272.Аналіз кредитоспроможності підприємства.
Кредитоспроможність – це спроможність клієнта в повному обсязі та у визначений кредитною угодою строк розраховуватися за своїми борговими зобов’язаннями. Кредитоспроможність пов’язана із платоспроможністю. Платоспроможність характеризується своєчасністю погашення всіх видів боргів, у тому числі кредитів та позик, і тому є більш широким поняттям, ніж кредитоспроможність.
Метою аналізу кредитоспроможності є оцінка результатів фінансової діяльності позичальника, на основі якої кредитор приймає рішення щодо можливості надання кредиту або припинення кредитних відносин з клієнтом.
Досягнення мети реалізується через вирішення таких завдань:
вивчення фінансового стану клієнта;
попередження втрат кредитних ресурсів у результаті неефективної роботи позичальника;
стимулювання суб’єктів господарювання в підвищенні ефективності своєї фінансово-господарської діяльності.1
Основними джерелами інформації для оцінки кредитоспроможності підприємства є баланс та інші форми бухгалтерської звітності на кілька звітних дат.
До комплекту бухгалтерської звітності підприємства входять:
Бухгалтерський баланс (ф. № 1);
Звіт про фінансові результати (ф. № 2);
Звіт про рух грошових коштів (ф. № 3);
Звіт про власний капітал (ф. № 4).
З метою більш точного визначення кредитоспроможності позичальника, а відповідно рівня фінансового ризику банку використовують методики, які ґрунтуються на аналізі фінансових коефіцієнтів. Як правило, система оціночних коефіцієнтів зводиться до таких п’яти груп:
Коефіцієнти ліквідності.
Коефіцієнти ефективності або оборотності.
III. Коефіцієнти фінансової стійкості (фінансового левериджу).
IV. Коефіцієнти прибутковості.
V. Коефіцієнти обслуговування боргу1.
Показники кредитоспроможності, що входять до кожної із цих груп, можуть відрізнятися великою різноманітністю.
Коефіцієнти ліквідності. Ліквідність підприємства характеризується показниками ліквідності балансу як співвідношення активів і платіжних зобов’язань.
Коефіцієнти ефективності використання активів доповнюють першу групу показників і дають змогу зробити більш обґрунтовані висновки про результативність діяльності підприємства та його кредитні можливості. Наприклад, якщо показники ліквідності зростають за рахунок збільшення величини дебіторської заборгованості або вартості запасів при одночасному уповільненні їх оборотності, клас кредитоспроможності позичальника не можна підвищувати.
Коефіцієнт оборотності активів в основному використовують у факторному аналізі. Чим коротша тривалість одного періоду, тим більше оборотів здійснюють активи за період і тим ефективніше вони використовуються.
Коефіцієнти фінансового левериджу. Створення і функціонування будь-якого комерційного підприємства спрощено являє і собою процес інвестування фінансових ресурсів на тривалій основі з метою отримання прибутку. Поточна діяльність суб’єкта господарювання, як правило, пов’язана з ризиком, зокрема виробничим і фінансовим.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності
Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частка короткострокової заборгованості в разі потреби може бути погашена негайно за рахунок наявних грошових коштів. Достатнім вважається, якщо значення коефіцієнта вище 0,2 – 0,35.
|
Каб.лікв.= |
Грошові кошти та їх еквіваленти |
|
Поточні пасиви |
Коефіцієнт поточної ліквідності
Коефіцієнт поточної ліквідності показує відношення між оборотними активами за виключенням виробничих запасів та короткостроковими пасивами. Орієнтованим значенням показника вважається рівень від 0,5 – 1.
|
Кпл = |
Оборотні активи - Запаси (260-(100-140)) (ф.1) |
|
Поточні зобов’язання (620) (ф.1) |
Даний коефіцієнт показує, яка частка поточних пасивів може бути погашена за рахунок найбільш ліквідних активів та очікуваних надходжень від дебіторів. Рекомендовані межі даного показника становлять 50-100%.
Коефіцієнт власної платоспроможності
Коефіцієнт власної платоспроможності визначається за формулою:
|
Квпл = |
Оборотні активи - Поточні зобов’язання (260-620) (ф.1) |
|
Поточні зобов’язання (620) (ф.1) |
Коефіцієнт власної платоспроможності показує здатність підприємства погасити зобов’язання за рахунок власних оборотних активів. Рекомендованим є значення 1.
Термін погашення дебіторської заборгованості
Термін погашення дебіторської заборгованості характеризує тривалість одного обороту дебіторської заборгованості в днях.
|
Термін погашення ДЗ.= |
Середня ДЗ(161(2+3)/2)*360 |
|
Дохід від реалізації товарів (010) |
Коефіцієнт оборотності обігових коштів
Коефіцієнт оборотності обігових коштів показує кількість оборотів оборотного капіталу за період.
|
Коб.об.кошт = |
Чиста виручка від реалізації (035) (ф.№1) |
|
Оборотний капітал (260+270) (ф.1) |
Оцінка кредитоспроможності підприємства на основі фінансових коефіцієнтів потребує індивідуального підходу до кожного клієнта. Необхідна систематична аналітична робота по оцінці фінансового стану позичальника. Але вона має ряд недоліків:
– будується на даних про залишки;
– відображує стан у минулому;
– показує в основному рух оборотних активів тощо.
Ці
недоліки, на наш погляд, у певний період
нейтралізуються при оцінці
кредитоспроможності позичальника на
основі аналізу грошових потоків.