- •Вопрос 2. Управление оборотным капиталом п/п. Показатели эф-ти управления об. Капиталом.
- •Вопрос 3. Политика привлечения заемных средств п/п. Фин. Леверидж, эффект «фин. Рычага».
- •4. Цели, задачи и функции фин. Менеджмента.
- •5. Управление ден. Потоками. Бюджет п/п.
- •6. Анализ стоимостных результатов.
- •7. Отчетность п/п, являющаяся источником информации в системе фм-та
- •8. Управление доходами предприятий на конкурентом и монопольном рынке.
- •9. Анализ величины, материально-вещественного состава и структуры имущества п/п.
- •10. Производственный леверидж (пл). Запас фин. Прочности (зфп) и порог рентабельности п/п.
- •11. Фин п/п: содержание, взаимосвязь с другими звеньями фин системы.
- •12. Неплатежеспособность (банкротство) предприятия. Антикризисные меры фин оздоровления предприятия.
- •14. Финансы ао. Изменение структуры и величины уставного капитала
- •17. Эк. Содержание и классификация затрат предприятия на производство и реализацию продукции
- •18. Методы оценки и показатели эффективности инвестиционных проектов
- •19. Финансовый риск и факторы, влияющие на формирование структуры капитала
- •Основные факторы, влияющие на уровень риска
- •20. Платежеспособность и рентабельность п/п. Оптимальное значение размеров ден средств п/п
- •21. Виды, формы и методы финансового планирования (фин. Пл-е)
- •Вопрос 23: Денежные средства и фин ресурсы предприятия, источники и инструменты их формирования.
- •Вопрос 24: Рабочий капитал и финансово-эксплуатационная потребность п/п. Политика фин-я об капитала.
- •Вопрос 25: Влияние отраслевых особенностей на организацию финансов п/п
- •Финансы промышленности
- •Финансы с/х
- •Финансы строительства
- •Финансы торговли
- •Финансы жилищного хозяйства
- •Финансы коммунального хозяйства
- •Финансы транспорта
- •Вопрос 26: Классификация и фин условия целесообразности слияний ао.
- •1. Структурная классификация корпораций
- •2. Классификация по структуре экономических и финансовых отношений компаний до слияния
- •Вопрос 27: Финансовый цикл предприятия и факторы, определяющие его продолжительность
- •Вопрос 28: Оценка акций. Показатели инвестиционной привлекательности акций
- •Вопрос 29: Оценка инвестиционных качеств облигаций. Кредитные рейтинги
- •Кредитные рейтинги
- •Вопрос 30: Холдинговые структуры. Финансовые холдинги. Понятие и виды холдингов
- •Управление в холдинге
- •Вопрос 31: Чистые активы и фонды акционерных обществ
- •Вопрос 32: Порядок выплаты дивидендов в ао. Основы дивидендной политики.
- •Вопрос 33: Особенности амортизации различных элементов основного капитала.
- •Амортизация основных средств
- •Амортизация нематериальных активов
- •34. Цели и методы нелинейной амортизации основного капитала предприятия
- •35. Виды и методы стоимостной оценки основного капитала предприятия
- •36. Методы определения потребности предприятия в оборотном капитале
- •37. Управление производственными запасами п/п. Модель оптимального размера пр-го запаса
- •39. Анализ эффективности деятельности предприятия
- •40. Анализ финансовой устойчивости предприятия
- •41. Анализ деловой активности предприятия
- •42. Анализ структуры баланса при оценке перспектив банкротства предприятий
- •43. Влияние масштабов и производственной структуры предприятия на организацию его финансов
- •44. Влияние организационно-правовой формы предприятия на организацию его финансов
- •49. Оценка вр. Ст-ти денег. Настоящая и будущая ст-ть конечных и бесконечных потоков платежей
- •Вопрос 51. Закон денежного обращения
- •Вопрос 52. Активные операции коммерческого банка
- •1. Первичные резервы - самые ликвидные активы, которые могут быть использованы для выплаты окладов, для удовлетворения заявок на кредит, эти активы не приносят дохода, и к ним относятся:
- •Вопрос 53. Денежно-кредитное регулирование. Политика цбрф
- •Вопрос 54. Денежная масса. Показатели денежной массы
- •Вопрос 55. Кредитный договор. Его существенные условия
- •Вопрос 56. Виды и формы кредитных соглашений
- •Вопрос 59. Теории денег: металлическая, номиналистическая, кол-ная, монетарная
- •Вопрос 60. Ценные бумаги, их виды, назначение и особенности обращения
- •Вопрос 61. Формирование валютного курса
- •Вопрос 62. Особенности рск развитых и развивающихся стран
- •Вопрос 63. Кредитные деньги, их виды
- •Вопрос 64. Денежная система, ее структура. Типы денежных систем
- •Вопрос 66. Формы и методы антиинфляционной политики.
- •Вопрос 67. Центральный банк: функции и операции.
- •Вопрос 68. Виды залога. Материальные формы обеспечения кредита.
- •Вопрос 69. Ссудный капитал, его особенности. Норма ссудного процента.
- •Вопрос 71. Структура и функции рцб.
- •Вопрос 72. Денежное обращение. Наличный и безналичный расчет.
- •Вопрос 73. Рск, его функции, структура и основные элементы.
- •Вопрос 75. Сущность, функции и роль денег в современной рын. Эк-ке.
- •Вопрос 76. Налоги: сущность, функции, классификация.
- •Вопрос 77. Налоговая система рф. Принципы н/о.
- •Вопрос 78. Элементы налога. Налоговые льготы.
- •Вопрос 79. Налоговый контроль: понятие, формы. Налоговая проверка: понятие виды.
- •Вопрос 80. Ндс: налогоплательщики, элементы налога.
- •Вопрос 81. Налог на прибыль п/п и организаций: эк содержание, элементы налога.
- •Вопрос 82 Налоги с физических лиц: эк. Содержание, элементы налога.
- •Вопрос 84. Упрощенная система налогообложения s-ов малого предпринимательства.
- •Вопрос 87. Налоги на капитал
- •Вопрос 88. Налогообложение в оффшорных зонах и центрах
- •Вопрос 98. Сущность рыночного спроса и факторы его определяющие. Эластичность спроса.
Вопрос 69. Ссудный капитал, его особенности. Норма ссудного процента.
Необходимость кредита обусловлена особенностями кругооборота и оборота капитала в процессе воспроизводства. В то же время когда на одном участке высвобождаются временно свободные денежные средства, которые могут выступать источником кредита, на другом участке возникает потребность во временно свободных денежных средствах.
Кредит – движение ссудного капитала.
Ссудный капитал – особая форма капитала, т.е. это обособившая часть промышленного капитала, источником которого служат высвобожденные из кругооборота денежные средства.
Ссудный капитал имеет свои особенности и отличается от промышленного и торгового капитала следующим:
1. Ссудный капитал – капитал-собственность. С образованием ссудного капитала произошло разделение капитала на капитал-собственность и капитал-функцию. Капитал-собственность передается во временное пользование с целью получения %. Капитал-функция совершает оборот на п/п заемщика и приносит прибыль. Кредитор выступает в качестве собственника капитала, который применяется на других п/п, и цель кредитора состоит в получении прибыли на ссужаемую собственность в виде %. Реальным выражением этой собственности является обязанность заемщика вернуть полученную ссуду в срок с уплатой %.
2. Ссудный капитал – своеобразный товар, потребительская стоимость которого состоит в способности функционировать в качестве капитала и приносить доход в виде прибыли. Часть этой прибыли (% или цена капитала) является оплатой этой способности, в отличие от цены обычных товаров, которая представляет собой денежное выражение ст-ти.
3. Ссудный капитал имеет специфическую форму отчуждения. В отличие от купли-продажи, где одновременно товар перемещается от продавца к покупателю, а деньги – от покупателя к продавцу, ссудный капитал при кредитной сделке передается односторонне при предоставлении ссуды от кредитора заемщику, а при ее погашении – от заемщика кредитору с уплатой %.
4. Движение ссудного капитала отличается от движения функционирующего капитала.
Промышленный капитал последовательно принимает 3 формы: денежную, производительную и товарную: Д-Т…П…Т '- Д'.
Торговый капитал принимает 2 формы: денежную и товарную: Д - Т - Д'.
Ссудный капитал постоянно находится в денежной форме, т.к. связан с предоставлением денежного капитала в ссуду и ее возвратом с %: Д - Д';
ΔД = Д' – Д – % приращения к ссуде.
5. Формула Д - Д' не включает производство и обращение товаров, где создается видимость, что деньги по своей природе могут приносить прибыль. В действительности же источником прибыли и % служит прибавочная стоимость, т.е. часть вновь созданной стоимости в процессе воспроизводства.
6. Т.к. ссудный капитал выступает в денежной форме, то создается видимость денег. Однако ссудный капитал и деньги – разные экономические категории, которые имеют следующие отличия:
- ссудный капитал – самовозрастающая стоимость; деньги являются особым товаром, выполняющим роль всеобщего эквивалента и сами по себе прироста стоимости не дают;
- существует количественное различие, которое заключается в том, что масса ссудных капиталов превышает количество денег в обращении, т.к. одна и та же денежная единица многократно выступает как ссудный капитал (процесс мультипликации (м = 1/R)).
Т.о., главной чертой ссудного капитала как экономической категории является передача стоимости во временное пользование с целью реализации специфического качества ссудного капитала: способности приносить прибыль в виде %.
Ссудный % представляет собой плату, получаемую кредитором от заемщика за пользование заемными средствами. Величина ссудного % определяется размером ссуды, ее сроком и уровнем %-ной ставки. Плату за заемные средства кредитор требует, т.к. передавая капитал, он лишается возможности получить за это же время собственную прибыль. Таким образом, ссудный % является условием использования ссудного капитала для получения прибыли.
Существует тесная связь между ссудным % и прибылью: и прибыль, и % представляют собой часть вновь созданной стоимости. Полученная прибыль составляет доход заемщика, а % - доход кредитора.
Таким образом, ссудный % является объективной экономической категорией, которая представляет собой своеобразную цену ссуженной во временное пользование стоимости.
Функции ссудного % как экономической категории:
1. Перераспределение части прибыли.
2. Стимулирующая функция – направлена на эффективное использование ссужаемой стоимости, причем с позиции кредитора стимулирующая функция ссудного % позволяет ему получить максимальную прибыль в условиях рыночной конкуренции.
3. Гарантия сохранения ссужаемой стоимости, т.е. возврата ее кредитору в полном объеме. Это значит, что при рассмотрении % и кредитного риска следует учитывать многие факторы:
- срок кредита: ссудный % может быть выше при длительном сроке кредитования, т.к. возрастает риск непогашения из-за изменения экономической ситуации, ухудшения финансового состояния заемщика, наличия риска упущенной выгоды от колебаний %-ных ставок на РСК и т.п.
- размер кредита: увеличение риска неплатежеспособности заемщика;
- наличие обеспечения: недостаточно обеспеченные ссуды является более дорогими;
- цикличность производства (при спаде ссудный % растет, а при подъеме снижается);
- инфляция.
Виды ссудного % можно классифицировать последующими признакам:
I. по формам кредита:
коммерческий; банковский; потребительский ;по лизингу; по гос. кредиту и т.д.
II. по видам кредитного учреждения:
учетная ставка ЦБанка; ломбардный %; банковский %;
III. по срокам кредитов:
краткосрочный %; среднесрочный %; долгосрочный %;
IV. по способу начисления:
простые; сложные; обыкновенные; точные и др.
V. по видам операций:
депозитный %; вексельный %; учетный %; % по ссудам; % по МБК;
VI. по видам инвестиций:
на финансирование об. средств; по инвестициям в ОПФ; по инвестициям в ЦБУМ.
Величина ссудного % формируется на основании цены кредита, а также маржи (надбавки на прибыль банка).
Величина % определяется не рын. стоимостью привлечения ресурсов, а реальной стоимостью. Разница между рын. и реальной стоимостью ресурсов обусловлена тем, что:
а) для коммерческих банков установлена норма обязательных резервов;
б) используются специальные методы определения % и их отнесения на расходы банки;
в) налоги.
%-ная маржа, устанавливаемая банком, должна покрывать издержки, обеспечивает прибыль, учитывать риск и инфляцию.
Количественным выражением % является ставка (норма).
Норма % - отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита, выраженное в %.
Норма % зависит от спроса и предложения ссудного капитала, которые определяются такими факторами, как масштабы производства; размеры денежного накопления населения; соотношение между размерами сумм кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью;
В условиях развития рынка уровень ссудного % стремиться к средней норме прибыли в хозяйстве, особенно это характерно для промышленно развитых стран. В России уровень рентабельности разных отраслей различен, поэтому устанавливаются дифференцированные %-ные ставки, и при условии свободного перелива капитала он будет устремляться в ту отрасль, которая обеспечит максимальную прибыль.