Виды федеральных государственных ценных бумаг

Российские государственные ценные бумаги включают следую­щие виды ценных бумаг:

• векселя Министерства финансов РФ;

• облигации внутреннего займа РСФСР 1991 г. («Апрель», «Ок­тябрь»);

• облигации российского внутреннего выигрышного займа 1992 г.;

• государственные жилищные сертификаты;

• валютные облигации Министерства финансов РФ;

• государственные краткосрочные бескупонные облигации;

• облигации федерального займа с переменным купонным дохо­дом;

• облигации федерального займа с постоянным купонным дохо­дом;

• облигации государственного сберегательного займа РФ;

• облигации Золотого займа ОФЗ-9999;

• облигации государственного нерыночного займа;

• облигации федерального займа с фиксированным купонным до­ходом (ОФЗ-ФД);

• восстанавливаемые ценные бумаги;

• золотые сертификаты.

Векселя Министерства финансов РФ

В 1995 г. Правительством РФ было принято решение о выпуске векселей Министерства финансов РФ для восстановления коммер­ческими банками собственных кредитных ресурсов взамен погашен­ных ими централизованных кредитов и процентов по ним Централь­ному банку РФ без уплаты средств заемщиками. Таким образом было осуществлено переоформление задолженности по централизованным кредитам и начисленным но ним процентам организаций агропро­мышленного комплекса, а также организаций, осуществляющих завоз, хранение и реализацию продукции в районы Крайнего Севера и при­равненные к ним местности. С этой целью были выпущены ценные бумаги в виде свободно обращающихся простых векселей Министерства финансов РФ в пределах задолженности по централизованным кредитам и процентов по ним.

Срок обращения векселей составляет 10 лет, начиная с 1 сентября 1995 г. по 31 августа 2005 г. включительно, а срок погашения опреде­лен равными долями от сумм задолженности ссудозаемщиков по цент­рализованным кредитам и процентов по ним по состоянию на 1 апреля 1995 г. в течение восьми лет, начиная с 1 сентября 1998 г. по 31 августа 2005 г. Процентная ставка в размере 10% годовых включается в номи­нальную сумму векселя за целое число лет его обращения от момента выпуска до срока погашения.

Номинальная сумма векселя равна одной восьмой сумм задолжен­ности ссудозаемщиков коммерческому банку по централизованным кредитам и процентам но состоянию на 1 апреля 1995 г. Форма выпус­ка векселей Министерства финансов РФ — документарная (бумаж­ная) на бланке простого векселя.

Облигации внутреннего займа РСФСР 1991 г.

Государственный республиканский внутренний заем РСФСР 1991 г. выпускается сроком на 30 лет с 1 июля 1991 г. по 30 июня 2021 г. облигациями достоинством 10 руб. Заем выпускается 16 от­дельными разрядами по 5 млрд руб., состоящими из 10 серий по 500 тыс. руб. в каждой.

Облигации реализовывались среди юридических лиц, и Централь­ный банк РСФСР был вправе определять круг лиц, среди которых осуществлялось первичное размещение облигаций. Заем выпущен как свободно обращающийся. Центральный банк РСФСР определял ус­ловия обращения облигаций каждого разряда. Банки имеют право на предоставление ссуд под залог облигаций займа.

Владельцам облигаций выплачивается годовой доход по плаваю­щей процентной ставке. По первым двум разрядам выплачивается годовой доход в размере 15% нарицательной стоимости облигации. Доходы по облигациям займа выплачиваются учреждениями банков в безналичном порядке один раз в год.

Центральный банк РСФСР давал право реализовывать облигации по ценам, отличным от нарицательной (номинальной) стоимости об­лигаций. При этом в рыночную стоимость облигаций включается кур­совая разница, размер которой зависит от времени совершения сделки в течение года.

Курсовая разница определяется как величина годового дохода по облигации, начисленного за число дней, прошедших с наступления предыдущего срока выплаты доходов (с 1 июля) по дату реализации (продажи) облигаций включительно.

Облигации российского внутреннего выигрышного займа 1992 г.

В связи с ликвидацией СССР Правительство РФ подтвердило правопреемство Российской Федерации по обязательствам бывшего СССР перед гражданами Российской Федерации по облигациям госу­дарственного внутреннего выигрышного займа 1982 г. и приняло ре­шение «О государственном внутреннем выигрышном займе 1982 года и выпуске российского внутреннего выигрышного займа 1992 года».

С 20 февраля 1992 г. была приостановлена покупка и продажа об­лигаций займа 1982 г. и был выпущен российский внутренний выиг­рышный заем 1992 г. При этом облигации государственного внутрен­него выигрышного займа 1982 г. подлежали обмену на облигации рос­сийского внутреннего выигрышного займа 1992 г. по номиналу.

Владельцам облигаций государственного внутреннего выигрыш­ного займа 1982 г. был выплачен доход из расчета 9% годовых за пери­од с 1 января 1992 г. по 1 октября 1992 г.

Облигации российского внутреннего выигрышного займа 1992 г. были выпущены в обращение 1 октября 1992 г. на срок 10 лет. Номи­нал облигаций равен 0,5 руб., 1 руб. и 10 руб. Характерной особеннос­тью этого займа является то, что он выпускался отдельными разряда­ми по 5 млрд руб. каждый и общий объем займа при выпуске не устанавливался. Доход по облигациям выплачивается в форме выиг­рышей из расчета 30% в год. В течение 10 лет обращения облигаций предусмотрен выигрыш 32% всех облигаций. Остальные облигации по истечении этого срока погашаются по номиналу.

Облигации внутреннего государственного валютного облигационного займа

Государственные облигации в иностранной валюте эмитированы Министерством финансов РФ в 1993 г. в соответствии с Указом Пре­зидента РФ от 7 декабря 1992 г. «О мерах по урегулированию внут­реннего валютного долга бывшего Союза ССР» и постановлением Правительства РФ от 15 марта 1993 г. № 222 «Об утверждении усло­вий выпуска внутреннего государственного валютного облигационно­го займа». Для обеспечения необходимых мер для урегулирования внутреннего валютного долга было предусмотрено погашение задол­женности Внешэкономбанка физическим и юридическим лицам в пре­делах средств, имеющихся на их счетах.

Для выявления общей суммы задолженности банком была прове­дена конвертация средств клиентов в клиринговых и замкнутых валю­тах, валютах бывших социалистических стран в свободно конверти­руемую валюту (в доллары США) в следующих соотношениях:

• для клиринговых и замкнутых валют — 2:1;

• для валют бывших социалистических стран — 5:1.

Одновременно с конвертацией погашается внутренний валютный долг бывшего Союза ССР перед российскими клиентами по их валют­ным счетам во Внешэкономбанке по состоянию на 1 января 1992 г. путем переоформления платежных обязательств через выпуск госу­дарственных облигаций в иностранной валюте на таких условиях:

• эмитент — Министерство финансов РФ;

• валюта облигационного займа — доллары США;

• срок погашения облигаций — от одного года до пяти Лет;

• доход по облигациям — проценты по купонам в размере 3% го­довых.

Выпуск внутреннего государственного валютного облигационного займа осуществлен на сумму 7885 млн долл. США 14 мая 1993 г. Не­отъемлемой частью облигации является комплект из купонов, коли­чество которых определяется сроком погашения облигаций. На обли­гациях и купонах имеются подписи двух уполномоченных лиц от имени заемщика и гербовая печать.

Сумма основного долга по облигациям и проценты по купонам, имеющим единый статус при погашении, выплачиваются их предъ­явителю. Предъявление купонов к оплате начинает производиться за 30 календарных дней и заканчивается за 7 календарных дней до даты соответствующего платежа. Погашение облигаций производится по сериям спустя один год после даты выпуска и заканчивается через 15 лет от даты выпуска.

Однако постановлением Правительства РФ от 4 марта 1996 г. № 229 «О выпуске облигаций внутреннего государственного валют­ного облигационного займа» решено было произвести выпуск облига­ций внутреннего государственного облигационного займа на сумму 350 млн долл. США для погашения внутреннего валютного долга, ко­торый не был учтен при определении первоначального объема эмис­сии внутреннего государственного валютного облигационного займа, на условиях, утвержденных постановлением от 15 марта 1993 г. № 222.

В 1996 г. для урегулирования внутреннего валютного долга быв­шего СССР перед российскими предприятиями и организациями — владельцами балансовых валютных счетов, на которых числятся сред­ства в клиринговых, замкнутых и специальных валютах по межправи­тельственным договорам и платежным соглашениям, срок действия которых уже истек, был осуществлен выпуск облигаций внутреннего государственного облигационного займа IV и V траншей на общую сумму 1200 млн долл. США. При этом была произведена конвертация средств в клиринговых, замкнутых и специальных валютах в свободно конвертируемую валюту (доллары США) в следующих соотноше­ниях:

• по расчетам с развивающимися странами, а также бывшей СФРЮ - 5:1;

• по расчетам с бывшими социалистическими странами — 10:1.

Пересчет базовых валют клирингов в доллары США производился по курсу Центрального банка РФ на 25 декабря 1991 г.

Вместе с тем для погашения валютной коммерческой задолжен­ности Российской Федерации был произведен выпуск внутреннего государственного валютного облигационного займа, номинированно­го в долларах США на общую сумму 3500 млн долл. США двумя сериями со сроками погашения в 2006 и 2011 гг. Облигации выпуще­ны в бумажной форме номиналом 1000, 10 000 и 100 000 долл. в виде семи серий (траншей) со сроками погашения соответственно 14 мая 1994,1996,1999, 2003, 2008, 2006 и 2011 гг. По облигациям начисляет­ся 3 % годовых начиная с 14 мая 1993 г. Проценты уплачиваются держателям облигаций один раз в год 14 мая после предъявления ими соответствующего купона.

Законодательно установлен определенный порядок проведения операций с облигациями внутреннего государственного валютного об­лигационного займа на территории Российской Федерации. Харак­терной его особенностью является то, что облигации представляют собой валютные ценности и могут обращаться с учетом требований валютного законодательства без специального разрешения Банка Рос­сии. Причем денежные обязательства, возникающие в процессе обра­щения облигаций, могут быть выражены и оплачены в безналичном порядке как в рублях, так и в иностранной валюте. Допускается пере­дача облигаций владельцами на хранение уполномоченным россий­ским банкам, которые на основе соглашений выполняют и контроли­руют операции с облигациями с учетом требований законодательства Российской Федерации, а также депозитарных договоров, ведут учет движения облигаций, обеспечивают их сохранность и возврат. Следу­ет отметить, что эти операции могут выполняться только российским банком-резидентом. Нерезиденты не могут выполнять функции депо­зитариев облигаций.

Такую операцию можно выполнять и с облигациями внутреннего государственного валютного облигационного займа. Правилами со­вершения операций предусмотрено внесение и прием облигаций в уставные капиталы резидентов — предприятий, организаций, банков и кредитных организаций без специального разрешения Банка России. Оценка этих взносов осуществляется на договорной основе. А вот оплата своей доли резидентами — владельцами облигаций в уставном капитале нерезидентов возможна только с разрешения Банка России. При получении уполномоченными банками облигаций во Внешэ­кономбанке их прием на баланс осуществляется по номинальной сто­имости, а во всех остальных случаях — по цене приобретения. Харак­терно, что облигации переоцениваются как валютные средства в соот­ветствии с порядком переоценки валютных счетов и статей бухгалтер­ского баланса в иностранной валюте и вывозить их за пределы Россий­ской Федерации в виде обособленных документов (бланков облига­ций) запрещено.

Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО)

Государственные краткосрочные бескупонные облигации выпус­каются в обращение как именные государственные ценные бумаги. Эмитентом является Министерство финансов РФ, а Банк России га­рантирует своевременность погашения выпущенных государственных краткосрочных облигаций. Первый аукцион по ГКО состоялся 18 мая 1993 г., объем эмиссии тогда составил 1 млрд руб.

Решение о выпуске ГКО принимается Министерством финансов РФ по согласованию с Банком России, который выполняет функции генерального агента по обслуживанию выпусков облигаций. При при­нятии решения о выпуске определяется его предельный объем, период его размещения и ограничения на потенциальных владельцев.

Владельцами государственных краткосрочных облигаций могут быть юридические и физические лица. Для каждого выпуска отдельно могут устанавливаться ограничения на потенциальных владельцев.

Облигации выпускаются в бездокументарной форме в виде записи на счетах депо у дилеров номиналом 1 тыс. руб. со сроком погашения 3; 6 и 12 месяцев. Размещение ГКО происходит с дисконтом, а пога­шение осуществляется в безналичной форме по номинальной стои­мости.

Каждый выпуск оформляется глобальным сертификатом, храня­щимся в Банке России. Право собственности возникает с момента регистрации их владельца в книгах Банка России или дилера. Выпуск считается состоявшимся, если в период размещения было продано не менее 20% от количества предполагавшихся к выпуску государствен­ных краткосрочных облигаций.

Банк России по согласованию с Министерством финансов РФ Может осуществлять дополнительную продажу государственных крат­косрочных облигаций этого выпуска, не проданных в период его размещения. Доходом по государственным краткосрочным облигациям считается разница между ценой реализации (равно как и ценой пога­шения) и ценой покупки. Поэтому ГКО являются дисконтными цен­ными бумагами.

12 декабря 1998 г. распоряжением Правительства РФ от № 1787-р проведена новация по государственным краткосрочным бескупонным облигациям и облигациям федеральных займов с постоянным и пере­менным купонным доходом со сроками погашения до 31 декабря 1999 г., выпущенным в обращение до 17 августа 1998 г., путем их замены на новые обязательства по вновь выпускаемым облигациям федеральных займов с фиксированным и постоянным купонным до­ходом и частичной выплатой денежных средств.

В результате новации владельцам предоставлены следующие го­сударственные обязательства:

• облигации федерального займа с фиксированным купонным до­ходом по номиналу, равному 70% суммы новых обязательств;

• облигации федерального займа с постоянным купонным дохо­дом по номиналу, равному 20% суммы новых обязательств;

• денежные средства в сумме, равной 10% суммы новых обяза­тельств.

Для случаев, когда владельцам государственных ценных бумаг фе­деральными органами исполнительной власти устанавливался норма­тив вложения средств в государственные ценные бумаги, а также дру­гим владельцам — резидентам Российской Федерации, за исключени­ем кредитных организаций, профессиональных участников рынка ценных бумаг, органов государственной власти и органов местного самоуправления, при осуществлении новации предоставлено право получить 30% от суммы новых обязательств денежными средствами с соответствующим уменьшением до 50% доли облигаций федерального займа с фиксированным купонным доходом.

Владельцам государственных ценных бумаг — физическим лицам — резидентам Российской Федерации и созданным в соответ­ствии с законодательством Российской Федерации образованиям, не являющимся юридическими лицами (фондам обязательного меди­цинского страхования, страховым компаниям, фондам по защите прав вкладчиков и акционеров, жилищным кооперативам, гаражно-строительным кооперативам, садово-огородническим и дачным объедине­ниям граждан, кредитным союзам и иным некоммерческим организа­циям) при осуществлении новации предоставляется право получения полной суммы погашения в денежной форме в сроки, установленные при выпуске принадлежащих им облигаций.

Облигации государственного федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК)

Эти облигации являются процентными именными государствен­ными ценными бумагами и выпускаются в бездокументарной форме. Параметры отдельных выпусков облигаций определяет эмитент в гло­бальном сертификате и объявляет их за семь дней до начала размеще­ния. Владелец облигации имеет право на получение суммы основного долга (номинальной стоимости), выплачиваемой при погашении вы­пуска, и на процентный (купонный) доход, начисляемый к номиналь­ной стоимости облигации. Поэтому рыночная стоимость ОФЗ-ПК определяется номинальной стоимостью облигации и накопленным ку­понным доходом.

Эмитентом облигаций федеральных займов выступает Министер­ство финансов России. Эмиссия осуществляется в форме отдельных выпусков. Владельцами облигаций могут быть и физическое, и юри­дическое лицо, как резидент, так и нерезидент, если иное не предус­мотрено условиями выпусков. Право собственности на облигации ус­танавливается с момента осуществления приходной записи по счету депо, который служит для учета и хранения облигаций в депозитарии и субдепозитарии. Поскольку облигации федеральных займов выпус­каются в бездокументарной форме, то владельцы не имеют права тре­бовать их выдачи на руки. Вместе с тем владелец облигации имеет право на получение суммы основного долга, номинальной стоимости облигации в размере 1 тыс. руб., выплачиваемой при погашении вы­пуска, или имущественного эквивалента, если это предусмотрено ус­ловиями выпуска, а также на получение дохода в виде процента, на­числяемого к номинальной стоимости облигации федеральных зай­мов.

Генеральным агентом по обслуживанию выпусков облигаций фе­деральных займов является Центральный банк РФ, который по согла­сованию с Министерством финансов РФ устанавливает порядок за­ключения и исполнения сделок с облигациями через уполномоченные организации на осуществление депозитарной, брокерской или дилер­ской функции. Основным документом, удостоверяющим права, за­крепляемые облигациями, является глобальный сертификат, офор­мляемый на каждый выпуск в двух экземплярах, имеющих одинако­вую юридическую силу.

Установлен следующий порядок расчета купонной ставки: про­центная ставка купонного дохода определяется на текущий день как средневзвешенная доходность к погашению по средневзвешенной на вторичных торгах на ММВБ и рассчитывается по тем выпускам ГКО, погашение которых будет произведено в период от 30 дней до даты выплаты очередного купонного дохода. Доходность определя­ется как средневзвешенная за последние четыре торговые сессии до даты объявления доходности. Проценты по первому купону исчисля­ются с даты выпуска облигаций до даты его выплаты. Проценты по другим купонам, включая последний, начисляются с даты выплаты предшествующего купонного дохода до даты выплаты соответствую­щего купонного дохода (даты погашения).

В свою очередь, величина купонного дохода рассчитывается от­дельно для каждого периода выплаты купонного дохода. Проценты по первому купону исчисляются с даты выпуска облигаций до даты его выплаты. Проценты по другим купонам, включая последний, начисля­ются с даты выплаты предшествующего купонного дохода до даты выплаты соответствующего купонного дохода (даты погашения). Ры­ночная стоимость ОФЗ-ПК определяется номинальной стоимостью облигации и накопленным купонным процентом.

12 декабря 1998 г. распоряжением Правительства РФ от № 1787-р проведена новация по облигациям федеральных займов с переменным купонным доходом на условиях, изложенных выше (о государствен­ных краткосрочных бескупонных облигациях).

Облигации государственного федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД)

Облигации являются именными купонными государственными ценными бумагами и предоставляют их владельцам право на получе­ние номинальной стоимости облигации при ее погашении и на полу­чение купонного дохода в виде процента к ее номинальной стои­мости.

Эмиссия облигаций осуществляется в форме отдельных выпусков в сроки, устанавливаемые эмитентом, с обязательной государственной регистрацией. Каждый выпуск облигаций имеет государственный ре­гистрационный номер. При этом облигации с одинаковым объемом прав и датой погашения имеют одинаковый государственный реги­страционный номер. Номинальная стоимость облигаций выражается в валюте Российской Федерации и составляет 1000 руб.

Эмитент по согласованию с Банком России устанавливает для каждого отдельного выпуска облигаций его объем; размер купонного дохода; дату размещения; дату погашения; даты выплаты купонного дохода; ограничения на долю объема выпуска, приобретаемую нерези­дентами. Указанные условия в числе прочих фиксируются в глобаль­ном сертификате.

Величина купонного дохода является постоянной. Проценты по первому купону исчисляются с даты выпуска облигаций до даты его выплаты. Проценты по другим купонам, включая последний, начисля­ются с даты выплаты предшествующего купонного дохода до даты выплаты соответствующего купонного дохода.

12 декабря 1998 г. распоряжением Правительства РФ от № 1787-р проведена новация по облигациям федеральных займов с постоянным купонным доходом на условиях, изложенных выше (о государствен­ных краткосрочных бескупонных облигациях).

Облигации федерального займа с постоянным купонным доходом, введенные в обращение в порядке новации согласно распоряжению Правительства РФ от 12 декабря 1998 г. № 1787-р «О новации по государственным ценным бумагам», имеют срок обращения 3 года и нулевой купонный доход. Они могут быть использованы на операции по погашению просроченной задолженности по налогам в федераль­ный бюджет, включая штрафы и пени, образовавшейся по состоянию на 1 июля 1998 г., а также в целях оплаты участия в уставном капитале кредитных организаций.

Облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ)

В целях активного привлечения средств населения для финансо­вой стабилизации российской экономики и обеспечения гарантий со­хранности сбережений населения в 1995 г. выпущены в обращение облигации государственного сберегательного займа, которые являют­ся государственными ценными бумагами на предъявителя. Они предоставляют право их владельцам на получение процентного дохо­да, начисляемого ежеквартально к номинальной стоимости. Срок об­ращения облигаций — один год. Номинальная стоимость ОГСЗ уста­новлена 100 и 500 руб., при этом каждая облигация имеет четыре ку­пона.

С января 1997 г. утверждены новые генеральные условия выпуска и обращения облигаций государственного сберегательного займа Рос­сийской Федерации. Эмиссия ОГСЗ производится по решению Пра­вительства РФ в форме отдельных выпусков в пределах лимита госу­дарственного внутреннего долга, устанавливаемого федеральным за­коном о федеральном бюджете на соответствующий финансовый год.

На основании генеральных условий Министерство финансов РФ утверждает условия отдельных выпусков ОГСЗ, которые должны содержать периодичность выпусков, объем и срок каждого выпуска, тип облигаций, порядок и форму выплаты доходов и погашения, порядок признания выпуска состоявшимся, ограничения на потенциальных владельцев, номинальную стоимость, размер, периодичность и поря­док выплаты процентов по облигациям. Облигации займа в рамках одного выпуска равны между собой по объему предоставляемых прав.

Владельцами ОГСЗ могут быть юридические и физические лица, которые по законодательству России являются резидентами и нерези­дентами. С облигациями государственного сберегательного займа можно совершать сделки купли-продажи в течение срока их обраще­ния. Купонный период составляет три календарных месяца. Процент­ный доход по купону определяется эмитентом на каждый купонный период и равняется последней официально объявленной купонной ставке по облигациям федеральных займов с переменным купонным доходом плюс установленная Министерством финансов РФ премия. Таким образом, процентный доход по рассматриваемым облигациям превышает уровень доходности но другим видам государственных ценных бумаг. Погашение облигаций осуществляется уполномочен­ными эмитентом банками при предъявлении подлинника облигации. При этом владельцу выплачиваются номинальная стоимость облига­ции и процентный доход по последнему купону.

Банки и финансовые организации, участвующие в размещении ОГСЗ, в течение 60 дней с начала выпуска обязаны продать по рыноч­ным ценам не менее 90% купленных ими у эмитента облигаций.

Последние выпуски ОГСЗ имеют одну номинальную стоимость, равную 500 тыс. руб., срок обращения — два года и купонный период, равный шести месяцам.

В настоящее время владельцам облигаций российского внутренне­го выигрышного займа 1992 г. предоставлено право обменивать их на облигации государственного сберегательного займа Российской Фе­дерации.

Облигации Золотого займа ОФЗ-9999

В 1995 г. Правительство РФ сформировало законодательную базу по выпуску государственных ценных бумаг, предусматриваю­щих право их владельца на получение слитков золота. Предусмотрен и срок их обращения, составляющий три года. Облигации данного выпуска получили название «облигации Золотого федерального займа».

Номинальная стоимость облигаций Золотого федерального займа выражается в рублях и определяется исходя из стоимости 100 г золота на Лондонском рынке драгоценных металлов в слитках (второй фик­синг) в долларах США, переведенной по официальному курсу Цент­рального банка РФ на дату начала эмиссии облигаций. Объем выпуска облигаций Золотого федерального займа установлен в количестве 300 тыс. шт.

Генеральным агентом Министерства финансов РФ по распростра­нению и обслуживанию облигаций Золотого федерального займа яв­ляется Центральный банк РФ.

Размер процентного дохода по облигациям Золотого федерально­го займа равен годовой ставке Либор по долларам США, действующей на предшествующий рабочий день перед датой его объявления, плюс один процент. Процентный доход выплачивается один раз в год в российских рублях по официальному курсу Центрального банка РФ на дату его выплаты.

Владельцами облигаций Золотого федерального займа могут быть юридические и физические лица, которые по законодательству Рос­сийской Федерации являются резидентами и нерезидентами.

Погашение облигаций Золотого федерального займа, владельцами которых являются юридические лица, может производиться по выбо­ру владельца в валюте Российской Федерации (рублях) в безналич­ной форме или в натуральной форме в виде слитков золота чистотой 99,99%.

Условия погашения облигаций Золотого федерального займа, вла­дельцами которых являются физические лица, несколько иные. Пога­шение производится в соответствии с действующим законодательст­вом в валюте Российской Федерации (рублях) в порядке, определяе­мом Министерством финансов РФ по согласованию с Центральным банком РФ. Порядок совершения гражданами сделок со слитками золота определяется Министерством финансов РФ и Комитетом Рос­сийской Федерации по драгоценным металлам и драгоценным кам­ням.

Обращение слитков золота, полученных при погашении облига­ций Золотого федерального займа, осуществляется в соответствии с Законом РФ от 9 октября 1992 г. «О валютном регулировании и ва­лютном контроле».

Облигации государственного нерыночного займа

Выпуск в обращение облигаций государственных нерыночных займов осуществлен с целью оформления задолженности федерально­го бюджета в соответствии с Законом РФ «О государственном внут­реннем долге Российской Федерации».

Генеральные условия определяют порядок выпуска и обращения долговых обязательств Российской Федерации в форме государственных именных ценных бумаг, выраженных в валюте Российской Феде­рации и размещаемых на строго добровольной основе.

Эмитентом облигаций государственных нерыночных займов от имени Российской Федерации выступает Министерство финан­сов РФ.

Владельцами облигаций государственных нерыночных займов могут быть юридические лица, являющиеся по законодательству Рос­сийской Федерации резидентами и нерезидентами. Они имеют право на получение по ним основного долга (номинальной стоимости), вы­плачиваемого при погашении облигаций, или с согласия владельцев — имущественного эквивалента, а также на получение в соответствии с условиями выпуска дохода в виде процента, начисляемого к номи­нальной стоимости облигации.

Доход по облигациям государственных нерыночных займов уста­навливается Министерством финансов РФ при выпуске и выплачива­ется не реже одного раза в год.

Периодичность, сроки и объем выпусков, порядок размещения, выплаты доходов и погашения облигаций, порядок признания выпус­ка состоявшимся, ограничения в отношении определенных категорий потенциальных владельцев определяются Министерством финан­сов РФ.

Облигации одного выпуска равны между собой по объему предо­ставляемых их владельцам прав и выпускаются в бездокументарной форме. Документом, удостоверяющим права, закрепляемые облига­циями каждого выпуска, является глобальный сертификат. У облига­ций государственных нерыночных займов есть характерная особен­ность: они не обращаются на вторичном рынке.

Облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом (ОФЗ-ФД)

Эмитентом облигаций федерального займа с фиксированным ку­понным доходом является Министерство финансов Российской Фе­дерации. Облигации являются именными купонными государствен­ными ценными бумагами и предоставляют их владельцам право на получение номинальной стоимости облигации при ее погашении и на получение купонного дохода в виде процента к номинальной стоимос­ти облигаций. Эмиссия облигаций осуществляется в форме отдельных выпусков в сроки, устанавливаемые эмитентом.

Облигации, выпущенные в порядке новации, имеют сроки обраще­ния 4 и 5 лет. Они выпускаются 12 равными траншами с начислением процентного дохода начиная с 19 августа 1998 г. Купонный доход по данным облигациям начисляется начиная с 19 августа 1998 г. Размер купонного дохода — 30% годовых в первый год после 19 августа 1998 г., 25% — во второй, 20% — в третий, 15% — в четвертый, далее — 10% годовых. Начиная со второго купона выплаты купонных доходов про­изводятся каждые три месяца. Номинальная стоимость облигаций со­ставляет 10 и 1000 руб.

Восстанавливаемые ценные бумаги

12 июля 1999 г. Федеральным законом № 162-ФЗ был установлен порядок перевода государственных ценных бумаг СССР и сертифика­тов Сберегательного банка СССР в целевые долговые обязательства Российской Федерации. В качестве восстанавливаемых ценных бумаг определены:

• облигации государственного внутреннего выигрышного займа 1982 г. Они переводятся в целевые облигации Российской Фе­дерации. Датой перевода считается 1 января 1996 г. независимо от фактической даты перевода;

• государственные казначейские обязательства СССР, приобре­тенные в период до 1 января 1992 г., которые переводятся в целевые казначейские обязательства Российской Федерации. При этом неотделенные купоны государственных казначейских обязательств СССР признаются купонами целевых казначей­ских обязательств Российской Федерации;

• сертификаты Сберегательного банка СССР, приобретенные в период до 1 января 1992 г. Указанные сертификаты переводятся в целевые сертификаты Российской Федерации. Датой перевода считается дата, приходящаяся на 1996 г. и отстоящая от даты приобретения данного сертификата на целое число лет.

Введенные целевые долговые обязательства Российской Федера­ции являются государственными ценными бумагами на предъявителя, на требования по которым не распространяется исковая давность. Ве­личины номиналов целевых долговых обязательств Российской Федерации, в которые переводятся восстанавливаемые ценные бумаги (за исключением облигаций государственного внутреннего выигрышного займа 1982 г.), приобретенные в период с 1 марта по 31 декабря 1991 г., определяются с учетом изменения покупательной способности денежных средств после 1 марта 1991 г. Перевод восстанавливаемых ценных бумаг в целевые долговые обязательства Российской Федерации про­изводится путем нанесения непосредственно на восстанавливаемые Ценные бумаги специальных отметок, удостоверяющих факт их перевода в целевые долговые обязательства Российской Федерации.

Золотые сертификаты

Условия эмиссии и обращения государственных облигаций, погашаемых золотом (золотых сертификатов), были утверждены приказом Минфина РФ от 28 октября 1998 г. № 48н.

Эмитентом золотых сертификатов является Министерство фи­нансов РФ. Золотые сертификаты являются именными, беспроцентными государственными ценными бумагами и предоставляют их вла­дельцам право на получение в срок погашения золота в слитках в количестве, эквивалентном 1 килограмму химически чистого золота за каждый погашаемый золотой сертификат.

Номинальная стоимость золотых сертификатов выражается в валюте Российской Федерации и равняется действующей на дату выпуска золотых сертификатов цене покупки Банком России 1 килограмма химически чистого золота.

Золотые сертификаты выпускаются в документарной форме с обязательным централизованным хранением. Документом, удостоверяю­щим права, закрепляемые золотыми сертификатами каждого выпуска, является глобальный сертификат, оформляемый на этот выпуск, реквизиты которого устанавливаются Министерством финансов РФ. Учет отдельных золотых сертификатов каждого выпуска осуществля­ется в виде записей по счетам депо уполномоченной организацией.

Золотые сертификаты передаются Гохраном России предприяти­ям, осуществляющим добычу и производство драгоценных металлов, на основании заключенных договоров в обмен на эквивалентное коли­чество драгоценных металлов, направляемых на пополнение государственных запасов и резервов.

Средства от продажи золотых сертификатов Центральному банку РФ направляются на погашение обязательств Гохрана России по оплате золотых сертификатов перед предприятиями, осуществляющими добычу и производство драгоценных металлов.