер. Грошові потоки перебувають у постійному русі, і завдання менеджерів полягає в тому, щоб, по-перше, прискорити їх оборотність, по-друге, забезпечити їх зростання у планованому році.

Таблиця 4.6

Прогнозний звіт про зміни фінансової позиції корпорації Сміт, млн дол.

Поточні операційні грошові потоки
Джерела коштів
Нетто-прибуток	9900
Приріст кредиторської заборгованості (52 500 – 35 000)	17 500
Приріст за нарахованими, але не оплаченими рахунками (22 500 – 15 000)	7500
Усього джерела	34 900
Використання операційних грошових потоків
Приріст дебіторської заборгованості (60 000 – 40 000)	20 000
Приріст товарно-матеріальних запасів (37 500 – 25 000)	12 500
Усього використання операційних грошових потоків	32 500
Інвестиційні потоки
Використання інвестиційних потоків
Приріст довгострокових активів (90 000 – 60 000)	30 000
Усього використано інвестиційних потоків	30 000
Усього використано операційних та інвестиційних потоків	62 500
Нетто-сума за операційними та інвестиційними потоками (62 500 – 34 900)	(27 600)
Фінансові потоки
Емісія довгострокових облігацій	10 000
Емісія звичайних акцій	25 050
Усього фінансових потоків	35 050
Виплата дивідендів	(4950)
Нетто фінансові потоки	30 100
Нетто грошові потоки (30 100 – 27 600)	2500
Приріст грошових потоків за планований рік	2500

Як показано в табл. 4.6, прогнозний звіт про зміну фінансової позиції складається з трьох частин. Перша — показує рух операційних (поточних) грошових потоків, друга — рух інвестиційних потоків, третя — фінансових потоків. За фінансовим планом корпорації “Сміт” передбачається значне перевищення обсягу використання грошових коштів над їх джерелами при русі операційних та інвестиційних потоків. Так, значне збільшення довгострокових активів на суму 30 000 тис. дол. інвестиційними джерелами не покрите. Тому нетто-сума за операційними та інвестиційними потоками від’ємна (27 600 тис. дол.), тобто внутрішні джерела для фінансування діяльності корпорації на наступний фінансовий рік недостатні. Для їх повного покриття будуть використані фінансові потоки. Передбачається випуск довгострокових облігацій і звичайних акцій. Із суми фінансових потоків виплачуються дивіденди і, таким чином, визначається їх чиста сума. Кінцевою дією у процесі складання прогнозу зміни фінансової позиції є визначення чистої суми грошових потоків. У корпорації “Сміт” вона становила 2500 тис. дол., тобто грошові потоки до кінця планованого періоду зростають.

У даному випадку прогнозується приріст коштів на 2500 тис. дол. Отже, стаття поточних активів “Кошти” (або “гроші і прирівняні до них еквіваленти грошей”) є балансуючою статтею.

Зміни в дивідендній політиці мають бути відображені також у прогнозному звіті про прибуток (звіт про прибутки і збитки).

Необхідно відзначити, що в прогнозному звіті про зміну фінансової позиції сума приросту нерозподіленого прибутку прямо не відбита. Проте економічний зміст полягає в тому, що нерозподілений прибуток є частиною чистого прибутку і джерелом формування грошових потоків. На підставі прогнозного звіту і прибутку можна скласти таку таблицю (табл. 4.7).

Таблиця 4.7