- •Оглавление
- •Введение
- •Глава 1. Основные показатели макроэкономики
- •1.1. Общественное воспроизводство
- •1.2. Национальное богатство
- •1.3. Система национального счетоводства
- •1.4. Связь между основными показателями макроэкономики
- •1.5. Методы расчета ВВП
- •1.6. Личный и располагаемый доходы
- •1.7. Качество и уровень жизни
- •1.8. Конечное потребление
- •1.9. Коэффициент концентрации Джини
- •1.10. Отраслевая структура национальной экономики
- •1.11. Межотраслевой баланс
- •1.12. Статический межотраслевой баланс
- •1.13. Цены в статической системе межотраслевых связей
- •Упражнения
- •Библиографический список
- •Глава 2. Модели межотраслевого баланса
- •2.1. Схема межотраслевого баланса
- •2.2. Коэффициенты полных материальных затрат
- •2.3. Продуктивная матрица
- •2.4. Динамическая модель межотраслевого баланса
- •2.5. Модель Неймана
- •Упражнения
- •Библиографический список
- •Глава 3. Макроэкономические производственные функции
- •3.1. Понятие макроэкономической производственной функции
- •3.2. Свойства макроэкономической производственной функции
- •3.3. Мультипликативная макроэкономическая производственная функция
- •3.4. Построение производственной функции
- •3.5. Основные характеристики макроэкономической производственной функции
- •3.6. Изокванты и изоклинали
- •3.7. Эффективность и масштаб производства
- •Упражнения
- •Библиографический список
- •Глава 4. Модели потребления
- •4.1. Кейнсианская модель потребления
- •4.2. Модель Фишера
- •4.3. Модель Модильяни
- •4.4. Модель Фридмена
- •4.5. Функция полезности
- •4.6. Линии безразличия
- •4.7. Оптимизация функции полезности
- •4.8. Задача потребительского выбора для произвольного числа товаров
- •4.9. Уравнение Слуцкого
- •4.10. Кривые «доход-потребление»
- •4.11. Кривые «цена-потребление»
- •4.12. Макроэкономические инвестиции
- •4.13. Характеристики инвестиций
- •4.14. Спрос на инвестиции
- •Упражнения
- •Библиографический список
- •Глава 5. Теории экономического роста
- •5.1. Факторы экономического роста
- •5.2. Модель Харрода—Домара
- •5.3. Модель Солоу
- •5.4. «Золотое правило» накопления
- •Упражнения
- •Библиографический список
- •Глава 6. Макроэкономическое равновесие на товарном рынке
- •6.1. Понятие макроэкономического равновесия
- •6.2. Классическая модель макроэкономического равновесия
- •6.3. Модель совокупного спроса
- •6.4. Модель совокупного предложения
- •6.6. Модель «кейнсианский крест»
- •6.7. Мультипликатор автономных расходов
- •6.8. Парадокс бережливости
- •Упражнения
- •Библиографический список
- •Глава 7. Макроэкономическое равновесие на денежном рынке
- •7.1. Сущность и функции денег
- •7.2. Денежная масса
- •7.3. Модель инфляции
- •7.4. Теории спроса на деньги
- •7.4.1. Классическая теория спроса на деньги
- •7.4.3. Кейнсианская теория спроса на деньги
- •7.4.4. Монетаристская теория спроса на деньги
- •7.5. Предложение денег
- •7.6. Равновесие на рынке денег
- •Упражнения
- •Библиографический список
- •Глава 8. Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынках
- •8.1. Линия инвестиции-сбережения (IS)
- •8.2. Линия предпочтение ликвидности-деньги (LM)
- •8.3. Модель IS—LM
- •8.4. Динамика установления макроэкономического равновесия на совместном рынке
- •8.7. Ликвидная ловушка
- •8.8. Модель совокупного спроса
- •Упражнения
- •Библиографический список
- •Глава 9. Экономические циклы
- •9.1. Понятие экономических циклов
- •9.2. Мировые циклы Кондратьева
- •9.3. Технологические уклады
- •9.4. Особенности циклического развития различных стран
- •9.5. Среднесрочные циклы
- •9.6. Теории экономических циклов
- •9.6.1. Модель Самуэльсона—Хикса
- •9.6.2. Модель Тевеса
- •9.6.3. Модель Гудвина
- •9.7. Практическое использование экономических циклов
- •9.7.1. Прогнозирование
- •9.7.2. Модель Ханса Виссема
- •Упражнения
- •Библиографический список
- •Глава 10. Рынок труда
- •10.1. Понятие рынка труда и рабочей силы
- •10.2. Спрос на труд
- •10.3. Предложение труда
- •10.4. Равновесие на рынке труда и безработица
- •10.5. Безработица и ее характеристики
- •10.6. Модель Оукена
- •10.7. Инфляция и ее виды
- •10.8. Адаптивные и рациональные ожидания
- •10.9. Инфляция и безработица — кривая Филлипса
- •10.10. Антиинфляционная политика
- •Упражнения
- •Библиографический список
- •Глава 11. Рынок ценных бумаг и его инструменты
- •11.1. Понятие рынка ценных бумаг
- •11.2. Анализ характеристик ценных бумаг
- •11.2.1. Технический анализ
- •11.2.2. Фундаментальный анализ
- •11.3. Риск и ограничение риска
- •11.3.1. Хеджирование
- •11.3.2. Мера риска
- •11.4. Индексы деловой активности
- •11.5. Основные характеристики акций
- •11.6. Основные характеристики облигаций
- •11.7. Государственные облигации
- •11.8. Дюрация и изгиб
- •11.9. Форвардные контракты
- •11.10. Паритет покупательной способности
- •11.11. ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ
- •11.12. Опционы
- •Упражнения
- •Библиографический список
- •Глава 12. Портфель ценных бумаг
- •12.1. Характеристики портфеля ценных бумаг
- •12.2. Портфель из двух типов ценных бумаг
- •12.3. Оптимальный портфель
- •12.4. Определение состава оптимального портфеля
- •12.5. Определение состава оптимального портфеля в Excel
- •12.6. Оптимальный портфель с добавлением безрисковых ценных бумаг
- •12.7. Алгоритм построения оптимального портфеля ценных бумаг
- •12.8. Рыночный портфель
- •12.9. Эффективный рынок ценных бумаг
- •Упражнения
- •Библиографический список
- •13.1. Фискальная политика государства
- •13.2. Налоговые органы Российской Федерации
- •13.3. Ответственность за налоговые правонарушения в Российской Федерации
- •13.4. Виды налогов
- •13.5. Суммарная выплата по основным налогам
- •13.7. Оптимизация налоговой ставки. Кривая Лаффера
- •13.8. Модель государственного бюджета
- •13.9. Доходы и расходы государственного бюджета
- •13.10. Бюджетный дефицит
- •Упражнения
- •Библиографический список
- •Ответы и решения
- •Глава 1
- •Глава 2
- •Глава 3
- •Глава 4
- •Глава 5
- •Глава 6
- •Глава 7
- •Глава 8
- •Глава 9
- •Глава 10
- •Глава 11
- •Глава 12
- •Глава 13
8. Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынках |
207 |
8.3. Модель IS—LM
Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынках достигается в точке пересечения линий IS è LM в точке Y0, r0 (рис. 8.3). Точка равновесия называется эффективным спросом.
r
IS
LM
r0
Y0 Y
Ðèñ 8.3. Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынках
Для определения координат Y0 è r0 |
надо решить систему из |
|||||||||||||
двух уравнений, например, (8.2) è (8.3). Для определения Y0 (8.2) |
||||||||||||||
подставим в (8.3). В результате получим: |
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
Y h |
a bN I0 G X n0 |
h 1 b m Y |
1 |
M . |
|||||||||
|
|
|
|
k |
||||||||||
|
|
|
k |
d g |
k |
d g |
P |
|
||||||
Решив это уравнение относительно Y , найдем: |
|
|
|
|
|
|||||||||
Y |
h a bN I0 G X n0 |
|
|
d g |
|
|
|
|
M . |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
0 |
|
|
k d g h |
|
|
|
|
|
P |
|||||
|
|
|
1 b m |
k d g h 1 b m |
||||||||||
Для определения r0 |
(8.3) подставим в (8.2). В результате найдем: |
|||||||||||||
r |
a bN I0 G X n0 |
1 b m h |
r 1 b m 1 |
M . |
||||||||||
|
||||||||||||||
|
|
|
|
d g |
|
|
d g k |
d g k P |
Отсюда находим процентную ставку:
r |
|
k a bN I0 G X n0 |
|
1 b m |
|
M . |
|
|
|
|
|||||
0 |
|
|
|
|
P |
||
|
|
k d g h 1 b m |
|
k d g h 1 b m |
208 |
|
|
|
|
II. Макроэкономическое равновесие на рынках |
|||
|
Пример |
8.1. |
Пусть |
функция |
потребления |
имеет |
âèä: |
|
С 1500 0, 72 Y N , ставка прямого налогообложения при- |
||||||||
íÿòà 50%, |
функция инвестиций описывается соотношением |
|||||||
I 800 4600 r , функция чистого экспорта — соотношением |
||||||||
X n 700 0, 06 Y 1000 r , спрос на реальные кассовые остат- |
||||||||
êè |
— M P |
Y |
1000 r , |
государственные расходы G 850 , |
||||
|
|
|
2 |
|
|
М 4000 , |
|
|
номинальное |
предложение денег |
уровень |
öåí |
Р 2 .
Найти равновесный уровень процентной ставки и дохода.
Р е ш е н и е. Для получения уравнения линии IS подставим исходные данные в основное макроэкономическое соотношение:
YC I G X n
1500 0, 72 1 0,5 Y 800 4600 r 850 700 0, 06 Y 1000 r.
Проведя преобразования, найдем:
Y5500 8000 r.
Для получения уравнения линии LM в функцию спроса на ре-
альные кассовые остатки подставим значения для М 4000 è äëÿ Р 2:
40002 Y2 1000 r.
Отсюда находим уравнение кривой LM:
Y 4000 2000 r.
Для получения равновесного уровня процентной ставки приравняем правые части уравнений линий IS è LM:
5500 8000 r 4000 2000 r.
Отсюда находим равновесный уровень процентной ставки:
r0 0,15, или 15%.
Равновесный уровень дохода равен:
Y0 4000 2000 r0 4000 2000 0,15 4300.
8. Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынках |
209 |
8.4. Динамика установления макроэкономического равновесия на совместном рынке
Выше было показано, что линии IS è LM делят плоскость на области избытка и дефицита предложения.
Во всех точках, лежащих выше линии IS, валовой внутренний продукт больше запланированных расходов, т.е. предложение больше спроса, а во всех точках, лежащих ниже этой линии, спрос превышает предложение.
Во всех точках, лежащих выше линии LM, предложение больше спроса, а во всех точках, лежащих ниже линии LM, спрос превышает предложение.
Совместно эти линии делят всю плоскость на четыре области (рис. 8.4).
r |
|
|
|
|
|
IS |
|
|
|
|
LM |
r0 |
|
|
|
r1 |
|
|
|
0 |
Y1 |
Y0 |
Y |
|
|||
Ðèñ 8.4. Динамика установления макроэкономического равновесия |
|||
|
|
на совместном рынке |
|
В области I существует избыток предложения как на товарном, так и на денежном рынке. В области II существует избыток предложения на денежном рынке и дефицит предложения на товарном рынке. В области III существует дефицит предложения как на товарном, так и на денежном рынке. В области IV существует избыток предложения на товарном рынке и дефицит предложения на денежном рынке.
При отклонении фактических значений процентной ставки r и выпуска Y от равновесных значений Y0 è r0 эти значения стре-
210 |
II. Макроэкономическое равновесие на рынках |
мятся возвратиться в точку равновесия. Действительно, пусть экономика находится в точке Y1, r1 . Это область избытка предложения на денежном рынке и дефицита предложения на товарном рынке. Движение точки из Y1, r1 в точку Y0, r0 может происходить по
множеству траекторий, вид которых зависит от поведения экономических субъектов. Поскольку на товарном рынке существует дефицит, то этот дефицит будет устранен за счет расширения производства и увеличения выпуска, что показано на рис. 8.4 пунктирной стрелочкой. Это приведет к росту дохода, на рынке денег возникнет дефицит, и процентная ставка начнет расти. На рис. 8.4 это показано сплошной стрелочкой. При увеличении процентной ставки возникает товарный дефицит, что приводит к необходимости расширения производства. Процесс повторяется до тех пор, пока не наступят условия равновесия.
8.5. Эффективность денежно-кредитной |
|
политики |
|
Модель IS—LM можно использовать для анализа денежно- |
|
кредитной политики над состоянием экономики. |
|
Увеличение предложения денег позволяет увеличить выход, т.е. |
|
валовой внутренний продукт. Это поясняется на рис. 8.5. |
|
r |
|
IS |
|
LM1 |
LM 2 |
r1 |
|
r2 |
|
Y1 Y2 |
Y |
Ðèñ 8.5. Связь увеличения предложения денег с увеличением выхода |
При увеличении предложения денег линия LM1 смещается вправо и занимает положение LM 2 . Процентная ставка понижается
8. Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынках |
211 |
ñr1 äî r2 , что стимулирует рост инвестиций, а выпуск повышается
ñY1 äî Y2 .
Увеличение предложения денег также влияет на величину чистого экспорта, который был определен формулой X n X n0 m Y g r .
Отсюда видно, что повышение выхода Y снижает величину чистого экспорта, а снижение процентной ставки r повышает эту величи- ну. Результирующее изменение величины чистого экспорта будет зависеть от величины изменения выхода и процентной ставки, а также от величины предельной склонности к импортированию m и величины коэффициента g .
8.6.Эффективность бюджетно-налоговой политики
Бюджетно-налоговая политика также влияет на состояние экономики. Она может проявляться в изменении налогов и государственных расходов. Например, снижение налогов позволяет увеличить выход, что поясняется на рис. 8.6.
r
IS1 IS2
LM
r2 r1
Y1 |
Y2 |
Y |
Ðèñ 8.6. Связь бюджетно-налоговой политики
с изменением выхода и процентной ставки
При снижении налога линия IS смещается вправо, что приводит к увеличению выхода. За счет эффекта мультипликатора выход увеличивается. Линия IS1 занимает положение IS2 . Процентная
ставка увеличивается с r1 äî r2 , что стимулирует снижение инве-
212 II. Макроэкономическое равновесие на рынках
стиций, а выпуск повышается с Y1 äî Y2 . Увеличение процентной
ставки снижает также чистый экспорт. Падение чистого экспорта связано и с увеличением дохода.
Аналогичный эффект оказывает на экономику и повышение государственных расходов, а также увеличение объема автономных инвестиций.
Пример 8.2. Пусть |
функция потребления имеет вид |
С 1500 0, 72 Y N , |
ставка прямого налогообложения |
равна 50%, функция инвестиций описывается соотношением I 800 4600 r , функция чистого экспорта — соотношением X n 700 0, 06 Y 1000 r , спрос на реальные кассовые остатки —
MP Y2 1000 r , государственные расходы G 850 , номиналь-
ное предложение денег М 4000 , уровень цен Р 2 . Определить новое значение номинального предложения денег при увеличении ставки прямого налогообложения до 64% при сохранении остальных параметров неизменными, а также новое значение выпуска.
Р е ш е н и е. Равновесный уровень процентной ставки для первоначальных условий примера был определен в примере 8.1 и составил:
r0 0,15, или15%; Y0 4300 . Полученное там же уравнение линии LM имеет вид:
Y4000 2000 r ,
àуравнение линии IS имеет вид:
Y 5500 8000 r.
При увеличении ставки прямого налогообложения до 64% уравнение линии IS преобразуется к виду:
Y1500 0, 72 1 0, 64 Y 800 4600 r
850 700 0, 06 Y 1000 r.
Проведя преобразования, найдем
Y 4812,5 7000 r.
Равновесный уровень новой процентной ставки находим из уравнения
4812,5 7000 r 4000 2000 r; r1 0, 0903, или9, 03%.
8. Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынках |
213 |
||||
Равновесный уровень нового выхода равен: |
|
|
|||
Y1 4000 2000 r1 4000 2000 0, 0903 4180, 6. |
|
||||
Для того чтобы процентная ставка осталась равной 15%, необ- |
|||||
ходимо снизить денежное предложение с величины |
М äî |
М1 . |
|||
Тогда уравнение кривой LM можно представить в виде: |
|
||||
|
Y M1 2000 r. |
|
|
||
Новое значение денежного предложения найдем из уравнения |
|||||
|
4812,5 7000 r М1 2000 r , |
|
|
||
подставив сюда величину процентной ставки, равную 15%: |
|
||||
|
М1 4812,5 9000 0,15 3462,5. |
|
|
||
Новое значение выпуска равно: |
|
|
|
|
|
Y2 4812,5 7000 r 4812,5 7000 0,15 3762,5. |
|
||||
Сохранив процентную ставку, понизили выпуск. |
|
|
|||
Рассмотрим процесс изменений на графике, представленном на |
|||||
ðèñ. 8.7. |
|
|
|
|
|
r |
IS1 |
|
|
|
|
IS2 |
LM 2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
LM1 |
|
|
r0 |
|
|
|
|
|
r1 |
|
|
|
|
|
|
Y2 |
Y1 |
Y0 |
Y |
|
Ðèñ 8.7. Влияние изменения налоговой ставки |
|
||||
и денежного предложения на состояние экономики |
|
Первоначальная точка равновесия Y0, r0 является точкой пересечения линий IS1 è LM1 . После повышения налоговой ставки линия IS1 сместилась в положение IS2 . Это приведет