252.Оцінка стратегії фінансування оборотних активів.

Стратегії фінансування ОА:

1. Ідеальна модель. ОА=Короткострок. зобовязаня

це модель яка означає, що поточні активи по величині збігаються із короткостроковими зобовязаннями (кредиторською заборгованістю), тоді ВОК=0. В реальній практиці така модель практично не зустрічається; з позиції ліквідності –вона найбільш ризикована, бо при умові одночасного розрахунку із своїми кредиторами підприємство може опинитися перед необхідністю продажу основних засобів для покриття поточної кредиторської заборгованості. Сутність цієї стратегії в тому, що довгострокові пасиви встановлюються на рівні необоротних активів.

2. Агресивна

Довгострокові пасиви покривають необоротні активи і мінімал. необхідну частину ОА, яка необхідна для проведення господарської діяльності підприємства (системна частина ОА).

Це означає, що ВОК=системній частині поточних активів, варіаційна частина поточних активів повністю покривається зарахунок кредиторської заборгованості. З позиції ліквідності- ризикована стратегія, бо обмежитися мінімумом поточних активів неможливо.

3. Консервативна

ОА покриваються довгострок. пасивами. Відсутність ризикової втрати ліквідності.

4. Компромісна є найбільш реальною.

Довгострокові пасиви покривають необоротні активи, мінімал. необхідну частину ОА і половину варіаційної частини ОА.

253.Зміст аналітичної роботи щодо форування та використання товарно-матеріальних запасів. Оцінка оборотності виробничих запасів.

Запаси мають бути оптимальними. Великі запаси свідчать про спад ділової активності, призводять до заморожування оборотного капіталу, уповільнення його оборотності. Нестача означає зменшення виробництва, зростання цін на сировинні ресурси.

Завдання фінансового менеджера – баланс між занадто великими запасами і надто малими.

Завдання аналізу виробничих запасів:

1. Забезпечення та підтримання ліквідності й поточної платоспроможності

2. Забезпечення витрат виробництва через їх зменшення та зберігання запасів.

3. зменшення витрат робочого часу та простою обладнання через нестачу запасів

4. запобігання псуванню, розкраданню та безконтрольному використ. запасів.

Аналіз полягає у :

1. Постійній оцінці оптимальності структури запасів

2. визначення обґрунтованих строків та обсягів закупівлі матеріальних цінностей.

3. Регулювання запасів мат. цінностей, віддаючи перевагу найбільш необхідним у конкретному випадку, враховуючи їх споживчу привабливість.

4. визначення показників оборотності запасів.

Для розрахунку нормативу запасів використовують показник одноденних витрат, нормативу запасу в днях.

Ознаками незадовільної системи контролю ресурсів є відхилення у показниках оборотності:

1) Оборотність вироб запасів = Собівартість/Середні запаси

2) Строк збереження запасів = Сер.і запаси* Т/ Собівартість

3) Т вироб циклу = Сер незавершене виробництво *Т/ Собівартість.

4) період обороту сировини і матеріалів = Сер.сальдо сировини і матеріалів*Т/сума кредитових оборотів по сировині і матеріалах.

254.Економічна сутність та види дебіторської заборгованості; оцінка причин її виникнення, факторів, що впливають на її величину.

Дебіторська заборгованість – сума заборгованості дебіторів підприємству на певну дату.

Мета аналізу поточної дебіторської заборгованості – оцінювання рівня, структури дебіторської заборгованості, ефективності інвестування в дебіторську заборгованість фінансових засобів, визначення фактично непогашеної заборгованості за попередні періоди. Завдання аналізу полягають також у тому, щоб виявити розміри і динаміку невиправданої заборгованості, причини її виникнення або зростання.

Джерелом аналізу є баланс підприємства, примітки до фінансових звітів, дані аналітичного та синтетичного обліку, нормативно-методичні документи з обліку, інвентаризації, звітності,контролю, внутрішня звітність.

Аналіз дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги підприємства проводиться за такими напрямами:

− дебіторська заборгованість, щодо якої існує впевненість у погашенні її боржником;

− дебіторська заборгованість, стосовно якої існує невпевненість у погашенні її боржником;

− дебіторська заборгованість, щодо якої немає впевненості у погашенні її боржником або строк позовної давності якої закінчився.

Основними показниками є:

− оборотність дебіторської заборгованості = Виручка/Сер. ДЗ

− період погашення дебіторської заборгованості= 360/ оборотність дебіторської заборгованості

− середній період інкасації дебіторської заборгованості= Сер. ДЗ/ сума одноденного обороту з реалізації продукції

− коефіцієнт простроченої дебіторської заборгованості = Сер. ДЗ,неоплачена у строк/ сума одноденного обороту з реалізації продукції

− частка дебіторської заборгованості у загальному обсязі поточних активів

− відношення середньої величини дебіторської заборгованості до виручки від реалізації (К відволікання оборотних активів у ДЗ).

Значний вплив на рівень дебіторської заборгованості справляє кредитна політика підприємства.

Розрізняють наступні класифікації дебіторської заборгованості.

         За строком погашення та зв’язком з нормальним операційним циклом: довгострокова і поточна.

Довгострокова дебіторська заборгованість - сума дебіторської заборгованості, яка не виникає в ході нормального операційного циклу та буде погашена після дванадцяти місяців з дати балансу.

Поточна дебіторська заборгованість - сума дебіторської заборгованості, яка виникає в ході нормального операційного циклу або буде погашена протягом дванадцяти місяців з дати балансу.

За об’єктами щодо яких виникає дебіторська заборгованість: дебіторська заборгованість орендаря за фінансовою орендою, яка відображається в балансі орендодавця; дебіторська заборгованість забезпечена векселем; інша довгострокова заборгованість; дебіторська заборгованість за продукцію, товари, роботи, послуги; дебіторськазаборгованістьза розрахунками; інша поточна дебіторська заборгованість.

За своєчасністю погашення: дебіторська заборгованість, строк оплати якої не настав; дебіторська заборгованість не сплачена в строк; сумнівна дебіторська заборгованість; безнадійна дебіторська заборгованість.

Види довгострокової дебіторської заборгованості:

- дебіторська заборгованість за майно, що передано у фінансову оренду – сума мінімальних орендних платежів і негарантованої ліквідаційної вартості за вирахуванням фінансового доходу, що підлягає отриманню;

- довгострокові векселі одержані – векселі одержані у забезпечення довгострокової дебіторської заборгованості;

- інша довгострокова дебіторська заборгованість – видача довгострокових позик працівникам підприємства та інші види розрахунків.

Види поточної заборгованості: очікувана, сумнівна, безнадійна

Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги : не забезпечена векселем та забезпечена векселем.

Дебіторська заборгованість за розрахунками: з бюджетом; за виданими авансами;

надані позики; з нарахованих доходів; із внутрішніх розрахунків.

Інша поточна дебіторська заборгованість: заборгованість підзвітних осіб; заборгованість за претензіями; заборгованість з відшкодування нанесених збитків; заборгованість за позиками членів кредитних спілок; інша заборгованість.