5. Управление ден. Потоками. Бюджет п/п.
Ден. поток (ДП) - совокупность распределенных во времени поступлений и выплат ден. средств, генерируемых хозяйственной деят-тью п/п.
Классификация ден. потоков.
- по операционной деят-ти;
- по инвестиционной деят-ти;
-
по фин. деят-ти.
денежные
средства п/п
Притоки от инвестиционной деят-ти: поступления от продажи ВОА, реализация пакетов ц/б, дивиденды и % по приобретенным ц/б, поступления по ссудам, выплачиваемые заемщиком. Оттоки: выплаты, связанные с приобретением ВОА, приобретение пакетов ц/б, выдача ссуд.
Притоки операционной деят-ти: поступления от покупателей за проданные товары и оказанные услуги, а также прочие поступления, не связанные с инвестиционной или фин. деят-тью. Оттоки: выплаты поставщикам, з/п, перечисление налогов.
Фин. деят-ть - деят-ть, результатом которой является изменение в размере и составе СК и заемных средств п/п. Притоки: поступления от эмиссии простых и привилегированных акций, поступления от выпуска облигаций, ссуды банков. Оттоки: уплаты дивидендов, выкуп собственных акций, погашение процентов по облигациям, проценты банкам, погашение основного долга по займам.
2.По направлениям потоков:
- положительные ДП (приток);
- отрицательные ДП (отток).
3. По методу исчисления:
- валовый ДП : вся совокупность поступлений или выплат ден. средств за период:
- чистый ДП: разница между положительными и отрицательными ДП за период.
4. По уровню достаточности:
- избыточный ДП: ден поступления превышают реальную потребность п/п;
- дефицитный ДП: поступления ниже реальных потребностей п/п.
5. По методу оценки во времени:
- настоящий ДП: приведение стоимости к настоящему времени;
- будущий ДП: приведение стоимости к предстоящему периоду времени.
6. По непрерывности формирования:
- регулярный ДП: поступления или расходование ден. средств по хозяйственным операциям постоянное;
- дискретный ДП: осуществление единичных хозяйственных операций.
7. По стабильности временных интервалов формирования:
- регулярный ДП с равномерными временными интервалами: аннуитет;
- регулярный ДП с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода: график лизинговых платежей.
Основной целью управления ДП является обеспечение фин. равновесия п/п в процессе его развития путем балансирования объемов поступлений и расходования ден. средств и их синхронизации во времени.
Этапы управления ден. потоками:
1.Обеспечение полного и достоверного учета ДП п/п и формирование необходимой отчетности:
2. Анализ ДП п/п в предшествующем периоде
- рассматривается динамика формирования положительного ДП и отрицательного ДП;
- рассматривается сбалансированность положительных и отрицательных ДП по объему
- исследуется синхронность положительных и отрицательных ДП по времени, рассматривается динамика остатков ден. активов, обеспечивающая платежеспособность п/п;
- определяется эфф-ть ДП:
Кэфф-ти
ДП=
Результаты анализа используются для выявления резервов оптимизации ДП и их планирования.
3.Оптимизация ДП п/п: выявление и реализация резервов, которые позволяют снизить зависимость п/п от внешних источников ден. средств;
4. Планирование ДП (притоки доходы, оттоки расходы)
5. Обеспечение эфф-ного контроля ДП п/п
Бюджет п/п.
Важным инструментом как долго-, так и краткосрочного фин. планирования и контроля за движением ден. средств на п/п является бюджет п/п. Современный бюджет п/п представляет собой детализированный план, составленный для фин. обеспечения и координации важных направлений его деят-ти.
Структура общего бюджета п/п имеет вид:
Фин. бюджет включает: Бюджет фин. операций, бюджет потоков ден. средств п/п, бюджет прибылей и убытков, бюджет балансового отчета.
Текущий бюджет включает: бюджет продаж, бюджет производства, бюджет прямых (основных) затрат, бюджет косвенных (накладных) затрат. Бюджет налоговых выплат и бюджет внебюджетных сборов - объединяют в фин. бюджет или выделяют отдельно.
Инвестиционный бюджет - это бюджет отдельных инвестиционных проектов.
Бюджет
продаж
Бюджет
производства Бюджет
фин. операций Инвестиционный
бюджет
Бюджет
потока ден. средств Бюджет
прибыли и убытков Прогнозный
баланс п/п
