Глава 4. Измерение, планирование и проектирование затрат и результатов

137

организациями. В этом случае затраты на ремонт принимаются в полном объеме; • текущий ремонт осуществляется ремонтным персоналом предприятия, а капитальный — сторонними организациями. В этом случае необходимо использовать один норматив для материальных затрат на текущий ремонт и другой — для оценки стоимости капитального ремонта.

6. Если проект предусматривает применение дорогостоящего оборудования, то следует провести расчет потребности в необходимых для него запасных частях, приспособлениях и инструментах. Затраты на первый комплект запасных частей и приспособлений, поставляемых одновременно с оборудованием для строящегося предприятия, включаются в объем капитальных вложений (обычно такая поставка предназначена для обеспечения нормальной работы оборудования в течение 1—2 лет, т. е. на срок, превышающий нормальный уровень запасов на действующих предприятиях). Однако после ввода оборудования в эксплуатацию созданные запасы приходится периодически пополнять — учет этого обстоятельства требует проведения расчетов потребности в закупках указанных запасных частей, приспособлений и инструмента в период эксплуатации предприятия. При этом необходимо принимать во внимание особенности учетной политики предприятия в части учета затрат на такие закупки.

7. В конце расчетного периода часто оказывается необходимым осуществлять ликвидационные затраты: демонтаж оборудования и сооружений, рекультивацию земель и т. п. Такие затраты, например по нефтяным проектам, могут достигать 7—10% капиталовложений в соответствующие объекты.

В то же время часть имущества ликвидируемого объекта (запасы сырья и готовой продукции, запасные части и детали, пригодные к дальнейшему использованию, металлолом и др.) может быть реализована. Поэтому в расчетах следует учесть и ликвидационные доходы.

8. Реализация проекта может потребовать осуществления затрат, имеющих целью обеспечение нормального функционирования произ водства в будущем. Обычно они отражаются в учете как "затраты буду щих периодов". Такие затраты нельзя проектировать "по аналогии", поскольку сроки, в течение которых они (равномерно) относятся на издержки производства, определяются самим предприятием.

Особо следует остановиться на учете затрат по ремонту основных средств. Они могут учитываться по-разному: относиться на издержки производства в момент осуществления; относиться на "расходы будущих периодов" (см. выше); финансироваться из специально создаваемого ремонтного фонда, образуемого по нормативам, установленным

138 Часть I. Теоретические основы оценки инвестиционных проектов

самим предприятием. В любом случае для соответствующего расчета необходимо знать периодичность и стоимость капитального ремонта бсновного дорогостоящего оборудования, среднегодовые затраты на ремонт других видов машин и оборудования, а также среднегодовые затраты на ремонт зданий и сооружений.

9. Проект может предусматривать использование уже существующего ресурса (например, здания), принадлежащего какому-либо участнику проекта, или выполнение инвестором определенных функций (например, функций директора проектируемого предприятия) "на общественных началах". При этом, как отмечалось выше, возникает существенное противоречие: проект требует привлечения ресурсов и выполнения определенных работ, однако это не сопровождается какими-либо денежными платежами и не отражается в бухгалтерском учете.

Рассмотрим вначале ситуацию, когда проект предусматривает использование труда одного из участников. Здесь, участвуя лично в реализации проекта (например, создавая индивидуальное частное предприятие и работая на нем, не получая заработной платы), человек упускает возможность работать наемным работником где-то в другом месте и получать за это заработную плату. Такая упущенная выгода, отражающая стоимостную оценку труда данного человека, должна включаться в состав затрат. В данном случае она именуется альтернативной оплатой труда и может быть оценена на уровне той максимально возможной заработной платы, которую человек с его знаниями, умением и опытом мог бы получать в соответствующий период где-то в другом месте. С течением времени заработная плата человека может измениться. Это означает, что альтернативную оплату труда целесообразно рассматривать как элемент текущих затрат, включая ее на каждом шаге расчетного периода.

Пусть теперь проект предусматривает использование собственного имущества участника. Здесь владелец имущества пользуется им сам, не продавая его и не сдавая в аренду. В таких случаях с "введением имущества в проект" не связаны никакие денежные потоки (поскольку участник не покупает имущество сам у себя и не сдает его себе в аренду). Однако, используя имущество в проекте, владелец тем самым упускает возможность получить какие-то выгоды (доходы) от иного его применения (например, от продажи или от сдачи в аренду). Такая упущенная выгода, отражающая стоимостную оценку привлекаемого в проект имущества, — альтернативная стоимость имугцества (рррогШпИу созР) — должна учитываться в расчетах как дополнительный элемент затрат, т. е. включаться в состав инвестиций по проекту на том шаге, где имущество впервые начинает использоваться. Величину альтернативной стоимости имущества можно приближенно определить как цену, по которой оно могло бы быть продано на указанном шаге (цена возможной продажи). Почему этот способ приближенный — понятно. Дело в том, что