Файловый архив студентов. Файловый архив студентов.
1261 вуз, 4609 предмет.
/ Регистрация
FAQ Обратная связь Вопросы и предложения
Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Медицинская академия им. С.И. Георгиевского
Предмет:
[НЕСОРТИРОВАННОЕ]
Файл:
1 СЕМЕСТР. Экономика. Макроэкономика Кузнецов Б.Т / Макроэкономика_Кузнецов Б.Т_Уч. пос_2011 -458с.pdf
Скачиваний:
99
Добавлен:
05.03.2016
Размер:
7.08 Mб
Скачать
☆
►Содержание►

442

 

 

 

 

Используя замену, получим уравнение

 

 

Yt 1, 01t В cos 0,8 t D sin 0,8 t 2000.

 

 

В è D находят из начальных

условий Y0 1000 ,

Y1

1200 .

Подставив в полученное уравнение

t 0 , получим 1000 В 2000 ,

èëè В 1000 . Подставив в уравнение t 1, найдем:

 

 

1200 1, 01 1000 cos 0,8 D sin 0,8 2000 .

 

 

Отсюда находим:

 

 

 

 

 

1200 2000 1000

cos 0,8

 

 

D

1, 01

133 .

 

 

sin 0,8

 

 

 

 

 

 

Таким образом, траектория для реального выхода имеет вид:

Yt 1, 01t 1000 cos 0,8 t 133 sin 0,8 t 2000.

 

 

График этой функции представлен на рис. ОР.5.

 

 

Реальный выход

 

 

 

 

Ðèñ. ÎÐ.5. Неустойчивая колебательная траектория выхода

 

Глава 10

Задача 10.1. Уровень безработицы определяется как отношение количества безработных к рабочей силе по формуле

u U

 

U

 

8

0, 091.

N U

80 8

L

 

 

 

Доля потерявших работу равна:

Nn 809 0,1125.

Ответы и решения

443

Доля устроившихся на работу

g 10 1, 25.

U 8

Задача 10.2. Из формулы Оукена находим:

Y *Y * Y u u* .

Подставив сюда данные задачи, получим:

 

 

4

 

2.

8

 

6

 

 

Задача 10.3. Результаты расчета сведены в табл. ОР.2.

Таблица ОР.2

Ãîä

 

 

 

 

1

2

3

4

5

6

 

7

8

9

10

11

t

8,9

9,1

8,9

9,08

8,96

8,9

 

9,0

9,5

9,6

9,56

9,5

 

 

t 1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9,0

8,98

9,0

8,98

9,0

8,99

 

8,98

8,98

9,08

9,19

9,26

t

–0,1

0,12

0,1

0,1

–0,04

–0,09

0,02

0,502

0,52

0,37

0,24

t 103

–20

24

–20,8

19,36

–8,5

–18,9

4,88

104

103

74,6

48

1 t 1 103

0

–16

6,4

–11,52

6,27

–1,78

–16,5

–9,33

75,7

143

174

 

103

–20

8

–11,4

7,84

–2,23

–20,7

–11,67

94,6

178,7

218

222

 

t

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

t

 

103

20

24

20,8

19,36

8,5

18,9

 

4,88

104

103

74,6

48

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 t 1 103

64

67,2

73

75,04

75,5

67,2

 

68,9

59

130

187

209

t 103

84

91,2

93,8

94,4

84

86,1

 

73,8

163

233

261

257

T 102

–24

8,8

–15

8,3

–2,7

–24

–16

58

77

83

86

 

t

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

В этой таблице введены следующие обозначения:

 

 

 

 

t t

 

t 1;

t t (1 ) t 1;

t

 

t

 

(1 ) t 1;

Tt t

t .

 

 

 

 

До седьмого года величина контрольного сигнала мала. Начи- ная с восьмого года, величина контрольного сигнала растет: 0,58; 0,77; 0,83; 0,86. Это значит, что значимость неадекватности прогноза наблюдаемым значениям в соответствии с таблицей пороговых значений контрольного сигнала равна 95% для контрольного сигнала 0,58, т.е. для восьмого года. Значимость неадекватности прогноза наблюдаемым значениям для девятого, десятого и один-

444

надцатого годов лежит в интервале от 99 до 100%. Положительное значение контрольного сигнала указывает на то, что цена превышает прогноз.

Глава 11

Òåñò 11.1. D.

Òåñò 11.2. Если на графике цена акции падает во времени, то тренд называется медвежьим.

Задача 11.1. Доходность операции равна:

a

20 6 100 6

0,132, или 13, 2%

годовых.

100 6

 

 

 

Из формулы для доходности от вложения денег a 1 i PP1 1

находим формулу для годовой процентной ставки:

i 1 a

P

1.

P

 

 

 

1

 

Подставив данные в эту формулу, получим:

i 1 0,132 106 1 0, 2,

 

или 20% годовых.

100

 

 

Òåñò 11.3. Акции котируются на бирже, если они включены в котировальный лист.

Задача 11.2. Подставив исходные данные задачи в формулу для

доходности, получим:

 

 

 

r 1

u

1

 

1,1

1 0,1408, или 14, 08%.

 

B

 

12 500

n

 

 

5

 

 

N

 

 

55 000

 

Задача 11.3. Доходность определяется по формуле

r

1

1 0, 033, или 3,3%.

5 0,85

 

 

Задача 11.4. Истинная цена облигации, ее дюрация и изгиб определяются по приведенным в тексте формулам:

Ответы и решения

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

445

 

 

 

A 1000 1000 5000

5867, 77 ðóá.;

 

 

 

 

 

0

 

1,1

1,12

 

1,12

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

D

 

1

 

 

 

 

1000

2 10002

 

2 50002

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,845

ãîäà;

5867, 77

 

 

 

 

 

 

1,1

 

1,1

 

1,1

 

 

 

 

C

 

 

1

 

 

 

 

2 1000

 

 

2 3 1000

 

2 3 5000

 

2, 223.

 

 

 

 

 

 

 

 

3

 

 

4

 

 

2 4

 

2

5867, 77

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,1

 

 

1,1

 

 

1,1

 

 

Изменение цены при учете дюрации и изгиба находится по формуле

A 1,845

0, 02

2, 223 0, 022

0, 03266, или 3, 266%,

A

 

 

 

 

1,1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

а только дюрации — по формуле

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

A

1,845

0, 02

0, 03355, или 3, 355%.

 

 

 

A

 

 

 

 

 

 

1,1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача 11.5. Проигравшей стороной является покупатель контрактов, так как он переплатит за каждую акцию 27 коп. Общее количество купленных по контракту акций 100 100 10 000 øò. Òà-

ким образом, потери покупателя форвардных контрактов составят:

0, 27 10 000 2700 ðóá.

Задача 11.6. Отношение количества единиц иностранной валюты, купленной непосредственно на рынке, к количеству единиц иностранной валюты, купленной у продавца форвардного контракта, определим по формуле

Vn

 

1 0,12

:

33

0,881.

V

 

1 0, 04

 

27

 

Таким образом, по форвардному контракту можно купить на 19% процентов долларов больше.

Задача 11.7. Инвестор формирует спрэд быка, т.е. продает февральский контракт и покупает мартовский:

а) прибыль инвестора по ближнему контракту

б (34,5 34) 1000 500 ðóá.;

убытки инвестора по дальнему контракту

д (34, 6 35) 1000 400 ðóá.;

446

общая прибыль д б 100 руб.; б) убытки инвестора по ближнему контракту

б (34 34, 5) 1000 500 ðóá.;

прибыль инвестора по дальнему контракту

д (35, 4 35) 10 000 400 ðóá.;

общие убытки д б 100 ðóá.

В варианте а) ожидания инвестора оправдались, и его общая прибыль равна 100 руб. В варианте б) ожидания инвестора не оправдались. Его убытки составили 100 руб.

Задача 11.8: а) инвестор покупает спрэд бабочки, т.е. он поку-

пает ближний контракт

А А а

и продает средний B b B

(спрэд медведя), а также

продает

средний контракт B b B è

покупает дальний C C c (спрэд быка): прибыли-убытки инвестора по спрэду медведя составят:

мед (34,8 34,5) 1000 (35 35, 4) 1000 100 ðóá.;

прибыли-убытки инвестора по спрэду быка составят:

бык (35 35, 4) 1000 (35, 4 35, 2) 1000 200 ðóá.;

общие убытки мед бык 300 руб.; б) инвестор продает спрэд бабочки, т.е. он продает ближний

контракт А a A и покупает средний B B b (спрэд быка), а также покупает средний контракт B B b и продает дальний

C c С (спрэд медведя):

прибыли-убытки инвестора по спрэду быка составят:

бык (34,5 34,8) 1000 (35, 4 35) 1000 100 ðóá.;

прибыли-убытки инвестора по спрэду медведя составят:

мед (35, 4 35) 1000 (35, 2 35, 4) 1000 200 ðóá.;

общая прибыль бык мед 300 ðóá.

Тот же результат можно получить, используя полученные формулы. Для этого определим:

а 34,5 34,8 0,3;

b 35 35, 4 0, 4;

с 35, 2 35, 4 0, 2 .
Помощь Обратная связь Вопросы и предложения Пользовательское соглашение Политика конфиденциальности