Глава 4. Измерение, планирование и проектирование затрат и результатов 139

продажа может оказаться не наилучшим способом использования имущества, что усложняет оценку его альтернативной стоимости. В полном объеме эту проблему мы рассмотрим в разделе 13.2. Пока же важно иметь в виду, что затраты по проекту не всегда отражают реальные платежи на сторону.

10. Особенности учета и проектирования расходов на амортизацию излагаются в следующем разделе.

4.4. Амортизация

Если в прошлом делали глупости, то отсюда не следует, что надо делать еще одну.

Ли Якокка

Амортизация (йергесгсЛюп) основных средств — это стоимостное выражение износа (обесценение, снижение стоимости) основных средств.

При налогообложении амортизация включается в состав расходов, связанных с производством продукции, однако (и это будет далее неоднократно подчеркиваться и использоваться) с этими расходами не связаны какие-либо денежные потоки — начисленная амортизация остается в распоряжении предприятия. В то же время от размеров амортизации зависит налог на прибыль, поэтому порядок начисления амортизации регламентируется и должен отражаться в учетной политике предприятия. В советское время механизм начисления амортизации был единым, сейчас предприятия (по крайней мере, некоторые) имеют возможность выбора между несколькими методами начисления амортизации:

1. амортизация начисляется по стандартным (установленным государством) нормам;

2. амортизация начисляется по нормам, установленным самим предприятием. Такой порядок в настоящее время допускается для нематериальных активов;

3. ускоренная амортизация — к стандартным нормам амортизации применяется повышающий коэффициент (необходимость применения коэффициентов, превышающих 2,0, согласовывается с финансовыми органами субъектов РФ). При получении оборудо-

140

Часть I. Теоретические основы оценки инвестиционных проектов

вания по договору лизинга предприятие имеет право применять повышающий коэффициент (от 1 до 3) к норме амортизации. Этот коэффициент устанавливается по соглашению лизингодателя и лизингополучателя (см. раздел 16.5) и может меняться на протяжении срока договора лизинга; 4) применение понижающих коэффициентов (не ниже 0,5) к стандартным нормам амортизации по согласованию с финансовыми органами РФ.

По-видимому, в дальнейшем перечень возможных вариантов амортизационной политики предприятия может быть расширен. В этой связи при оценке эффективности проекта желательно выбирать наиболее рациональный вариант, обеспечивающий наибольший эффект, т. е. по существу оптимизировать соответствующий элемент учетной политики предприятия. Необходимость такого рода оптимизации была нами рассмотрена.

Говоря об амортизации, нельзя обойти вопрос о различных методах ее гшчисления. В мировой практике используется несколько таких методов:

1. равномерная амортизация ($1гтф1-Ипе те(Ьоф. При этом методе размер амортизации основных средств за год рассчитывается как произведение стоимости этих средств и установленной нормы. Такой порядок действовал в СССР и в России до 1997 г. В некоторых странах по видам основных средств устанавливаются интервалы, в пределах которых каждая фирма самостоятельно выбирает "подходящую" норму амортизации;

2. метод увязки с производительностью {ипй$-о}-ргойисиоп теСЬосГ). При этом методе вначале определяется амортизация (износ) основных средств за весь срок службы как разность между первоначальной стоимостью (стоимостью создания или приобретения) и ликвидационным сальдо. Полученная величина относится к суммарной за тот же период производительности основных средств, выражаемой в натуральных единицах (обычно в единицах производимой продукции или работы либо в часах работы). Для определения амортизации в конкретном интервале времени полученная норма умножается на производительность основного средства в этом интервале. Такой метод ранее применялся в СССР для амортизации автомобилей (производительность измерялась в километрах пробега, а норма устанавливалась в процентах к стоимости автомобиля на 1000 км пробега). По нашему мнению, этот метод целесообразно применять для машин с относительно коротким сроком службы и высокими темпами физического износа (автомобили, тракторы, экскаваторы, авиационные двигатели и т. п.).