Упражнения

Òåñò 11.1. Выберите правильный вариант ответа. Рассчитанным по простой арифметической средней является

индекс:

À. Standard & Poor's 500.

B.ÐÒÑ.

C.Нью-Йоркской фондовой биржи.

D.Доу-Джонса.

E.Интерфакса.

Òåñò 11.2. Если на графике цена акции падает во времени, то тренд называется:

•бычьим;

•медвежьим;

•боковым.

Òåñò 11.3. Акции котируются на бирже, если они:

•имеют высокий рейтинг;

•включены в котировальный лист.

Задача 11.1. Инвестор вкладывает 100 тыс. руб. на срок, равный одному году, и покупает страховой полис за 6 тыс. руб. Коэффициент страхового возмещения цены полиса q = 20. Доходности от вложения денег и от по покупки полиса предполагаются равными друг другу.

Определить доходность операции, а также годовую процентную ставку наращения.

Задача 11.2. Бескупонная облигация со сроком 7 лет, проценты и номинал по которой выплачиваются в конце срока, куплена за 12,5 тыс. руб. Номинал облигации равен 15 тыс. руб. Купонные проценты начисляются по ставке 10% годовых.

Определить доходность инвестиций.

Задача 11.3. Бескупонная облигация со сроком 5 лет куплена по курсу 85%.

Определить доходность инвестиций.

Задача 11.4. По купонной облигации проценты выплачиваются ежегодно в конце года по 1 тыс. руб. Срок облигации — 2 года, номинал 5 тыс. руб.

Определить цену облигации для ставки дисконтирования 10% и при ее изменении на ±2%, используя дюрацию и изгиб, а также только дюрацию.

Задача 11.5. Менеджер заключил 100 форвардных контрактов с обязательством поставить по 100 акций стоимостью 12 руб. за акцию по каждому контракту. В момент поставки цена акции составляла 11 руб. 73 коп.

Определить проигравшую сторону и величину потерь.

Задача 11.6. Форвардный контракт на 10 тыс. долл. заключен на срок один год. В момент заключения контракта курс доллара был равен 27 руб./долл., в момент окончания контракта курс доллара составил 33 руб./долл. Рублевый темп прироста цен за этот промежуток времени был равен 12%, а долларовый — 4%.

Найти отношение количества единиц иностранной валюты, купленной непосредственно на рынке, к количеству единиц иностранной валюты, купленной у продавца форвардного контракта.

Задача 11.7. Инвестор рассматривает прогноз работы с фью- черсными контрактами на поставку 1000 евро по следующим ценам: 1 февраля — 34,5 руб./евро; 1 марта — 35 руб./ евро.

Определить прибыли-убытки инвестора при формировании спрэда быка из условия, что на следующей сессии:

а) цена евро 1 февраля упала до 34 руб./евро, а 1 марта — до 34,6 руб./евро;

б) цена евро 1 февраля возросла до 34,8 руб./евро, а 1 марта — до 35,4 руб./евро.

Задача 11.8. Инвестор рассматривает возможность работы с фьючерсными контрактами на поставку 1000 евро по следующим курсам (настоящая сессия): 1 февраля — 34,5 руб./евро, 1 марта — 35 руб./ евро, 1 мая - 35,2 руб./ евро.

Определить прибыли-убытки инвестора при покупке и продаже спрэда бабочки из условия, что на следующей сессии цены составят: 1 февраля — 34,8 руб./евро, 1 марта — до 35,4 руб./евро, 1 мая — 35,4 руб./евро.

Библиографический список

1.Демарк Т.Р. Технический анализ — новая наука. М.: Диаграмма, 1997.

2.Кузнецов Б.Т. Инвестиции. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

3.Øàðï Ó.Ô., Александер Г. Дж., Бэйли Д.В. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 2006.