- •Розділ 1. Підприємництво. Підприємство як суб’єкт господарювання
- •Підприємництво: теорії розвитку та сучасний економічний зміст
- •Принципи та функції підприємництва
- •Принципи підприємницької діяльності:
- •Типи та моделі підприємницької діяльності
- •Організаційні форми підприємницької діяльності
- •Договірні взаємовідносини в підприємницькій діяльності
- •Підприємство як економічний суб’єкт господарської діяльності
- •Нормативно-правові засади функціонування підприємств
- •1.8. Класифікація підприємств
- •1.9. Види об’єднань підприємств
- •Література до розділу 1
- •Розділ 2. Структура та управління підприємством
- •2.1. Поняття та функції управління підприємством
- •2.2. Методи управління підприємством
- •2.3. Організаційні структури управління підприємствами
- •Президент
- •Керівник підприємства
- •Розробка і створення організаційних структур управління проектами
- •Формування організаційної структури Принциповий вибір організаційної структури Детальне проектування організаційної структури
- •Розробка організаційної і методичної документації
- •2.4. Сучасні тенденції в розвитку організаційних форм управління
- •Література до розділу 2
- •Розділ 3. Персонал підприємства. Продуктивність, мотивація та оплата праці
- •3.1. Поняття трудових ресурсів
- •3.2 Трудовий потенціал підприємства та його оцінка
- •3.3. Персонал підприємства. Структура і класифікація
- •3.4. Визначення чисельності окремих категорій працівників
- •3.5. Фонд робочого часу працівників підприємства
- •3.6. Кадрова політика підприємства
- •3.7. Продуктивність праці
- •3.8. Мотивація персоналу
- •3.9. Заробітна плата: сутність та структура
- •3.10.Тарифна система
- •3.11.Форми та системи оплати праці
- •Список літератури до розділу 3
- •Розділ 4. Основні виробничі фонди
- •4.1. Загальна характеристика матеріальних активів
- •4.2. Оцінка, класифікація і структура основних фондів
- •4.3. Знос, амортизація і відтворення основних фондів
- •4.4. Нарахування амортизації в бухгалтерському обліку
- •4.5. Нарахування амортизації в податковому обліку
- •4.6. Ремонт, модернізація і заміна основних засобів
- •4.7. Ефективність відтворення та використання основних фондів
- •Шляхи підвищення ефективності використання основних фондів
- •Література до розділу 4
- •Розділ 5. Оборотні кошти підприємства
- •5.1. Загальна характеристика й нормування
- •Середній запас (Зсер) Максимальний запас (Зmax)
- •5.2. Ефективність використання оборотних коштів
- •Показники ефективності використання мр
- •Узагальнюючі Часткові
- •5.3. Управління запасами
- •Концепція тв
- •Система «зробив-передай»
- •Література до розділу 5
- •Розділ 6. Інвестиційні ресурси
- •6.1. Економічна сутність та класифікація інвестицій
- •Реальні Фінансові
- •6.2 Інвестиційний менеджмент
- •6.3. Визначення необхідного обсягу і джерел фінансування виробничих інвестицій
- •6.4. Формування й регулювання фінансових інвестицій
- •6.5. Залучення іноземних інвестицій для розвитку й посилення ефективності діяльності суб’єктів господарювання
- •6.6. Оцінка ефективності виробничих і фінансових інвестицій. Інвестиційні проекти
- •Методологія управління інвестиціями
- •Зміна кількості робочих місць у регіоні
- •Соціальні результати проекту
- •Зміна рівня здоров’я робітників і населення
- •Класифікація критеріїв інвестиційного вибору
- •Пріоритети інвестування
- •Критерії якості проекту
- •6.7. Інтегральна оцінка інвестиційної привабливості підприємств
- •6.8. Прийняття інвестиційних рішень в умовах ризику
- •Література до розділу 6
- •Розділ 7. Інноваційні процеси
- •7.1. Загальна характеристика інноваційних процесів
- •Об’єкти інноваційної діяльності
- •Стадії зміни виробництва і ринку
- •7.2. Науково-технічний прогрес, його загальні та пріоритетні напрями
- •Змістовне наповнення науково-технічної революції
- •7.3. Оцінка ефективності інновацій
- •7.4. Визначення етапів життєвого циклу інновацій з урахуванням ефекту дифузії
- •7.5. Управління інноваційним розвитком
- •7.6. Державні пріоритети в інноваційній сфері
- •Принципи державної інноваційної політики
- •Особливості створення та формування попиту на інновації
- •Загальні
- •Маркетингові
- •Виробничі
- •Критерії
- •7.8. Нематеріальні ресурси підприємства
- •7.8.1. Визнання і оцінка нематеріальних активів
- •7.8.2. Амортизація нематеріальних активів
- •Список літератури до розділу 7
- •Розділ 8. Техніко-технологічна база виробництва. Інфраструктура підприємства
- •8.1. Характеристика техніко-технологічної бази виробництва
- •8.2. Формування й використання виробничої потужності підприємства
- •8.3. Поняття, види і значення інфраструктури підприємства
- •8.4. Система технічного обслуговування
- •Рівень конкурентоспроможності підприємства
- •8.5. Соціальна інфраструктура й соціальна діяльність підприємства
- •8.6. Відтворення й розвиток інфраструктури
- •Список літератури до розділу 8
- •Розділ 9. Організація виробництва
- •9.1. Структура і принципи організації виробничого процесу
- •9.2. Організаційні типи виробництва
- •9.3. Організація виробничого процесу в часі
- •9.4. Методи організації виробництва
- •9.5. Підготовка виробництва
- •9.6. Організація трудових процесів і робочих місць
- •Список літератури до розділу 9
- •Розділ 10. Регулювання, планування і прогнозування діяльності
- •10.1. Державне регулювання діяльності суб’єктів господарювання
- •10.2. Роль планування у забезпеченні інноваційного розвитку
- •1 Року
- •10.3. Методологічні основи планування
- •10.4. Бізнес-планування
- •10.5. Сітьове і календарне планування
- •10.6. Прогнозування розвитку підприємств
- •Список літератури до розділу 10
- •Розділ 11. Виробництво, якість і конкурентоспроможність продукції
- •11.1. Загальна характеристика продукції (послуг)
- •11.2. Маркетингова діяльність і формування програми випуску продукції
- •11.3. Якість і конкурентоспроможність продукції
- •11.4. Основні положення сучасної концепції управління якістю проекту
- •11.5. Планування якості проекту
- •11.6. Конкуренція в системі ринкової економіки
- •Оцінка ринкової долі та інтенсивності конкуренції
- •11.8. Стандартизація і сертифікація продукції (послуг)
- •Список літератури до розділу 11
- •Розділ 12. Витрати й ціни на продукцію
- •12.1. Загальна характеристика витрат на виробництво продукції (надання послуг)
- •12.2. Управління витратами на підприємстві
- •12.3. Сукупні витрати і собівартість продукції (послуг)
- •12.4. Собівартість окремих виробів
- •12.5. Ціни на продукцію (послуги). Види, методи встановлення та регулювання
- •Література до розділу 12
- •Розділ 13. Фінансово-економічні результати та ефективність діяльності
- •13.1. Зміст і форми фінансової діяльності підприємства
- •13.2. Аналіз діяльності підприємства
- •13.3. Формування й використання прибутку
- •13.4. Оцінка фінансово-економічного стану підприємства
- •Класифікація ефективності діяльності за окремими ознаками
- •Література до розділу 13
- •Розділ 14. Економічна безпека підприємства
- •14.1. Сутність економічної безпеки підприємства
- •14.2. Інтегральна оцінка рівня економічної безпеки підприємства
- •Література до розділу 14
- •Розділ 15. Реструктуризація і санація підприємств
- •15.1. Загальна характеристика процесу реструктуризації підприємств
- •15.2. Практика здійснення та визначення ефективності реструктуризації підприємств
- •15.3. Санація (фінансове оздоровлення) підприємств
- •15.4. Менеджмент фінансової санації підприємства
- •Література до розділу 15
- •Практикум Розділ 1. Підприємництво. Підприємство як суб’єкт господарювання Тема семінарського заняття
- •Глосарій
- •Теми рефератів
- •Питання для самостійного поглибленого вивчення
- •Тестові завдання
- •1. Найбільш поширеними організаційно-правовими формами підприємницької діяльності в Україні є:
- •2. Індикативне регулювання банківської сфери передбачає:
- •3. Адміністративне регулювання банківської сфери передбачає:
- •До зовнішнього середовища підприємства відносяться:
- •10. Агентська діяльність – це:
- •11. Товарна біржа - це:
- •12. Фондова біржа - це:
- •13. Валютна біржа – це:
- •14. Доход, що може отримати акціонер за рахунок частини чистого прибутку звітного року, називається:
- •15. За індивідуальної форми підприємництва підприємець…
- •Розділ 2. Управління підприємствами План семінарського заняття
- •Глосарій
- •Теми рефератів
- •Питання для самостійного поглибленого вивчення
- •Тестові завдання
- •1.Організаційна структура – це:
- •Загальні принципи побудови організаційних структур управління проектами припускають їхню відповідність:
- •3. Основними формами зовнішніх організаційних структур є:
- •4. Формами внутрішньої організаційної структури є:
- •А) принциповий вибір організаційної структури;
- •Практичні завдання
- •Розділ 3. Персонал підприємства. Продуктивність і мотивація праці. План семінарського заняття
- •Глосарій
- •Теми рефератів
- •Питання для самостійного поглибленого вивчення
- •Тестові завдання
- •6. Трудові ресурси — це:
- •7. Персонал підприємства — це:
- •8. Спеціальність це:
- •31. Тарифна ставка:
- •32. До доплат, що мають водночас стимулюючий і компенсуючий характер відносять такі:
- •33. До доплат компенсаційного характеру за умови праці, що відхиляються від нормальних відносять такі:
- •34. До доплат, зв’язаних з особливим характером виконуваних робіт (сезонністю, віддаленістю, невизначеністю об’єкта роботи тощо) відносять наступні:
- •42. Почасова оплата праці керівників, спеціалістів і службовців здійснюється:
- •43. Відрядно-прогресивна оплата праці передбачає:
- •Практичні завдання
- •Розділ 4. Основні виробничі фонди Тема семінарського заняття
- •Глосарій
- •Теми рефератів
- •Питання для самостійного поглибленого вивчення
- •Тестові завдання
- •1. Основні фонди це:
- •10. За методом зменшення залишкової вартості амортизація розраховується:
- •11. За методом прискореного зменшення залишкової вартості амортизація розраховується:
- •12. За кумулятивним методом амортизація розраховується:
- •13. За виробничим методом амортизація розраховується:
- •30. Що представляє собою ліквідаційна вартість основних фондів?
- •31. Яке з наведених нижче тверджень є вірним?
- •32. Які з наведених нижче елементів не включаються до первісної вартості основних виробничих фондів?
- •Практичні завдання
- •Розділ 5. Оборотні кошти підприємства План семінарського заняття
- •Глосарій
- •Питання для самостійного поглибленого вивчення
- •Теми рефератів
- •Тестові завдання
- •5. Тривалість одного обороту в днях (або швидкість обороту) оборотних коштів визначається як:
- •6. Рентабельність оборотних коштів це:
- •7. Оборотні кошти це:
- •8. Коефіцієнт завантаження визначається шляхом:
- •Практичні завдання
- •Розділ 6. Інвестиційні ресурси План семінарського заняття
- •Глосарій
- •Теми рефератів
- •Питання для самостійного поглибленого вивчення
- •Тестові завдання
- •7. Емітент цінних паперів це:
- •15. Строк окупності інвестицій це:
- •16. Яке з наведених визначень поняття "проект" є базовим з погляду системного підходу:
- •25. Статичні методи оцінки ефективності інвестицій ґрунтуються на:
- •26. Методами оцінки ефективності інвестиційних проектів без урахування дисконтування є:
- •Практичні завдання
- •Розділ 7. Інноваційні процеси План семінарського заняття
- •Глосарій
- •Теми рефератів
- •Питання для самостійного поглибленого вивчення
- •Тестові завдання
- •1. Продуктові інновації – це:
- •2. Радикальні інновації – це:
- •3. Технологічні інновації – це:
- •4. Управлінські інновації – це:
- •5. Комплексні інновації – це:
- •6. Інкрементні інновації – це:
- •7. Синергія – це:
- •8. Зміна техніко-економічної парадигми – це:
- •25. Які з наведених категорій не визнаються нематеріальним активом?
- •26. Як визначити первісну вартість придбаного підприємством нематеріального активу?
- •27. Які фактори не враховуються при визначенні строку корисного використання об'єкта нематеріальних активів?
- •28. Які з наведених нижче витрат щодо створення (придбання) нематеріальних активів не підлягають амортизації?
- •Практичні завдання
- •Розділ 8. Техніко-технологічна база виробництва. Інфраструктура підприємства План семінарського заняття
- •Глосарій
- •Теми рефератів
- •Питання для самостійного поглибленого вивчення
- •Тестові завдання
- •1. Коефіцієнт фізичного зносу устаткування - це:
- •2. Коефіцієнт технологічної оснащеності виробництва - це:
- •3. До чинників, що характеризують виробничу потужність підприємства відносять:
- •16. До соціальної інфраструктури промислового підприємства відносяться:
- •17. Характерними рисами ремонтно-механічного цеху є наступні:
- •18. Характерними рисами інструментального цеху є наступні:
- •Практичні завдання
- •Розділ 9. Організація виробництва План семінарського заняття
- •Глосарій
- •Теми рефератів:
- •Питання для самостійного поглибленого вивчення
- •Тестові завдання
- •Розділ 10. Регулювання, планування і прогнозування діяльності підприємства План семінарського заняття
- •Глосарій
- •Теми рефератів
- •Питання для самостійного поглибленого вивчення
- •Тестові завдання
- •6.Календарне планування проекту – це:
- •7.Критичні роботи за проектом – це:
- •8. Пізні дати робіт – це:
- •9. Ранні дати проектних робіт – це:
- •10. Повний резерв часу – це:
- •11.Використання інструментів сітьового і календарного графіків у плануванні має такі переваги:
- •Розділ 11. Виробництво, якість і конкурентоспроможність продукції План семінарського заняття
- •Глосарій
- •Теми рефератів
- •Питання для самостійного поглибленого вивчення
- •Тестові завдання
- •7. Чиста продукція - це:
- •8. Валова продукція - це:
- •9. Для обчислення потреби виробництва в певному матеріалі на плановий період слід враховувати:
- •10. Для обчислення максимального поточного запасу слід врахувати:
- •11. Для обчислення підготовчого запасу слід врахувати:
- •12. Для обчислення страхового запасу слід врахувати:
- •13. Об’єктивний метод оцінювання рівня якості продукції:
- •14. Органолептичний метод оцінювання рівня якості продукції:
- •15. Диференційований метод оцінювання рівня якості продукції:
- •16. Комплексний метод оцінювання рівня якості продукції:
- •17. Поняття «якість» розглядається як:
- •18. Перерахуйте чотири основні аспекти якості:
- •19. Аудит якості – це:
- •20. Основними принципами концепції загального управління якістю є:
- •Розділ 12. Витрати й ціни на продукцію План семінарського заняття
- •Глосарій
- •Теми рефератів
- •Питання для самостійного поглибленого вивчення
- •Тестові завдання
- •Розділ 13. Фінансово-економічні результати та ефективність діяльності підприємства План семінарського заняття
- •Глосарій
- •Теми рефератів
- •Питання для самостійного поглибленого вивчення
- •Тестові завдання
- •Практична частина
- •Розділ 14. Економічна безпека підприємства План семінарського заняття
- •Глосарій
- •Теми рефератів
- •Питання для самостійного поглибленого вивчення
- •Тестові завдання
- •13. До вхідних грошових потоків підприємства можна віднести:
- •14. Збільшення суми грошових активів за рахунок внутрішніх фінансових джерел можна досягти:
- •15. До вихідних грошових потоків підприємства можна віднести:
- •Розділ 15. Реструктуризація, санація, банкрутство і ліквідація підприємств План семінарського заняття
- •Глосарій
- •Теми рефератів
- •Питання для самостійного поглибленого вивчення
- •Тестові завдання
- •7. Вимоги щодо умов переведення боргу в разі реорганізації підприємства такі:
- •8. Які з наведених далі висловлювань правильні?
- •9. Реорганізація виокремленням характеризується такими особливостями:
- •10. Які з наведених висловлювань правильні?
- •Додатки Додаток а Провідні світові компанії різних галузей економіки
- •36,6 (Аптечна мережа)
- •Продовження дод. А Google (компанія)
- •Google - 7 місце в списку найдорожчих брендів у світі (вересень 2009 року).
- •Історія
- •Оксфордський університет
- •Манчестер Юнайтед
- •Початковий період (1878—1945)
- •Продовження дод. А Епоха Басби (1945—1969)
- •Ера Алекса Фергюсона (з 1986 року)
- •Стадіон Олд Таффорд
- •Додаток б Найуспішніші підприємці Генрі Форд - кращий бізнесмен XX століття.
- •Уолт дісней
- •Додаток в Найкращі менеджери
- •Альфред Слоун - видатний менеджер хх століття
- •Розвиток
- •Міжтерминальний транспорт
- •Біржовий фондовий ринок
- •Кока-Кола
- •2.Національна Баскетбольна Ліга
- •3.Цілеспрямовані інновації
- •Вплив досвіду Громадянської війни в Іспанії
- •Інженерні та спеціалізовані машини
- •Додаток д Техніко-технологічна база та організація виробництва. Інфраструктура
- •Додаток е Банкрутсво, санація, реструктуризація
- •Додаток ж Первинні документи підприємства
- •Уклали Даний Договір про наступне:
- •1. Предмет договору
- •3. Асортимент
- •5. Комплектність
- •6. Строки та порядок постачання
- •8. Порядок розрахунків
- •8.3. Порядок оплати_______________________________________________ (поштовий, телеграфний)
- •9. Умови поставки
- •10. Пункт поставки
- •11. Тара та пакування
- •12. Маркірування
- •13. Відвантаження та транспортування
- •14. Передача товару
- •15. Термін дії даного договору
- •16. Відповідальність сторін
- •17. Забезпечення зобов’язань за даним договором
- •18. Розв’язання спорів
- •19. Зміна умов даного договору
- •20. Умови узгодження зв’язку між сторонами
- •21. Особливі умови
- •22. Інші умови
- •23. Юридичні адреси, банківські та відвантажувальні реквізити сторін на момент укладення даного договору
- •24. Додатки до даного договору
- •Уклали Даний Договір про наступне:
- •1. Предмет договору
- •2. Мета оренди
- •3. Порядок передачі об’єкта в оренду
- •4. Термін оренди
- •5. Орендна плата та порядок розрахунків
- •6. Права та обов’язки орендодавця
- •7. Права та обов’язки орендаря
- •8. Порядок повернення орендодавцю об’єкта‚ що орендується
- •9. Відповідальність сторін
- •10. Підстави дострокового розірвання даного договору
- •11. Особливі умови даного договору
- •12. Інші умови
- •20.01.20__Р. М. Вінниця
- •Уклали Даний Договір про наступне:
- •1. Предмет і мета договору
- •2. Взаємні обов’язки сторін
- •3. Обов’язки сторони-1
- •4. Обов’язки сторони-2
- •5. Ведення спільних справ
- •6. Внески і паї сторін
- •7. Спільне майно сторін за даним договором
- •8. Розподіл результатів сумісної діяльності
- •9. Витрати і збитки сторін за даним договором
- •10. Термін дії даного договору
- •11. Відповідальність сторін
- •12. Порядок розв’язання суперечок (арбітражне застереження)
- •17. Додатки до даного договору
- •Юридичні адреси, банківські реквізити і підписи сторін
- •Уклали Даний Договір про наступне:
- •Юридичні адреси, банківські реквізити і підписи сторін
- •Договір комісії
- •I. Предмет договору та інші загальні умови
- •II. Права і обов'язки Комісіонера
- •III. Обов'язки Комітента
- •IV. Відповідальність Сторін
- •V. Заключні положення
- •Юридичні адреси і реквізити Сторін
- •4. Інструмент, матеріали та умови виконання робіт
- •5. Винагорода підрядчика
- •6. Доплати
- •7. Порядок розрахунків
- •8. Термін виконання робіт
- •9. Контроль замовника за перебігом виконання робіт
- •10. Порядок здачі-приймання робіт предмету підряду
- •11. Гарантійні терміни
- •12. Термін дії даного договору
- •13. Відповідальність сторін
- •14. Забезпечення зобов’язань за даним договором
- •15. Порядок розв’язання суперечок
- •Загальні положення
- •2. Права науково-педагогічного працівника
- •3. Обов’язки науково-педагогічного працівника
- •4. Оплата праці та соціально-побутове забезпечення науково-педагогічного працівника
- •5. Обов’язки інституту
- •6. Зміна змісту та розірвання контракту
- •7. Адреси сторін. Інші відомості
- •Кредитний договір
- •1. Предмет договору
- •2. Умови кредитування
- •3. Відповідальність сторін
- •4. Термін і умови дії договору
- •4.2. Інші умови договору:
- •Лізингова угода
- •Колективний договір Прийнятий загальними зборами трудового колективу _____________
- •1. Загальні положення
- •2. Організація виробництва, праці, забезпечення продуктивної зайнятості
- •3. Нормування та оплата праці, встановлення системи, форм, розмірів заробітної плати, інших видів трудових виплат
- •4. Встановлення гарантій, компенсацій та соціальних пільг
- •5. Режим роботи, тривалість робочого часу та відпочинку
- •6.Умови та охорона праці
- •7. Забезпечення культурного та медичного обслуговування, організація оздоровлення та відпочинку працівників
- •8. Гарантії діяльності представницьких організацій працівників
- •9. Відповідальність осіб, вирішення спорів
- •10. Заключні положення
- •Звіт з праці
- •Розділ I. Кількість працівників і фонд оплати праці
- •Розділ II. Заборгованість перед працівниками із заробітної плати та виплатах із соціального страхування
- •Пояснення
- •Наказ № __________ (розпорядження) про надання відпустки
- •Наказ (розпорядження)
- •Про прийняття на роботу
- •Наказ № __________ (розпорядження) про припинення трудового договору (контракту)
- •IV . Призначення і переведення
- •V. Відпустки
- •Загальні положення
- •2. Функціональні обов'язки
- •3. Права
- •4. Відповідальність
- •5. Умови роботи
- •6. Сфера діяльності. Право підпису
- •7. Взаємовідносини (зв'язки) за професією, посадою.
- •3. Персонал підприємства. Продуктивність, мотивація та оплата праці 70
- •Розділ 10. Регулювання, планування і прогнозування діяльності 374
- •Розділ 11. Виробництво, якість і конкурентоспроможність продукції 413
- •Розділ 12. Витрати й ціни на продукцію 461
- •Розділ 13. Фінансово-економічні результатита ефективність діяльності 492
15.4. Менеджмент фінансової санації підприємства
Процес організації фінансової санації підприємств можна подати трьома основними функціональними блоками:
Розробка санаційної концепції та плану санації.
Проведення санаційного аудиту.
Менеджмент санації.
Як правило, план санації розробляють за дорученням власників чи керівництва підприємства консалтингові чи аудиторські фірми в тісному взаємозв’язку із внутрішніми службами контролінгу (якщо такі є на підприємстві). У разі, якщо санація здійснюється у ході провадження справи про банкрутство, то розробляти план повинен призначений арбітражним судом керуючий санацією. Санаційний аудит здійснюється аудиторськими компаніями на замовлення потенційних санаторів, кредиторів та інших осіб, які можуть взяти участь у фінансуванні санації.
Вирішальне значення для успішного проведення фінансового оздоровлення підприємства є організація ефективного менеджменту санації. Сутність менеджменту санації можна розглядати у двох аспектах: інституційному та функціональному.
З інституційного боку до менеджменту санації можна віднести всіх фізичних осіб, які уповноважені власниками суб’єкта господарювання чи силою закону провести фінансову санацію підприємства, тобто здійснювати фактичне управління підприємством на період його оздоровлення. Зауважимо, що досить часто на межу банкрутства підприємство доводить саме невміле чи навмисно неправильне управління. Керівництво підприємства, яке привело його до фінансової кризи, як правило, не в змозі ефективно управляти фінансовою санацією. Звідси випливає необхідність заміни керівництва підприємства або передачі повноважень щодо санації третім особам. У Великобританії, наприклад, щорічно з 60 тис. порушених справ про банкрутство близько 90% закінчується зміною керівництва.
Загалом до осіб, які можуть бути носіями менеджменту санації, слід віднести контролюючі органи (наприклад департамент банківського нагляду НБУ, страховий нагляд тощо), консультантів, аудиторів, керуючих санацією, які призначаються відповідно до рішення арбітражного суду, представників банківських установ чи інших кредиторів, досвідчених менеджерів, а також колишнє керівництво підприємства. Вирішення питання з призначенням менеджменту санації належить до числа першочергових заходів у рамках фінансового оздоровлення.
З функціонального боку менеджмент санації — це система антикризового управління, яка полягає в ефективному використанні фінансового механізму з метою запобігання банкрутству та фінансового оздоровлення підприємства. Функціональні сфери менеджменту санації можна розглядати як окремі фази управлінського циклу, причому у процесі санації підприємства такі цикли перманентно повторюються при досягненні окремих стратегічних чи тактичних цілей.
До функціональних сфер менеджменту санації слід віднести такі:
- постановка цілей;
- формування та аналіз проблеми;
- пошук альтернатив, прогнозування та оцінювання їх реалізації (добір і оцінювання необхідного каталогу санаційних заходів);
- прийняття рішення;
- реалізація (проведення конкретних санаційних заходів);
- контроль;
- аналіз відхилень.
Важливою складовою організації дієвого менеджменту санації є створення ефективної системи контролінгу, головним завданням якого є визначення стратегічних та тактичних цілей санації та орієнтація процесу управління на досягнення цих цілей. Вирішальним при цьому є створення системи інформаційного забезпечення, планових, аналітичних та контрольних служб.
Зауважимо, що не існує єдиних рецептів організації менеджменту санації підприємства. Кожен випадок фінансової кризи потребує індивідуального підходу до управління процесом її подолання.
У літературі з питань фінансової санації розрізняють два види реакції підприємств на фінансову кризу.
Захисна стратегія, яка передбачає різке скорочення витрат, закриття та розпродаж окремих підрозділів підприємства, скорочення та розпродаж обладнання, звільнення персоналу, скорочення окремих частин ринкового сегмента, зменшення відпускних цін і (або) обсягів реалізації продукції.
Наступальна стратегія передбачає активні дії: модернізацію обладнання, упровадження нових технологій та ефективного маркетингу, підвищення цін, пошук нових ринків збуту продукції, розробку й реалізацію прогресивної стратегічної концепції контролінгу та управління.
Залежно від обраної стратегії підприємство добирає той чи інший каталог внутрішньогосподарських санаційних заходів, тобто тих, які беруть свій початок на підприємстві і не пов’язані з фінансовою участю третіх сторін (власників, кредиторів, держави). Використовуючи внутрішні фінансові резерви, підприємство може не тільки подолати внутрішні причини кризи, а й значною мірою зменшити залежність ефективності санації від залучення зовнішніх фінансових джерел.
Проте на підприємствах, які перебувають у фінансовій кризі, повністю вичерпуються такі класичні джерела самофінансування, як прибуток та амортизація.
Мобілізація внутрішніх резервів фінансової стабілізації підприємства спрямована насамперед на підвищення (або відновлення) його платоспроможності та ліквідності. Цього можна досягти збільшенням обсягів вхідних грошових потоків (наприклад, за рахунок збільшення виручки від реалізації, продажу частини основних фондів, рефінансування дебіторської заборгованості) або в результаті скорочення вихідних грошових потоків (зменшення витрат, які відносяться на собівартість продукції чи покриваються за рахунок прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства).
Щоб виконувати термінові платіжні зобов’язання, кожному підприємству потрібно мати у своєму розпорядженні достатній обсяг ліквідних засобів. Якщо їх бракує, підприємство вважається неплатоспроможним. Відновити платоспроможність можна, збільшивши вхідні грошові потоки. Вхідні грошові потоки підприємства класифікують таким чином:
-виручка від реалізації продукції;
- надходження у вигляді інших операційних доходів;
- доходи від інвестиційної діяльності;
- кошти, залучені в результаті емісії цінних паперів;
- кошти, залучені на умовах позики;
- державні дотації та субсидії.
Розмір виручки від реалізації залежить від двох основних факторів:
обсягу реалізованої продукції;
ціни одиниці такої продукції.
Збільшення обсягів реалізації досягається на основі активізації маркетингової політики підприємства. Стимулювати збут можна як наданням знижок покупцям, так і помірним збільшенням цін; як застосуванням масованої реклами, так і її припиненням. Не існує єдиних для всіх підприємств рецептів щодо збільшення обсягів реалізації. Успіх у цій справі залежить від безлічі факторів. Тип санаційних заходів у цій сфері залежить від конкретного підприємства та обраної ним стратегії маркетингу.
Важливим інструментом маркетингу є ціноутворення. Рішення про зміни цін слід приймати на підставі поглибленого аналізу наслідків цих змін.
Велика група санаційних заходів пов’язана зі зміною структури та складу активів балансу (досить часто ці зміни супроводжуються також змінами у складі та структурі пасивів). В рамках реструктуризації активів виокремлюють такі види санаційних заходів:
1. Мобілізація прихованих резервів:
- реалізація окремих об’єктів основних та оборотних засобів, які безпосередньо не пов’язані з процесом виробництва та реалізації продукції (будівлі й споруди невиробничого призначення, корпоративні права інших підприємств, боргові цінні папери, нематеріальні активи, понаднормові запаси сировини й матеріалів тощо);
- індексація балансової вартості майнових об’єктів, які не можна реалізувати без порушення нормального виробничого циклу (цей метод реструктуризації активів не пов’язаний із реальним підвищенням платоспроможності, проте може безпосередньо поліпшити кредитоспроможність підприємства). У разі індексації основних фондів змінюється структура пасивів (збільшується стаття «Статутний капітал» чи «Додатковий капітал»).
2. Використання зворотного лізингу (господарська операція, що передбачає продаж основних фондів з одночасним зворотним отриманням таких основних фондів в оперативний або фінансовий лізинг). Наприклад, збиткове підприємство продає лізинговій компанії адміністративну будівлю з одночасним укладанням договору про лізинг цього об’єкта нерухомості.
3. Здача в оренду основних фондів, які не повною мірою використовуються у виробничому процесі.
4. Оптимізація структури розміщення оборотного капіталу (зменшення частки низьколіквідних оборотних засобів, запасів сировини та матеріалів, незавершеного виробництва тощо).
5. Продаж окремих низькорентабельних структурних підроз- ділів (філій) та об’єктів основних фондів. За рахунок цієї операції підприємство може отримати інвестиційні ресурси для перепрофілювання виробництва на більш прибуткові види діяльності.
6. Рефінансування дебіторської заборгованості — це форма реструктуризації активів, що полягає в переведенні дебіторської заборгованості в інші, ліквідні форми оборотних активів: грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення тощо.
Одним із головних напрямків підвищення платоспроможності та відновлення фінансової стійкості підприємств, що перебувають у фінансовій кризі, є зменшення вихідних грошових потоків. Вихідні грошові потоки підприємства можна класифікувати таким чином:
оплата товарів, робіт, послуг, які становлять собівартість продукції;
оплата товарів, робіт, послуг, які не належать до валових витрат;
здійснення реальних та фінансових інвестицій;
сплата податків та інших платежів до бюджету;
повернення капіталу, який був залучений на фінансовому ринку.
На обсяг останніх двох напрямків витрачання грошових коштів можливості впливу підприємства обмежені. Розмір податкових та інших платежів до бюджету залежить від установленого державою порядку визначення об’єктів оподаткування, ставок та термінів сплати. Обсяг платежів з повернення позик і процентів визначається умовами кредитних договорів та умовами випуску облігацій і значною мірою залежить від готовності кредиторів до участі в санації підприємства-боржника.
Можливості впливу підприємств на обсяги вихідних грошових потоків за першими трьома напрямками є набагато більшими. Зниження собівартості продукції та витрат, джерелом покриття яких є прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства, — головний внутрішній санаційний резерв суб’єктів господарювання, що перебувають у фінансовій кризі.
У короткостроковому періоді санаційні резерви, пов’язані зі зниженням собівартості продукції, набагато легше виявити та мобілізувати, ніж, скажімо, резерви збільшення виручки від реалізації продукції. Заходи щодо зниження вихідних грошових потоків за даним напрямком безпосередньо впливають на рівень ліквідності та платоспроможності підприємства.
Плани ощадливого використання ресурсів можуть розроблятися за окремими видами продукції, окремими видами витрат, а також за місцем їх виникнення.
Резерви економії виробничих витрат виявляються під час планування останніх та аналізу відхилень фактичних результатів від запланованих. У практиці господарювання вітчизняних підприємств плануванню витрат виробництва та аналізу відхилень від такого плану приділяється недостатня увага, хоча у промислово розвинених країнах планування витрат і факторний аналіз відхилень фактичних показників від планових розглядаються як основний інструмент зниження витрат.
Зменшити вихідні грошові потоки та підвищити платоспроможність підприємства можна й за рахунок зменшення чи заморожування витрат на інвестиції та інших витрат, які не належать до собівартості продукції.
Витрати на інвестиції належать до витрат, джерелом фінансування яких є чистий прибуток. Зменшення таких витрат є важливим резервом підвищення платоспроможності підприємства. Слід також враховувати, що може скластися ситуація, коли підприємство є збитковим і немає фінансових джерел для завершення вже започаткованих інвестиційних вкладень. У разі продовження їх фінансування сума фінансування відноситься на збільшення непокритих збитків підприємства. У такому разі слід зважити всі «за» та «проти» продовження фінансування.
Доцільність прийняття рішення про згортання капіталовкладень залежить від конкретних умов діяльності підприємства, його платоспроможності, строків окупності інвестицій та розміру здійснених витрат. При цьому враховуються три основні аспекти.
1. Строк окупності інвестицій. Строк окупності інвестицій (особливо зовнішніх), здійснюваних підприємством, яке перебуває у фінансовій кризі, повинен бути якомога меншим. Окупність капіталовкладень може відбуватися або збільшенням грошових доходів, або зменшенням витрат. У рамках фінансової санації може бути прийняте рішення про заморожування ризикових інвестиційних проектів та інвестицій з довготривалим строком окупності.
2. Можливість використання лізингу замість вкладання коштів у реальні інвестиції. Лізинг основних фондів дозволяє модернізувати обладнання (а отже, здійснити санаційні заходи виробничо-технічного характеру) за відсутності необхідних інвестиційних ресурсів. Тут слід ураховувати, що з огляду на дефіцит ліквідності підприємства в короткостроковому періоді альтернативи лізингу може не бути. Проте в середньо- та довгостроковому періоді залучення основних фондів на умовах лізингу обходиться підприємству дорожче, аніж їх купівля.
3. Обсяг уже здійснених інвестицій та можливість реалізації об’єктів незавершених капіталовкладень.
У рамках заходів щодо зменшення вихідних грошових потоків слід також переглянути інші витрати підприємства, які не відносяться на рахунок собівартості продукції, а здійснюються за рахунок прибутку, що залишився в розпорядженні підприємств після здійснення платежів у бюджет, та чистого прибутку.