Основные разделы фьючерсных и форвардных контрактов

Фьючерсные контракты	Форвардные контракты
Стандартизированные контракты по размеру и дате поставки. Торгуются лотами по определённым (круглым) суммам, даты тоже круглые. Посредником в сделке выступает биржа. Легко торгуются на рынке (можно продать до истечения срока). Все контракты ежедневно пересчитываются по новой рыночной цене с немедленной реализацией прибылей и убытков.	Контракты с договорным размером и датой поставки. (Любые суммы, даты – хоть 3,5 дня). Посредником в сделке выступает банк (также банк может быть и участником) Невозможно продать до конца срока (не запрещено, но очень трудно) Прибыль или убыток реализуется по истечении срока контракта.

Опцион – двусторонний договор на право купить или продать определённый актив (ценные бумаги, валюту, драгоценные металлы и пр.) по фиксированному курсу в заранее согласованную дату или в течение согласованного периода времени.

Есть цена опциона – его премия, но исполнение прав по опциону возможно только по цене самого биржевого актива, т.е. помимо премии опцион имеет и свою цену исполнения, называемую страйковой ценой.

Цена страйк – фиксированная цена, по которой активы в основе опциона могут быть куплены (в случае опциона «колл») или проданы (в случае опциона «пут») держателем опциона, если он пожелает исполнить опционный контракт.

Виды опционов:

1. Опцион покупателя (колл-опцион) – покупатель опциона приобретает право, но не обязательство, купить биржевой актив;

2. Опцион продавца (пут-опцион) – покупатель опциона имеет право, но не обязательство продать биржевой актив.

В обоих случаях, покупатель опционного контракта приобретает право на покупку или продажу актива, а продавец опционного контракта теряет такое право, но получает при этом реальные деньги от продажи опциона.

3. Опцион двойной (опцион стеллаж) – этот тип опциона означает право покупателя опциона либо купить, либо продать валюту (но не купить и продать одновременно) по фиксированной цене. СЕЙЧАС НЕ ИСПОЛЬЗУЕТСЯ !!!

По срокам исполнения различают американские и европейские опционы.

Американский опцион может быть исполнен в любой день в течении оговоренного срока (как правило это 1 месяц). Он выгоднее и используется чаще, чем европейский.

Европейский опцион может быть исполнен только на дату окончания срока его действия (с семидневным уведомлением о совершении сделки).

6. Организация валютного контроля в России.

Понятие валютного контроля. Органы и агенты валютного контроля в РФ. Роль уполномоченных банков в организации валютного контроля в России.

Согласно федеральному закону № 173-ФЗ «О валютном регулировании и контроле» от 10.12.2003 г. валютный контроль в Российской Федерации осуществляется Правительством Российской Федерации, органами и агентами валютного контроля.

Органами валютного контроля в Российской Федерации являются Центральный банк Российской Федерации, федеральный орган (федеральные органы) исполнительной власти, уполномоченный (уполномоченные) Правительством Российской Федерации.

Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки (основные агенты, все расчёт идут через них), подотчётные Центральному банку Российской Федерации, а также не являющиеся уполномоченными банками профессиональные участники рынка ценных бумаг, в том числе держатели реестра (регистраторы), подотчётные федеральному органу исполнительной власти по рынку ценных бумаг, таможенные органы и территориальные органы федеральных органов исполнительной власти, являющихся органами валютного контроля.

Банк России устанавливает порядок предоставления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации при осуществлении валютных операций, порядок учёта валютных операций и порядок оформления резидентами в уполномоченных банках паспорта сделки при осуществлении валютных операций.

Основной инструмент валютного контроля в РФ – Паспорт сделки – оформляется по внешнеторговому контракту или по кредитному договору, за исключением случаев:

1. по операции между нерезидентом и уполномоченным банком;

2. по операции между нерезидентом и федеральными органами исполнительной власти (МинФин), уполномоченными на проведение таких операций;

3. если сумма по кредитному договору или контракту не менее 5000 долл. США;

4. если резидентом является физическое лицо.

Паспорт сделки оформляется в уполномоченных банках.

Паспорт сделки, оформляемый по внешнеторговому контракту.

Реквизиты:

1. № паспорта сделки

2. Наименование уполномоченного банка

3. Реквизиты экспортёра и импортёра (резиденты, нерезиденты)

4. Общие сведения о контракте:

- № внешнеторгового контракта;

- валюта цены контракта;

- сумма по контракту;

- код товара по контракту (в соответствии с таможенными правилами);

- защитная оговорка по контракту (если она применяется).

5. Информация о разрешениях (если на сделку требуются особые разрешения)

6. Справочная информация (в т.ч. номер Паспорта сделки по этому же договору, в других банках).

Паспорт сделки, оформляемый по кредитному договору

Реквизиты:

1. № паспорта сделки

2. Наименование уполномоченного банка

3. Реквизиты экспортёра и импортёра (резиденты, нерезиденты)

4. Общие сведения о кредитном договоре:

- № кредитного договора;

- сумма по договору;

- защитная оговорка и др.

5. Информация о разрешениях (если на сделку требуются особые разрешения)

6. Справочная информация

7. Специальная информация о самом кредите:

- график платежей, по погашению кредита и процентов по нему;

- стоимость кредита (процентная ставки по нему);

- если кредит предоставляется траншами (по частям), то график поступления этих сумм.

Паспорт сделки оформляется в течение 15 дней с момента пересечения таможенной границы.

Досье паспорта сделки: включает сам Паспорт сделки; подтверждающие документы; справки по валютным операциям; выписки со счёта.

Паспорт сделки закрывается:

1. по письменному заявлению резидента, в случае перевода Паспорта сделки в другой банк;

2. в случае исполнения всех обязательств по контракту или кредитному договору;

3. либо через 180 дней с даты, когда обязательства по контракту или кредитному договору должны были быть фактически исполнены.

Банк России устанавливает порядок предоставления резидентами уполномоченным банкам подтверждающих документов и информации, связанных с проведением валютных операций, (списание или зачисление на счета валюты, в уполномоченных банках) осуществляемых резидентами с нерезидентами по внешнеторговым сделкам, предусматривающим вывоз товаров с таможенной территории РФ или ввоз товаров на таможенную территорию РФ, выполнение работ, оказание услуг, передачу информации и результатов интеллектуальной деятельности, в том числе исключительных прав на них, а также порядок осуществления уполномоченными банками контроля за проведением указанных валютных операций.

Документы резидентов (юр.лиц и ИП), предоставляемые для проведения валютных операций, в уполномоченный банк:

1. При списании или зачислении иностранной валюты:

- справка о валютных операциях (наименование уполномоченного банка, реквизиты лица, код вида валютной операции, отметка о списании или зачислении средств, сама сумма, печать банка о валютном контроле, подписи сторон – Ген.директора и главного бухгалтера)

- иные документы, указанные в ФЗ «О валютном регулировании и контроле»;

2. При списании или зачислении национальной валюты:

- расчётный документ, реквизиты как в справке о валютных операциях (наименование уполномоченного банка, реквизиты лица, код вида валютной операции, отметка о списании или зачислении средств, сама сумма, печать банка о валютном контроле, подписи сторон – Ген.директора и главного бухгалтера)

- документы, указанные в ФЗ «О валютном регулировании и контроле».

Документы резидентов (юр.лиц и ИП), предоставляемые для оформления Паспорта сделки, в уполномоченный банк:

- 2 пустых экземпляра Паспорта сделки (заполняет менеджер банка);

- внешнеторговый контракт или кредитный договор (основание);

- разрешение, (если требуется) на проведение данной валютной операции;

- иные документы, которые запросит банк.