Налогообложение доходов и прибыли от ценных бумаг

Налогообложение доходов и прибыли по государственным краткосрочным бескупонным облигациям (ГКО)

Доходом по государственным краткосрочным бескупонным обли­гациям является дисконт. Согласно разъяснениям Министерства фи­нансов РФ от 23 февраля 1993 г. № 05-01-04 и Госналогслужбы РФ от 9 марта 1993 г. № ВГ-4-01/28ан дисконтом по государственным крат­косрочным бескупонным облигациям является разница между ценой продажи или погашения и ценой покупки. Рассчитанный таким обра­зом доход в виде дисконта, полученный владельцем ГКО, облагается налогом по ставке 15%. В связи с этим доход, полученный при погаше­нии облигаций, а также прибыль при совершении сделок купли-про­дажи ГКО через торговую систему, облагаются налогом на прибыль по общеустановленной ставке.

Правила обслуживания и обращения выпусков государственных краткосрочных бескупонных облигаций регулируют порядок их раз­мещения, обращения и погашения. При этом предусматривается, что облигации, купленные дилерами и инвесторами, подлежат периоди­ческой переоценке. Дилеры проводят переоценку облигаций в день проведения торгов на вторичном рынке облигаций или в день прове­дения аукциона вне зависимости от того, проводил ли дилер операции с облигациями в этот день или нет. Инвестором же переоценка осу­ществляется только в день проведения операций по покупке или про­даже облигаций. Причем в этот день производится переоценка обли­гаций всех выпусков, находящихся в портфеле инвестора, даже если он производил операции только с некоторыми выпусками. Естественно, по этой причине как дилеры, так и инвесторы могут получать прибыль или убытки, поскольку может происходить изменение балан­совой стоимости облигаций.

Таким образом, сумма в виде положительной курсовой разницы включается во внереализационный доход и облагается налогом по об­щепринятой схеме налогообложения, а убытки в виде отрицательной курсовой разницы уменьшают налогооблагаемую базу.

Налогообложение доходов и прибыли от облигаций федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК)

Налогообложение ОФЗ-ПК строится на так называемой раздель­ной системе налогообложения, суть которой состоит в том, что доход по этим облигациям складывается из процентного дохода, начисляе­мого к номинальной стоимости, и дисконтного дохода, полученного при их купле-продаже.

По условиям выпуска ОФЗ-ПК облигации, обращаясь, приобре­тают накопленный купонный доход. Накопленный купонный доход — часть купонного дохода облигации в виде процента к номинальной ее стоимости, рассчитываемого пропорционально количеству дней, про­шедших от даты выпуска облигаций или даты выплаты предшествую­щего купонного дохода, и включаемого в цену сделки.

Расчет суммы накопленного купонного дохода. Сумма накопленно­го купонного дохода рассчитывается по формуле

А = С/Т (Т- t),

где А — накопленный купонный доход, руб.;

С— купон (руб.), рассчитываемый по формуле

С-(R/100) (T/365) N

где R — купонная ставка, % годовой;

N — номинал ценной бумаги, руб.;

Т — купонный период;

t — срок до выплаты купона.

При обращении облигаций налогом облагается часть суммы ку­понного дохода, рассчитываемая как разница между накопленным ку­понным доходом, полученным при продаже облигаций либо погаше­нии купона, и накопленным купонным доходом, уплаченным при ее приобретении, в течение купонного периода по каждому купону.

Прибыль, полученная в виде положительной разницы между ценой продажи и ценой покупки облигации, без учета сумм накопленного купонного дохода, подлежит налогообложению в общеустанов­ленном порядке по ставке 30%.

Таким образом, по облигациям федерального займа с переменным купонным доходом полученный доход подлежит налогообложению по ставке 15%, а дисконтный доход включается во внереализационные доходы предприятия и подлежит обложению по общей ставке налога на прибыль.

При реализации первичными владельцами государственных цен­ных бумаг, полученных в результате реинвестирования, прибыль (убыток) определяется как разница между ценой реализации и их оплаченной стоимостью с учетом затрат, связанных с реализацией. Под оплаченной стоимостью государственных ценных бумаг, полу­ченных в результате реинвестирования (новации), признается стои­мость, равная фактическим затратам инвестора на приобретение ГКО и ОФЗ, погашаемых в результате выкупа или новации, уменьшенным на сумму денежных средств, полученных при реструктуризации (но­вации). Оплаченная стоимость одной государственной ценной бума­ги, полученной в результате реструктуризации, определяется как оп­лаченная стоимость всех полученных государственных ценных бумаг, деленная на их количество. При исчислении первичными владельца­ми и дохода по государственным ценным бумагам, полученным в ре­зультате реинвестирования, при их погашении, в том числе при на­правлении облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) на погашение просроченной задолженности по налогам, штрафам и пеням в федеральный бюджет, дополнительно из цены погашения (номинальной стоимости погашаемых ценных бумаг) исключаются часть процентного дохода, подлежавшего выпла­те по ОФЗ, и разница между ценой погашения и ценой приобретения по ГКО, включенные в номинальную стоимость государственных цен­ных бумаг, полученных в результате реструктуризации, приходящие­ся на одну ценную бумагу, полученную в результате реструктури­зации.

Первичные участники рынка ценных бумаг, получившие убыток при реструктуризации (новации) ГКО и ОФЗ, а также при реализа­ции государственных ценных бумаг, полученных в результате ре­структуризации (новации), вправе направлять на погашение этого Убытка доходы от реализации ценных бумаг, как обращающихся, так и не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг.

По новым правилам налогообложения прибыли предприятий и организаций не включаются в налогооблагаемую базу денежные сред­ства, выплачиваемые при выкупе (погашении), в том числе новации, владельцам ценных бумаг в качестве частичного возврата государст­вом предприятию его затрат на приобретение ГКО и ОФЗ.

Налоговые льготы в совокупности не должны уменьшать факти­ческую сумму налога, исчисленную без учета данных налоговых льгот, более чем на 50%.

Налогообложение доходов и прибыли от облигаций внутреннего государственного валютного займа

Облигации внутреннего государственного валютного займа введе­ны в обращение в соответствии с постановлением Правительства РФ от 15 марта 1993 г. № 222 «Об утверждении условий выпуска внутрен­него государственного валютного облигационного займа». Согласно российскому законодательству они являются валютными ценностями и обращаются с учетом требований валютного законодательства, од­нако без специального разрешения Центрального банка России. Доход по этим облигациям установлен в размере 3% годовых, выплачивае­мых ежегодно. Обращение облигаций внутреннего государственного валютного займа, т.е. совершение операций купли-продажи, сопро­вождается образованием накопленного купонного дохода, величина которого пропорциональна количеству дней, прошедших с начала ку­понного периода.

Таким образом, доход по облигациям внутреннего государствен­ного валютного займа складывается из купонного дохода и дохода, полученного от разницы цен при покупке и продаже.

Для целей налогообложения следует иметь в виду, что согласно подпункту «а» пункта 1 ст. 9 Закона РФ от 27.12.91. № 2116-1 «О на­логе на прибыль предприятий и организаций» купонный доход в виде процента от номинальной стоимости облигации внутреннего государ­ственного валютного займа не облагается налогом на прибыль. Это правило, установленное письмом Госналогслужбы РФ от 9 декабря 1995 г. № НП-4-01/78н «О некоторых вопросах, связанных с налого­обложением доходов по облигациям внутреннего государственного займа у коммерческих банков», действует и по настоящее время, не­смотря на то, что любой вид дохода по государственным ценным бу­магам подлежит налогообложению в соответствии с Федеральным за­коном от 10 января 1997 г. «О внесении изменений и дополнений в Закон РФ «О налоге на прибыль предприятий и организаций». Суть дела состоит в том, что валютные облигации выпущены в обращение до вступления в силу указанного закона.

Порядком применения соответствующих статей данного закона установлено, что доходы в виде процентов, разницы между ценой реализации (погашения) и ценой покупки с учетом оплаты услуг по их приобретению и реализации по государственным ценным бумагам Российской Федерации, государственным ценным бумагам субъектов Российской Федерации и ценным бумагам органов местного самоуп­равления, эмитированным до его официального признания, не подле­жат обложению налогом.

При продаже облигаций не подлежит налогообложению часть суммы накопленного купонного дохода, рассчитываемая как разница между накопленным купонным доходом, полученным от покупателя облигаций либо при погашении купона, и накопленным купонным доходом, уплаченным при приобретении облигаций у предыдущего владельца.

В то же время накопленный купонный доход, уплаченный при приобретении облигаций предыдущему владельцу, уменьшает налогооблагаемую базу налога на прибыль только после реализации обли­гаций или погашения купона. В итоге прибыль в виде положительной разницы между ценой продажи и ценой покупки облигаций без учета сумм накопленного купонного дохода подлежит налогообложению в общеустановленном порядке.

Условия налогообложения облигаций внутреннего государственного валютного займа. В условиях выпуска облигаций внутреннего госу­дарственного валютного займа отмечается, что сумма основного долга по облигациям при их погашении, равно как и причитающиеся к вы­плате проценты, не подлежит обложению налогами, сборами, пошли­нами или иными обязательными платежами, за исключением случаев, когда взимание подобных платежей установлено законодательством Российской Федерации. В этих случаях заемщик выплачивает допол­нительные суммы к номинальной стоимости облигаций при их пога­шении и при выплате процентов по предъявлении купонов в размерах, необходимых для полной компенсации держателю сумм удержанных с него обязательных платежей. Указанная компенсация не произво­дится в случаях, когда они:

1) взимаются способом, отличным от удержания из причитаю­щейся к выплате номинальной суммы долга и (или) процентов по купону;

2) взимаются в связи с изменениями в законодательстве Россий­ской Федерации, вступающими в силу позднее чем через 30 дней после даты соответствующей выплаты номинальной суммы долга и (или) процентов по купону;

3) вычитаются платежным агентом из платежа, если платеж дру­гим платежным агентом мог бы быть сделан без подобного вычета.

При определении налогооблагаемой базы для исчисления налога предприятиями и организациями, являющимися первичными вла­дельцами облигаций внутреннего государственного валютного обли­гационного займа (далее — ОВВЗ), валовая прибыль уменьшается на всю сумму положительных курсовых разниц, образовавшихся в ре­зультате изменения курса рубля по отношению к котируемым Цент­ральным банком Российской Федерации иностранным валютам, воз­никших с момента поступления иностранной валюты на счет предпри­ятия или организации и до момента принятия ОВВЗ на баланс пред­приятия или организации при их реализации (погашении или прочем выбытии), а также на сумму убытков, образовавшихся при списании ОВВЗ с баланса предприятия или организации по цене ниже балансо­вой, но в пределах рыночной цены.

Налогообложение доходов и прибыли от облигаций государственного сберегательного займа

Постановление Правительства РФ от 10 августа 1995 г. «О гене­ральных условиях выпуска и обращения облигаций государственного сберегательного займа Российской Федерации» вводит в обращение облигации с целью активного привлечения средств населения для обеспечения гарантий их сохранности и финансовой стабилизации российской экономики. С момента их выхода в свет все виды доходов налогом не облагались.

Облигации государственного сберегательного займа предоставля­ют право их владельцам на получение в соответствии с условиями выпуска процентного дохода, начисляемого ежеквартально к номи­нальной стоимости облигаций, превышающего уровень доходности по другим видам государственных ценных бумаг, а также получение но­минальной стоимости облигаций при их погашении. Процентный доход по купону определяется эмитентом на каждый купонный пери­од и равняется последней официально объявленной купонной ставке по облигациям федеральных займов с переменным купонным дохо­дом.

В настоящее время налогообложение по облигациям государст­венного сберегательного займа осуществляется аналогично налогооб­ложению ОФЗ-ПК.

Виды доходов по сберегательным облигациям и налогообложение. Купонный доход в виде процента к номинальной стоимости по облигациям сберегательного займа облагается налогом на прибыль у пред­приятий и организаций. Накопленный купонный доход, появляющий­ся в процессе обращения облигаций, как часть купонного дохода в виде процента к номинальной стоимости и рассчитываемый пропор­ционально количеству дней, прошедших с даты начала купонного пе­риода, включается в цену сделки купли-продажи облигаций. Таким образом, доход по облигациям государственного сберегательного займа складывается из процентного и дисконтного доходов.

При обращении облигаций налогом по ставке 15% облагается часть суммы накопленного купонного дохода, рассчитываемая как разница между накопленным купонным доходом, полученным при продаже облигаций либо погашении купона, и накопленным купон­ным доходом, уплаченным при их приобретении.

Второй вид дохода от облигаций государственного сберегательно­го займа — прибыль (дисконт) в виде положительной разницы между ценой продажи и ценой покупки облигаций без учета сумм накоплен­ного купонного дохода, включается во внереализационный доход предприятия и подлежит налогообложению в общеустановленном по­рядке по ставке 30%.

Налогообложение доходов и прибыли от государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации и ценных бумаг органов местного самоуправления

Современная система налогообложения доходов, полученных от. государственных ценных бумаг, включает и налогообложение доходов от ценных бумаг субъектов Федерации и органов местного самоуправ­ления. Характерная особенность этого вида ценных бумаг состоит в том, что эмитентом является не Министерство финансов РФ, высту­пающее от имени Правительства Российской Федерации, как это имеет место для государственных ценных бумаг, а согласно действую­щему законодательству республики, края, области, автономные округа и автономные области, города Москва и Санкт-Петербург, муници­пальные образования. Например, к ценным бумагам субъектов Феде­рации и органов местного самоуправления относятся муниципальные краткосрочные облигации (г. Санкт-Петербург), облигации москов­ского муниципального займа (г. Москва), городские краткосрочные облигации (г. Екатеринбург, г. Челябинск), краткосрочные областные долговые обязательства (г. Новосибирск). Практика выпуска и обра­щения этих видов ценных бумаг не столь обширна и многообразна, как ГКО, ОФЗ-ПК. Отчасти сложившуюся ситуацию можно объяснить тем, что российское законодательство, регулирующее государствен­ный внутренний долг Законом РФ от 13 ноября 1992 г. «О государст­венном внутреннем долге Российской Федерации», дает определение долговых обязательств Правительства РФ. Они могут быть выражены в форме государственных займов, осуществляемых посредством вы­пуска ценных бумаг от имени Правительства РФ или других долговых обязательств, гарантируемых Правительством РФ. Следовательно, по определению ценные бумаги субъектов Федерации и муниципальных образований не являются государственными ценными бумагами, если Правительство РФ не предоставляет гарантии по их оплате.

Особенности налогообложения ценных бумаг субъектов Федерации и муниципальных образований. Вместе с тем для целей налогообложе­ния ценные бумаги субъектов Федерации и муниципальных образова­ний Гражданским кодексом РФ (ст. 817) и Законом РФ от 10 января 1997 г. «О внесении изменений и дополнений в Закон Российской Федерации «О налоге на прибыль предприятий и организаций» при­равниваются к государственным ценным бумагам. Это обстоятельство дает основание считать, что установленные правила налогообложения государственных ценных бумаг распространяются и на рассматривае­мые ценные бумаги.

Владельцы ценных бумаг субъектов Федерации и муниципальных образований в соответствии с условиями выпуска могут получить доход в виде процентных выплат от номинальной стоимости облига­ций, сумму основного долга при их погашении, доход от размещения по цене ниже номинала и прибыль в процессе обращения.

Налог на ценные бумаги субъектов Федерации и муниципальных образований распространяется на доход от размещения по цене ниже номинала, прибыль, полученную в процессе обращения от разницы цены продажи и цены покупки, а также на доход в виде процентов от номинальной стоимости по купонному доходу.

В июле 1998 г. Указом Президента РФ № 696 «О порядке выпуска органами исполнительной власти субъектов Российской Федерации внешних облигационных займов» в целях обеспечения рационального использования финансовых средств, получаемых субъектами Федерации, разрешено размещение облигационных займов на международных финансовых рынках. Хотя рабочий механизм но функционированию данного Указа еще не разработан и меры налогового воздействие не существуют, тем не менее можно сказать, что они будут соответствовать общим правилам налогообложения в России.

Эмитенты внешних облигационных займов должны соблюдать требования к объему заимствований и объему расходов на погашение и обслуживание всех видов долговых обязательств, а также условия выполнения обязательств по погашению внешних облигационные займов. Кроме того, размещать внешние облигационные займы разрешается тем субъектам Федерации, которые представили одновременно с проспектами эмиссий сведения о доходах и расходах своих бюд­жетов, о размере дефицита и источниках его финансирования и обес­печили исполнение своих бюджетов в соответствии с бюджетным и налоговым законодательством России и получили в соответствии с международными стандартами кредитный рейтинг.

Налогообложение дисконтного дохода. Выпуск таких ценных бумаг, как облигации московского муниципального займа и муници­пальные краткосрочные облигации г. Санкт-Петербурга, регламенти­ровался условиями выпуска, в которых данные бумаги характеризова­лись как дисконтные. На этом основании предусматривается следую­щее налогообложение дохода и порядок исключения из валовой при­были дохода по облигациям московского муниципального займа и муниципальным краткосрочным облигациям г. Санкт-Петербурга, подлежащего обложению налогом на доход по ставке 15%.

Валовая прибыль юридического лица — владельца данных облига­ций уменьшается на доходы, полученные в виде разницы между ценой реализации (погашения) и ценой их покупки, которые признаются доходом в соответствии с условиями выпуска облигаций московского муниципального займа и муниципальных краткосрочных облигаций города Санкт-Петербурга.

Налогообложение купонного дохода. Доход по ценным бумагам субъектов Российской Федерации и ценным бумагам органов местно­го самоуправления, в условиях выпуска которых не предусмотрена выплата накопленного купонного дохода покупателем продавцу, может быть в виде процентов. Данный вид купонного дохода облага­ется также по ставке 15%. Для облигаций, у которых предусмотрено образование дохода в виде накопленного купонного дохода, налогооб­ложение построено аналогично схеме налогообложения облигаций федерального займа с переменным купонным доходом.

Прибыль, полученная владельцами при совершении операций купли-продажи с ценными бумагами субъектов Российской Федера­ции и ценными бумагами органов местного самоуправления, облага­ется по установленной ставке по общим правилам.

Налогообложение доходов и прибыли от облигаций внешних облигационных займов

Постановлением Правительства РФ № 71 от 23 января 1997 г. «О привлечении финансовых ресурсов с международных рынков ка­питала в 1997 году» Министерство финансов РФ выпустило в обра­щение облигации внешних облигационных займов. Для целей налого­обложения устанавливается, что факт приобретения облигаций внешних облигационных займов Российской Федерации в 1997 г. сам по себе не является основанием для того, чтобы рассматривать иностран­ное юридическое лицо как имеющее постоянное представительство на территории Российской Федерации.

Вместе с тем оказание иностранным юридическим лицом услуг, связанных с размещением, обращением и обслуживанием облигаций за пределами Российской Федерации, само по себе не является осно­ванием для того, чтобы рассматривать данное лицо, имеющее посто­янное представительство на территории Российской Федерации, объ­ектом налогообложения. Такие условности имеют под собой основа­ние в связи с тем, что наличие или отсутствие постоянного представи­тельства иностранного лица на территории Российской Федерации влияет на налогообложение доходов от облигаций внешних облигаци­онных займов 1997 г.

Правовая защита операций с облигациями внешних займов. Опера­ции, связанные с приобретением облигаций, в том числе получение дохода по облигациям, на территории Российской Федерации пользуются полной и безусловной правовой защитой со стороны законодательной базы России, причем правовой режим данных операций не является менее благоприятным, чем режим для имущества, имущественных прав и инвестиционной деятельности юридических лиц и граждан Российской Федерации. Правовую основу операций с обли­гациями внешних займов выполняет Закон РФ от 4 июля 1991 г. «Об иностранных инвестициях в РСФСР».

Доходы в виде процентов, полученные юридическими лицами -владельцами облигаций в соответствии с условиями выпуска, не обла­гаются налогом на прибыль в том случае, если получателями процен­тов являются нерезиденты Российской Федерации (кроме физичес­ких лиц), в какой бы форме ни происходило получение таких процентов (например, полного или частичного, прямого или опосредованного права собственности на доходы в виде процентов по облигациям).

Ограничения в продаже облигаций. В законодательной практике существуют ограничения в случае продажи облигаций иностранным юридическими лицами. Независимо от места заключения договор.! купли-продажи прибыль от этой операции не подлежит налогообло­жению в Российской Федерации. Исключение составляет ситуация, когда такая продажа осуществляется через постоянное представитель­ство иностранного юридического лица в Российской Федерации и когда в результате такой продажи происходит перечисление дохода иностранным юридическим лицам из источников в Российской Федерации.

Особенности налогообложения облигаций внешних облигационных займов. При обращении облигаций внешних облигационных займов 1997 г. существуют особенности и при налогообложении другими ви­дами налогов, кроме налога на прибыль.

Выплаты иностранным юридическим лицам по договорам об ока­зании услуг, заключенным Министерством финансов РФ в связи с выпусками внешних облигационных займов 1997 г., налогом на добав­ленную стоимость не облагаются, если эти услуги оказаны за предела­ми территории Российской Федерации. Они также не являются пла­тельщиками налога на пользователей автомобильных дорог, если про­дажа или размещение облигаций производится иностранными юриди­ческими лицами за пределами Российской Федерации.

Ситуация меняется, если продажа или размещение облигаций осу­ществляются иностранными юридическими лицами через постоянные представительства на территории Российской Федерации. В этом слу­чае облигации не являются объектом налогообложения налогом на имущество, поскольку сложившийся в России порядок исчисления и уплаты налога на имущество иностранных юридических лиц и пред­ставления уведомлений в налоговые органы Российской Федерации в отношении имущества, находящегося на территории Российской Фе­дерации, не распространяется на облигации внешних облигационных займов.