12,3 Млрд долл. (без гарантий) были аннулированы 22,6% обязательств

МБРР (2,8 млрд долл.), включая два займа, которые были отменены

полностью до их использования. Из остальной суммы (9,5 млрд долл.)

реально использованы 8,0 млрд долл., в том числе 63,7% (5,1 млрд

долл.) составили бюджетозамещающие кредиты, которые расходуются

на текущие бюджетные нужды и непосредственно не способствуют

развитию экономики, а инвестиционные кредиты - только 36,3%

(2,9 млрд долл.). Однако в объеме средств, освоенных в течение 2000-

2003 Гг., доля инвестиционных кредитов была выше - 58%.

Из табл. 10.12 следует, что 40% кредитов МБРР России имели макроэкономический

характер, пополняли доходы государственного бюджета

(реабилитационные, на структурную перестройку экономики,

государственное управление и развитие частного сектора). Эти крупные

заимствования России, близкие по своему назначению кредитам

МВФ, были обусловлены кризисным состоянием ее экономики.

Инвестиционные кредиты были направлены главным образом в

топливно-энергетический комплекс (свыше 1/5 общей суммы), прежде

всего в нефтяную и угольную промышленность, а также в инфраструктурные

отрасли (около 15%). 15% выделенных займов предназначались

социальной сфере (социальная защита населения, обеспечение

жильем, образование, здравоохранение).

Согласно принятой МБРР стандартной группировке кредиты, предоставленные

Банком России до конца 2003 г., по их назначению распределяются

следующим образом: судебно-правовая система и государственное

управление - 29%); энергетика и горнодобывающая промышленность

- 25%; промышленность и торговля - 13%; сельское

хозяйство - 2%; транспорт - 11%; водоснабжение и канализация - 2%);

535

Таблица 10.12

Структура полученных Россией кредитов Всемирного банка

по секторам экономики

(1992 г. - август 2002 г.)

Назначение займов

Экономическая политика

В том числе:

реабилитационные займы

займы на структурную перестройку экономики

управление государственным сектором

развитие частного сектора

Топливно-энергетический комплекс

В том числе:

нефтяная и газовая промышленность

угольная промышленность

электроэнергетика

Сельское хозяйство

Отрасли инфраструктуры

В том числе:

транспорт

дорожное хозяйство

городское развитие

водоснабжение и канализация

Финансовый сектор

Защита окружающей среды

Развитие социальной сферы

В том числе:

система социальной защиты населения

обеспечение жильем

образование

здравоохранение

Всего

Млн долл.

5127

1200

2940

612

375

2681

1316

1325

40

300

1878

389

1050

116

323

589

ПО

1876

979

400

161

336

12561

В % общей

суммы

40,8

9,6

23,4

4,9

2,9

21,3

10,5

10,5

0,3

2,4

14,9

3,1

8,3

0,9

2,6

4,7

0,9

15,0

7,8

3,2

1,3

2,7

100,0

Источники. Сотрудничество. Информационный бюллетень Предста- |

вительства Всемирного банка в России. - № 31-32.

Всемирный банк, Россия. - С. 36; Всемирный банк

- Август 2003 г. - МБРР/

. - Наша мечта - мир без

бедности. Сотрудничество с Россией. - Представительство Всемирного банка |

в России. - 2002. - С. 23.

финансы - 6%; здравоохранение и другие услуги в социальной сфере

10%; образование - 2%'.

' Partnering with Russia. - The World Bank. Russia Country Office. - 2004. -

P. 12.

536

Задолженность России по отношению к МБРР - 6,4 млрд долл. на

30 июня 2003 г., или 5,53% суммы долга всех стран-членов Банка.

Россия занимает шестое место среди должников МБРР после Китая,

Мексики, Индонезии, Бразилии и Аргентины ^ Остальные страны СНГ

и Балтии получили кредиты Всемирного банка (МБРР и MAP) на сумму

10,9 млрд долл. на 30 июня 2003 г. и имеют задолженность по займам

МБРР в размере 4,6 млрд долл. (3,98% общей суммы)^.

Кредиты МБРР предоставляются России по ставке ЛИБОР для соответствующей

валюты займа плюс српэд в размере 0,75% (до 31 июля

1998 г. - 0,5%). В период экономического спада в США и Западной Европе

ставка ЛИБОР по шестимесячным депозитам в долларах понизилась с 7%

годовьис в июне 2000 г. до менее 4% в июне 2001 г. и 2% в июне 2002 г.

Помимо процентов на использованные кредиты. Банк через 60 дней

после подписания кредитного соглашения взимает 0,75% за неиспользованный

остаток кредитной линии. Предоставляемые России кредиты

имеют, как правило, срок 17 лет, льготный период - 5 лет.

МБРР оказывает разнообразную техническую помощь. При его

содействии в России формируется правовая основа рыночной экономики,

внедряются принципы ценообразования на основе затрат в естественных

монополиях в энергетике, газовой промышленности и на

железнодорожном транспорте. Он помогает введению международных

стандартов бухгалтерского учета и финансовой отчетности в банках

и на предприятиях. МБРР и Россия совместно организуют проведение

анализа и мониторинга кредитуемых проектов, а также обучение российских

специалистов.

МБРР обычно связывает предоставление кредитов (в особенности

на структурную перестройку) с выполнением страной-заемщицей тех

же условий, которые выдвигает и МВФ. Однако если Фонд делает

акцент на меры, обеспечивающие макроэкономическую и финансовую

стабильность, то Банк - на детали структурных преобразований

- как то: развитие приватизации; утверждение частной собственности

на землю; стимулирование конкуренции среди естественных монополий;

либерализация цен; реформирование банковской системы;

совершенствование налогового регулирования; укрепление механизма

администрирования при сборе налогов и т.п. В некоторых случаях

Банк предъявлял чрезмерно жесткие требования поспешной реорганизации

отдельных отраслей экономики (например, угольной) без учета

российской специфики. В начале 1990-х гг. условия его кредитов фактически

включали ряд требований политического характера - создание

многопартийности, развитие демократии, обеспечение независимости

средств массовой информации и т.д.

^ The World Bank Annual Report 2003. - Volume 2. Financial Statements and

Appendixes. - Washington: The World Bank, 2003. - P. 48-50.

^ Ibid. - P. 48-50; 143-146.

537

Сотрудничество России с другими подразделениями группы Всемирного

банка началось позже, чем с МБРР, и его масштабы значительно

меньше. Меэюдународная финансовая корпорация (МФК) начала

свою деятельность в России в 1993 г. с оказания технической

помощи. Она сыграла определенную роль в реализации программы

приватизации в Нижегородской, Волгоградской, Новосибирской областях

и Республике Саха (Якутия). И в последующие годы основные

усилия МФК направляла на предоставление технической помощи,

внеся существенный вклад в процесс формирования рыночной экономики

в России.

Что касается предоставления кредитов и участия в инвестициях, то

МФК реализовала такие проекты в 63 частных предприятиях (данные

на середину 2003 г.) на сумму около 1,3 млрд долл., включая 160,5 млн

долл. привлеченных (синдицированных) средств других организаций^

Инвестиционный портфель МФК в России (за вычетом погашенных и

аннулированных обязательств) составил на 30 июня 2003 г. 734,5 млн

долл., в том числе кредиты на 662,3 млн долл. и инвестиции в акционерные

капиталы - 72,2 млн долл. 57,4% этой суммы приходятся на вложения

в финансовый сектор, страхование и инвестиционные фонды^.

МФК приняла участие в кредитовании нефтяных компаний, телекоммуникаций,

пищевой промышленности, оптовой и розничной торговли,

гостиничного бизнеса и некоторых отраслей обрабатывающей промышленности.

Однако вследствие кризиса 1998 г. и крупных убытков частных

предприятий, особенно финансовых, в 1993-2001 гг. только 35% инвестиционных

проектов Корпорации оказались эффективными.

Что касается Международной ассоциации развития (MAP), то в

2003/2004 финансовом году доступ к ее кредитам имели только бедные

страны, у которых национальный доход на душу населения в 2002 г. не

превышал 865 долл. (в России - 2140 долл.). Страны СНГ получили

льготные кредиты MAP (Азербайджан, Армения, Грузия, Киргизия,

Молдавия, Таджикистан и Узбекистан) на 3,3 млрд долл. (на 30 июня

2003 г.). Их текущая задолженность по использованным кредитам составила

2,3 млрд долл. (2,19% задолженности всех стран-заемщиц

MAP).

Россия сотрудничает и с Многосторонним агентством гарантирования

инвестиций (МАГИ), которое занимается страхованием политических

рисков в развивающихся странах и государствах с переходной

экономикой. Россия имеет около 3% акций МАГИ. К концу

2002 г. Агентство гарантировало в России 25 инвестиционных проектов

на общую сумму 600 млн долл., главным образом в области агро-

^ International Finance Corporation Annual Report 2003. - Vol. 2. Management's

Discussion and Analysis, Financial Statememts, and Investment Portfolio. -

Washington: IFCAVorld Bank Group, 2003. - P. 47-48.

^ Ibid. - P. 74.

538

бизнеса, производства продуктов питания и напитков, финансов и добывающих

отраслей. В числе клиентов МАГИ Россия занимает четвертое

место. Во время кризиса 1998 г. застрахованные в МАГИ иностранные

инвесторы не подверглись действию моратория на платежи

и смогли вывезти свои капиталы из России.

В 2002 г. МАГИ предоставило гарантии многим действующим в

России крупным иностранным банкам (австрийский Райффайзенбанк,

французский BNP - Paribas и др.), а также золотодобывающим компаниям.

Оно намерено предоставлять гарантии от политических рисков

и российским компаниям и банкам, которые участвуют в инвестиционных

проектах за рубежом, например в странах СНГ.

Несмотря на существенное улучшение макроэкономических и финансовых

показателей, Россия заинтересована в расширении сотрудничества

с группой Всемирного банка, особенно в целях развития национальной

экономики - промышленности и сельского хозяйства, в

осуществлении инвестиционных проектов в области образования, здравоохранения,

экологии и институциональных преобразований.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) и Россия.

СССР был одним из учредителей ЕБРР в 1990 г. Его доля в первоначальном

акционерном капитале этой организации составила 6% (720

млн долл.). После распада СССР Россия унаследовала большую часть

его акций (4% капитала Банка). На 31 декабря 2002 г. доля России в

капитале ЕБРР - 800 млн евро, или 1008 млн долл.^ из которых оплаченная

часть - 26,25%.

Россия - крупнейший заемщик ЕБРР. Ее доля в общей сумме кредитов

Банка составила 22,8% (за весь период до конца 2003 г., в одном

2003 г. - 30%)^. Ключевыми элементами стратегии ЕБРР в России,

как и в других странах, являются: кредитование банков и предприятий

различных отраслей экономики (минимальная сумма кредита -