Глава 13. Оптимизация и рациональный отбор проектов

557

Таким образом, учет альтернативных издержек позволил нам оценить эффективность одного проекта, не решая задачу выбора наилучшего варианта использования имеющихся у миссис Брукс ресурсов. Однако при решении мы допустили существенную ошибку, поскольку не учли, что есть еще проект 1, о котором в момент оценки проекта 2 миссис Брукс не знала. Таким образом, получив верный вывод, что имеющиеся ресурсы в проекте 2 используются не лучшим образом, мы неверно указали, какой способ их использования наилучший.

13.2.3- Особенности метода альтернативных издержек

1. О названии. Выше уже отмечалось, что термин "альтернативные издержки" является одним из вариантов перевода английского термина "орроПипНу соз1". Однако в [2] этому термину дается несколько вариантов перевода: "1. Вмененные издержки фирмы в результате принятия альтернативного курса (например, фирма отказывается от достижения одной цели ради достижения другой)... 3. Вмененные потери (прибыли) в результате неиспользования альтернативного курса. 4. Оптимальные издержки или доход (при наиболее эффективном использовании факторов производства)".

2. О сущности метода. В МАП приходится рассматривать совокупность альтернативных проектов, т. е. вместо задачи оценки проекта решать задачу выбора лучшего проекта из данной совокупности. В то же время без решения такой задачи не обойтись и в методе альтернативных издержек (МАИ), поскольку сами значения этих издержек рассчитываются путем решения задачи оптимального выбора. Однако наиболее важно, что если мы ограничиваемся только "собственно проектом" и не хотим или не можем рассматривать в целом ту фирму, которая в нем участвует, то альтернативные издержки — это единственный путь отразить в расчете эффективности те последствия, которые возникают "вне проекта", но "внутри фирмы". Таким образом, альтернативные издержки — это не какая-то экономическая абстракция, придуманная, чтобы усложнить жизнь простых проектировщиков, а совершенно конкретный инструмент, который по замыслу должен ограждать от принятия экономически нерациональных решений, в том числе и проектных.

3. О точности измерения альтернативных издержек. Теоретически при правильно рассчитанных альтернативных издержках МАИ и МАП должны приводить к одним и тем же выводам, т. е. давать одинаковый ответ на вопрос, будет ли данный проект наилучшим способом использования собственных ресурсов или нет. Однако для этого необходимо прежде всего правильно оценить альтернативные издержки по ресурсам. В данном примере они определены путем конкретного указа-

558

Часть I. Теоретические основы оценки инвестиционных проектов

ния соответствующих хороших способов использования этих ресурсов. Предположим, однако, что такие способы не были указаны конкретно. А именно: пусть при оценке эффективности проекта 2 три хороших знакомых миссис Брукс сказали ей соответственно: 1) правильно приобретя пакет ценных бумаг, она может иметь доход от своего капитала в размере 500 долл. в месяц; 2) по таким помещениям, как у нее, арендная плата обычно составляет 800 долл. в месяц; 3) такие специалисты, как она, получают обычно 4000 долл. в месяц. В этих условиях альтернативный проект наилучшего использования ресурсов миссис Брукс (проект 3) сформировать нельзя: неизвестно, какие ценные бумаги надо купить, кому сдать помещение в аренду и в какую фирму нужно и можно устроиться на работу. Поэтому здесь можно сказать о том, будет ли проект 1 наилучшим способом использования ресурсов, однако если он таковым не является, то указать другой, лучший способ оказывается уже невозможным. Другими словами, альтернативные издержки в данном случае являются специфическими ценами, сообщающими миссис Брукс информацию об окружающей экономической среде. Казалось бы, это прекрасно — не надо рассматривать всевозможные варианты использования ресурсов, разрабатывать и оценивать альтернативные проекты и выбирать из них лучший. Однако за такое удовольствие приходится платить. И плата эта состоит в повышенной требовательности к точности альтернативных издержек И действительно, пусть приглашенные эксперты немного ошиблись и на деле доходность лучшего пакета ценных бумаг составляет не 500, а 450 долл. в месяц, арендная плата за такие помещения составляет не 800, а 700 долл., а месячная заработная плата таких специалистов, как миссис Брукс, составляет не 4000, а 3750 долл. Нетрудно проверить, что в этих условиях проект 2 станет более эффективным, чем проект 3. Это значит, что в условиях, когда альтернативные издержки по имеющимся ресурсам достаточно велики по отношению к эффекту проекта (исчисленному без учета альтернативных издержек), небольшие ошибки в величине этих издержек могут привести к неправильному выводу.

С другой стороны, если альтернативные издержки по имеющимся ресурсам малы по отношению к эффекту проекта, то их можно вообще не учитывать ввиду малости допускаемой ошибки. Поэтому, грубо говоря, если поставить задачу выбора не просто эффективного, а наилучшего использования собственных ресурсов, альтернативные издержки либо должны быть достаточно точными, либо без них можно обойтись вообще.

4.0 знаке альтернативных издержек. Обычно оценки ресурсов положительны. На этом основании альтернативные издержки тоже многие считают положительными величинами. Между тем это не очевидно. Действительно, лучший из вариантов использования какого-