1980 Г. В порядке возврата внесенной ими при вступлении в эту организацию

«золотой квоты». Некоторые страны (Мексика, Уругвай), как

и развитые (Италия, Португалия), иногда используют золото в качестве

обеспечения иностранных кредитов для покрытия дефицита платежного

баланса (в середине 70-х и начале 80-х гг.).

154

с 70-х гг. для покрытия дефицита платежного баланса используются

СДР путем приобретения конвертируемой валюты. Однако на

долю развивающихся стран приходится лишь 1/4 совокупной эмиссии

СДР.

Источником погашения пассивного сальдо платежного баланса

служит также иностранная помощь в форме субсидий, даров, льготных

кредитов. Используя зависимость большинства развивающихся

стран от международных кредитов, развитые страны связывают предоставление

своей помощи с политическими и экономическими требованиями.

Методы регулирования платежных балансов развивающихся стран.

Развивающиеся страны применяют разнообразные методы регулирования

платежного баланса, в основном позаимствованные у развитых

государств, направленные на стимулирование экспорта, сдерживание

импорта товаров, привлечение иностранных капиталов, ограничение

вывоза капиталов: 1) дефляционная политика; 2) девальвация национальной

валюты: для обеспечения ее эффективности развивающиеся

страны периодически вводят дифференцированные налоги и субсидии

на экспорт и импорт, множественность валютного курса; 3) валютные

ограничения; 4) финансовая и денежно-кредитная политика (используются

бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение

налога на импорт, денежно-кредитная политика); 5) специальные

меры воздействия государства на платежный баланс в ходе формирования

его основных статей. Важным объектом регулирования является

торговый баланс по линии преодоления монокультурности экспорта

и его диверсификации. Регулирование направлено на качественные

сдвиги в структуре внешней торговли страны, на ограничение

импорта товаров, не являющихся предметом первой необходимости.

В целях регулирования «невидимых» операций развивающиеся

страны принимают следующие меры:

• привлечение иностранных туристов путем создания туристической

инфраструктуры;

• поощрение миграции рабочей силы за рубеж;

• уменьшение расходов по статьям «Транспорт», «Страхование»

и др. Развивающиеся страны стремятся создать собственный флот. Некоторые

из них (Панама, Кипр, Гондурас, Индия, Либерия и др.) уже

имеют крупный флот, хотя значительную его часть составляют суда

под подставными флагами. Значительные усилия, направленные на

создание собственного наливного флота, предпринимали страны—экспортеры

нефти, потеснив международные нефтяные монополии из

сферы транспортировки нефти к потребителю.

Молодые государства, имеющие выход к морю (Шри Ланка, Индия,

Сингапур, Йемен и др.), получают значительные доходы от обслуживания

и110странных судов в своих портах. Кроме того, предпринимаются

меры для увеличения валютных поступлений от других

155

транспортных услуг, например от эксплуатации нефтепроводов, пролегающих

по территории Сирии, Ирака, Ливана, Ирана и других стран.

В более тяжелом положении оказываются страны, не имеющие выхода

к морю (Непал, Чад, Эквадор, ЮАР и др.), которым приходится

затрачивать к тому же значительные суммы на перевозки по территориям

соседних государств.

Для уменьшения зависимости от иностранных компаний в области

страхования в некоторых развивающихся странах (Сирия, Алжир, Шри

Ланка, Танзания, Замбия и др.) созданы национальные страховые компании,

устанавливается контроль за деятельностью иностранных страховых

компаний. В ряде стран (Мьянма, Иран, Аргентина) государство

берет на себя значительную часть риска по страхованию. С 1965 г.

действует соглашение между Турцией, Ираном и Пакистаном о создании

четырех пулов перестрахования рисков от несчастных случаев;

с 1960 г. - Азиатский синдикат по морскому страхованию и т. д.

Арабские страны создали Страховую федерацию арабских стран, которая

особое внимание уделяет страхованию операций, связанных с

разведкой, добычей и транспортировкой нефти.

Регулирование движения капиталов обычно направлено на приток

иностранных капиталов, сдерживание их оттока и перевода прибылей.

Межгосударственное регулирование платежных балансов развивающихся

стран осуществляется через МВФ, который разрабатывает

программы стабилизации.

Жесткие программы стабилизации экономики, в том числе платежного

баланса, вынуждают развивающиеся страны жертвовать капиталовложениями,

что сдерживает экономический рост. В условиях огромной

внешней задолженности развивающихся стран государства-

кредиторы (Парижский клуб) соглашаются на урегулирование долга

лишь при условии принятия страной-заемщиком стабилизационной

программы Фонда.

С конца 70-х гг. в концепциях межгосударственного регулирования

платежного баланса, основанных на признании структурного характера

его дефицита, удлинился период стабилизации экономики и изменилось

его содержание. Стабилизационные программы МВФ по аналогии

с программами Всемирного банка (ВБ) стали включать меры

воздействия не только на спрос, но и на предложение по линии модернизации

отраслевой структуры экономики, исправления дефектов совокупного

предложения в увязке со стратегией экономического роста,

капиталовложений. Расширение набора методов регулирования платежного

баланса, рекомендуемых Фондом, способствовало усилению его

сотрудничества с ВБ в разработке новой схемы стабилизационных программ

путем устранения неравновесий в отраслевой структуре экономики

страны-заемщика. Кроме того. Фонд с начала 90-х гг. стал выступать

в роли координатора по оказанию экстренной финансовой помощи

156

странам, оказавшимся в особо тяжелом экономическом положении. В

«пакеты» предоставлявшихся ресурсов входят не только средства МВФ,

но и правительств ряда развитых государств (прежде всего США, Японии

и ФРГ) и крупных частных банков. Так, в 1995 г. МВФ организовал

предоставление Мексике финансовых ресурсов (48,0 млрд долл),

в 1997 г. - Таиланду (17,2 млрд), Индонезии (40,0 млрд) и Республике

Корее (58,0 млрд долл.). Подобные экстренные меры Фонда, хотя и способствовали

стабилизации экономического положения в этих странах,

показали, что деятельность МВФ страдает крупными недостатками в

плане выявления и предупреждения кризисных потрясений в экономике

развивающихся государств.

Таким образом, нестабильность платежных балансов развивающихся

стран имеет фундаментальные причины, вытекающие из особенностей

их зависимого и неравноправного участия в международном разделении

труда, острой потребности в валютных ресурсах в целях стимулирования

индустриализации и экономического роста.

Тесты

1. Основные статьи платежного баланса:

а) экспорт/импорт товаров,

б) движение капиталов,

в) «невидимые» операции,

г) кредиты,

д) «ошибки и пропуски»,

е) текущие счета и депозиты,

ж) операции с финансовыми инструментами,

з) проценты и дивиденды.

• Определите статьи текущих операций платежного баланса.

• Определите статьи платежного баланса, относящиеся к счету операций

с капиталом по методике МВФ.

2. Определите статьи, относящиеся к «невидимым» операциям платежного

баланса:

а) экспорт/импорт товаров,

б) кредиты,

в) транспорт,

г) проценты и дивиденды,

д) инвестиции,

е) потребительские переводы,

ж) оплата связи,

з) государственные переводы,

и) содержание посольств, миссий и т.д.

• Укажите верные ответы.

• Укажите неверные ответы.

157

Вопросы для самоконтроля

1. Что такое платежный баланс, каковы его основные разделы и

статьи?

2. Почему баланс услуг и некоммерческих платежей называется балансом

«невидимых» операций?

3. Почему в платеэ{сном балансе выделена статья «Ошибки и пропуски

»?

4. Что такое резидент и нерезидент?

5. Каковы методы классификации статей платежного баланса?

6. Каков метод определения дефицита или актива платеж:ного баланса?

7. Какие факторы влияют на платежный баланс?

8. Каковы методы регулирования плате^юного баланса?

9. Каковы методы покрытия дефицита платежного баланса?

10. В чем особенности платежных балансов развивающихся стран?

Глава

^

Регулирование

международных валютных

отношений. Валютная политика

В данной главе систематизированы методы рыночного

и государственного регулирования валютных

отношенищ показана их взаимодополняемость.

Систематизированы основные направления

и формы валютной политики. Обобщены

мировая практика использования валютных ограничений

как проявление протекционизма^ опыт

перехода к конвертируемости валюты и валютной

либерализации.

Сформулированы особенности валютной политики

развивающихся стран.