§ 2. Валютная система современного капитализма и ее кризис

Эволюция валютной системы в период общего кризиса капитализма.

С началом общего кризиса капитализма начинается крушение валютных отношений,

основанных на свободном движении золота между странами (см. главу 31). После того как был преодолен вызванный первой мировой войной валютный хаос, на некоторое время в ряде стран произошло частичное восстановление золотого стандарта в ограниченных формах (в виде золотослиткового и золотодевизного стандарта). При этих системах золото изымалось из внутреннего обращения и использовалось лишь в международ­ном обороте, превратившись в государственный резерв для международных платежей.

Мировой экономический кризис 1929—1933 гг. нанес тяже­лый удар по валютным отношениям капитализма. Системы ограниченного золотого стандарта распались, совершился пе­реход к бумажно-денежному обращению. Крушение золотого стандарта означало нарушение механизма стихийного регули­рования валютных отношений.

Крушение золотого стандарта и прекращение свободного движения золота между странами сопровождалось введением валютных ограничений с целью мобилизации валютных ресур­сов в руках государства и поддержания валютного курса. Вывоз капитала, золота, ценных бумаг допускался лишь с разрешения правительств, запрещалась свободная купля и продажа иност­ранной валюты, которая подлежала обмену в казначействе или в центральных банках на национальную валюту по официаль­ному курсу. Валютные ограничения, сохранившиеся и в настоящее время в большинстве стран капиталистического мира, создавали препятствия для развития международных экономических отношений: ограничивали международную торговлю, затруд­няли получение и предоставление кредитов. Валютные ограни­чения препятствуют обмену валют. Валюты стран, не имеющих валютных ограничений, могут быть обменены на любые другие валюты (к ним относятся американский доллар, канадский дол­лар, швейцарский франк и др.). Валюты стран с валютными ограничениями, не размениваемые на другие валюты, называют­ся необратимыми (к этой группе валют относятся главным образом валюты экономически слаборазвитых и зависимых стран). Промежуточную группу составляют валюты с ограни­ченной обратимостью. Это валюты стран, имеющих валютные ограничения лишь по определенному кругу валютных операций. Частичная обратимость валют была введена в конце 50-х — начале 60-х годов в большинстве европейских капиталистиче­ских стран.

Кризисное состояние валютной системы, усиленное второй мировой войной, грозило полностью нарушить мировой товаро­оборот и другие экономические связи. Возникла настоятельная необходимость как-то упорядочить валютные отношения. С этой целью была проведена международная конференция в Бреттон-Вудсе (США), заложившая основы существующей и настоящее время валютной системы капиталистических стран.

Особенности современной валютной системы.

Современная валютная система имеет целый ряд специфических особенностей. Основным мировым платежным средством в современной валютной системе по-прежнему остается золото. В качестве мировых денег золото приме­няется для погашения пассивного сальдо платежного баланса, после того как исчерпаны все кредитные ресурсы. Следователь­но, в какой бы валюте ни производились международные расчеты, окончательное сальдирование производится золотом.

Привилегированные валюты, выполняющие наряду с золотом функцию международного платежного средства, называются резервными (ключевыми) валютами. Использование некоторых национальных валют в качестве международного платежного средства — одна из специфических особенностей современной валютной системы. В резервных валютах производится основ­ная масса международных расчетов, и фиксируются товарные цены на мировом рынке.

Важнейшим требованием, предъявляемым к резервной ва­люте, является ее устойчивость, стабильность золотого пари­тета. Лишь при этом условии национальная валюта может служить достаточно надежным средством международных рас­четов. На страну, национальная валюта которой обладает ста­тусом резервной, накладываются, таким образом, дополнитель­ные обязательства по обеспечению устойчивости своей валюты: необходимость иметь сбалансированный платежный баланс, значительные золотые ресурсы, устойчивость внутреннего экономического развития. Нарушение этих условий неизбежно при­водит к потрясениям валютной системы данной страны, а через международные каналы — во всей капиталистической валютной системе.

В настоящее время статусом резервных валют обладают американский доллар и английский фунт стерлингов. Однако есть некоторое различие между долларом и фунтом как резерв­ными валютами. Статус доллара как резервной валюты официально закреплен Международным валютным фондом.

В 1944 г., когда принимались международные соглашения о валютной системе, Соединенные Штаты, воспользовавшись тяжелым экономическим и финансовым положением большинства капиталистических стран, навязали доллар (в конце войны он был самой устойчивой валютой) в качестве меж­дународной валюты. Таким образом, гегемония доллара на мировом капита­листическом рынке была закреплена юридически.

Фунт стерлингов выполняет эту роль вследствие тех ключе­вых позиций, которые длительное время занимала Великобри­тания в мировом товарообороте. В последнее время фунт используется как резервная валюта главным образом в странах стерлинговой зоны, а доллар—в гораздо более широком круге стран. Фунт стерлингов в отличие от доллара не разменен на золото. Он может быть использован лишь как покупательное средство для золота на свободном рынке.

Страна, национальная валюта которой используется в качестве резерв­но получает немалые выгоды. Ежегодно доходы лондонского Сити от использования фунта стерлингов в качестве международного расчетного средства, ОТ участия в кредитовании международной торговли, от чисто валют­ных операций составляют 200 млн. ф. ст.

Прекращение свободного движения золота между странами, введение валютных ограничений означало разрушение механиз­ма стихийного регулирования валютных курсов. Однако для бесперебойности международных сделок необходимо устойчивое соотношение валют.

С этой целью международные соглашения 1944 г. предусмат­ривали установление фиксированных паритетов валют. Все страны — участники Международного валютного фонда — обя­зывались устанавливать паритет своей валюты в золоте или долларах США, не изменять паритет без согласия фонда более чем на 10%, производить все валютные операции по курсу, ко­торый не отклонялся бы от зафиксированного паритета более чем на 1%, избегать изменений валютных курсов для конку­рентных целей.

Система фиксированных паритетов и твердых курсов валют не ликвиди­рует острых противоречий между странами. Многие государства все же про­водили, несмотря на существующие соглашения, девальвацию своих валют, преследуя конкурентные цели. Так, в 1949 г. была проведена массовая деваль­вация валют, начавшаяся с девальвации английского фунта стерлингов. Она представляла собой одну из мер ожесточенной конкурентной борьбы между капиталистическими странами.

Обязанность стран поддерживать твердый курс своей ва­люты часто вступает в противоречие с национальными интере­сами. При пассивном платежном балансе страна не может использовать механизм валютного курса для улучшения своих конкурентных возможностей и пополнения валютных ресурсов. Поэтому на практике соглашения о твердых курсах постоянно нарушаются. Многие государства устанавливают различные курсы национальной валюты для различных сделок (для расче­тов по экспорту, импорту, иностранному туризму и т. п.). Таким образом, система фиксированных валютных паритетов по су­ществу не выполнила той роли, ради которой она вводилась.

Для современной валютной системы характерно также нали­чие международных валютных организаций, предназначенных для поддержания стабильности валютных отношений. Важней­шие из них — Международный валютный фонд, Банк междуна­родных расчетов.

Международный валютный фонд был создан в 1944 г. на Бреттон-Вудской международной конференции. Одна из основных его задач — содействовать стабилизации валютных курсов, не допускать их девальвации. С этой целью фонд предоставлял странам-участницам кредит для покрытия дефицита платежных балансов. Капитал фонда, составленный из взносов его участников, представлял собой своеобразный резерв между­народной валютной системы.

Международный валютный фонд (МВФ) организовывал коллективные действия капиталистических государств по спасе­нию ряда валют, способствовал отмене валютных ограничений в некоторых высокоразвитых странах. Однако МВФ все же не решил до конца проблему упорядочения валютных отноше­нии.

Уставом МФВ закреплялась особая роль доллара США в мировой валютной системе. Правительство США обязалось сво­бодно обменивать на золото доллары, принадлежащие иност­ранным государствам, по твердой цене 35 долларов за унцию. МВФ, где господствовали США, навязал странам-участницам доллар как всеобщее платежное средство. Доллар наряду с золотом стал основой мировой валютной системы, что давало США дополнительные возможности для осуществления эконо­мической экспансии.

Кризис мировой валютной системы и его проявления.

Кризис мировой валютной системы является важной чертой кризиса международных

экономических отношении капитализма.

Коренным пороком современной валют­ной системы является привязанность ее к доллару США. Ис­пользование большинством капиталистических стран нацио­нальной валюты США как резервной ставит их в зависимость от экономического и финансового состояния американской экономики. Процесс пополнения резервов международных рас­четных и платежных средств зависит в значительной мере не от потребностей международного денежного оборота, а от интересов финансово-валютной политики США. Стремление США к господству, дискриминационная политика, экспансия амери­канского капитала, различные политические и экономические авантюры постоянно нарушают платежный баланс США, созда­вая угрозу устойчивости доллара, и подвергают тем самым опас­ности всю мировую валютную систему, превращая доллар в весьма ненадежную форму валютных резервов.

В какой мере такая привязка международной валютной системы к дол­лару чревата опасностью, говорит сопоставление следующих данных. На ко­нец 1957 г. краткосрочная внешняя задолженность США в долл., которая в любой момент может быть предъявлена казначейству США для обмена на золото по официальной цене, превысила 31 млрд. долл., а золотой запас США упал ниже 12 млрд. долл., из которых 10 млрд. долл. предусмотрены зако­ном для обеспечения внутреннего денежного обращения. Если бы иностранные кредиторы США потребовали уплаты долга, это означало бы катастрофу для доллара.

Сокращение золотого запаса США подрывает доверие к дол­лару как резервной валюте. Еще более неустойчиво положение английского фунта стерлингов. Существует несоответствие ме­жду той значительной ролью, которую фунт все еще играет как ключевая валюта в капиталистическом хозяйстве, и состоянием английской экономики. Низкие темпы роста экономики, хрони­ческий дефицит платежного баланса из-за преобладания импор­та над экспортом, огромных военных расходов — все это создает условия, в которых трудно обеспечить твердый паритет англий­ской валюты. Возникает кризис доверия к резервным валю­там— доллару и фунту стерлингов. Ключевые валюты теряют устойчивость, утрачивают свой международный авторитет, что ставит под угрозу выполнение ими функции заменителей зо­лота.

Потрясения современной валютной системы связаны также с искусственно заниженной ценой на золото. Зафиксированная в 1944 г. цена на драгоценный металл неизменна до сих пор, хотя товарные цены в долларах на мировом рынке выросли в 2—3 раза. Дешевизна золотого металла сделала нерента­бельной разработку менее богатых золотых месторождений и способствовала замедлению его добычи. Поступление нового золота в каналы международного оборота не соответствовало быстрому росту мировой торговли.

Нехватка благородного металла усиливалась нарастающим частным накоплением его (тезаврация). Искусственно создан­ная дешевизна золота, с одной стороны, ненадежность бумажных денег как средства накопления из-за их подверженности обес­ценению, с другой — подталкивают частное накопительство.

В последние годы в сейфы тезавраторов уходит не только весь вновь добываемый металл, но и часть золота из государствен­ных резервов. Все это создает глубочайшее несоответствие ме­жду количеством золота в каналах международного обращения и фактической потребностью в нем как важнейшем валютном резерве. Валютная система, основанная на поддержании неиз­менной цены на золото и функционировании наряду с ним резервных валют, вступает в острейшее противоречие с изме­нившимися условиями мирового капиталистического рынка. Она. не может обеспечить мировой рынок с быстро растущим това­рооборотом, экспортом и импортом капиталов, международным туризмом, необходимым количеством платежных средств.

Не соответствует потребностям мирового капиталистического хозяйства и система фиксированных паритетов валют, которая ограничивает возможность отдельных государств использовать валютный курс для уравновешивания платежных балансов и стабилизации валютного положения своей страны.

На общем фоне кризиса валютной системы разворачиваются кризисы валют отдельных стран. Предвестником кризиса нацио­нальной валюты является хроническая дефицитность платеж­ного баланса страны. Для выравнивания платежного баланса нужны международные платежные средства (золото, резервные валюты), однако обнаруживается их острая нехватка. Не­посредственное следствие устойчивого дефицита платежного баланса — резкое падение рыночного курса валюты и образо­вание разрыва между официальным и фактическим ее парите­том, что подрывает международный авторитет валюты, нару­шает и затрудняет международные сделки в этой валюте.

Неустойчивость, шаткость резервной валюты в свою очередь вызывает стремление владельцев валютных резервов перевести свои капиталы в более надежную форму материализации всеоб­щего богатства — золото. На международных золотых рынках возникает повышенный спрос на золото. Разрыв между офи­циальным и фактическим курсом резервной валюты становится настолько значительным, что угрожает всей системе междуна­родных расчетов.

Буржуазное государство в поисках выхода из кризиса про­водит девальвацию, представляющую собой кульминационную точку кризиса и в то же время способ временного выхода из него. После второй мировой войны девальвация неоднократно проводилась в большинстве капиталистических стран. Несколь­ко раз девальвировались французский франк и итальянская лира. Девальвация фунта стерлингов проводилась дважды, в 1949 и в 1967 гг.

Страна использует девальвацию для восстановления равно­весия своего платежного баланса, для стимулирования товар­ного экспорта средствами валютного демпинга, который ста­новится возможным после девальвации (см. главу 31).

Для восстановления равновесия платежного баланса и по­шатнувшегося положения национальной валюты может про водиться также политика дефляции. Обычно она проводится одновременно с девальвацией для усиления эффекта от послед­ней. Суть этой политики составляет система мероприятий, на­правленных на ограничение внутреннего спроса, сокращение спроса на импортные товары. Повышается учетный процент и, таким образом, удорожается кредит, что действует сдерживаю­щим образом на деловую активность (для экспортных отраслей сохраняются прежние условия кредита). Ограничивается по­требительский кредит, возрастают прямые и косвенные налоги. Важнейшим звеном дефляционной политики является замора­живание заработной платы. В результате основная тяжесть мер по борьбе с валютным кризисом перекладывается на плечи трудящихся. Политика дефляции чревата тяжелыми последст­виями для экономики страны. Сбалансирование платежного баланса достигается снижением деловой активности, замедле­нием темпов развития экономики, что, в конечном счете, ухуд­шает конкурентные способности страны, как на внешнем, так и на внутреннем рынке.

Меры выхода из кризиса национальных валют не устраняют главных пороков современной валютной системы: привязан­ность ее к доллару США, систему фиксированных паритетов, хронический дефицит платежных балансов ряда стран, нехват­ку международных платежных средств и т. п. Следовательно, сохраняются все причины, вызывающие кризис мировой капи­талистической валютной системы.

Мировая империалистическая система раздирается глубо­кими и острыми противоречиями. Антагонизм труда и капитала, противоречия между народом и монополиями, растущий милита­ризм, распад колониальной системы, противоречия между импе­риалистическими странами, конфликты и противоречия между молодыми национальными государствами и старыми колониза­торскими державами и самое главное — стремительный рост мирового социализма подмывают и разрушают империализм, ведут к его ослаблению и гибели.

«Империализм бессилен вернуть утраченную им историче­скую инициативу, повернуть вспять развитие современного мира. Магистральный путь развития человечества определяю мировая социалистическая система, международный рабочий класс, все революционные силы».

Курс политической экономии. В 2-х т. Т. I. Под ред. H.A. Цаголова. Учебное пособие для экон. вузов и фак. Изд. 2-е, переработ. и доп. М., «Экономика», 1970. 760 с.

Учебное пособие представляет собой второе издание полного, «Курса политической экономии», вышедшего в издательстве «Эко­номика» в 1963 г. в двух томах и охватывающего все способы про­изводства:

Во втором издании учтены новейшие изменения в экономике капитализма, а также в развитии социализма, особенно в связи с осуществлением хозяйственной реформы. Расширен материал, по­священный применению математических методов в политэкономии.

Учебное пособие предназначается для экономических вузов и факультетов.

33.041

31—68

Редакторы: Л. Я- Розовский, В. А. Киров, Г. Б. Трифсик, Г. И. Бычкова, Р. В, Мацук

Младший редактор С. С. Финикова

Художественный редактор В. П. Рафальский

Переплет художника Ю. Ф. Немчинова

Технический редактор Р. В. Москвина

Корректор Н. А. Волкова

Сдано в набор 1 /XII 1969 г. Подписано в печать 22/V 1970 г. А-04028. Печ. л. 47,5. Учетно-изд. л. 52,6. Изд. № 2218. Тираж 75 000 экз. Цена I р. ,41 к.

Заказ № 878. Бумага № 3. Т. П. изд. «Экономика» 1968 г. № 31.

Ордена Трудового Красного Знамени Ленинградская типография № 1 «Печатный Двор»

им. А. М. Горького Главполиграфпрома Комитета по печати при Совете Министров

СССР, г, Ленинград, Гатчинская ул., 26

1 Мы знаем, конечно, что с давних пор товаропроизводители обмени­вают одни товары на другие не прямо, а косвенно, через посредство денег. Производитель сапог, например, обменивает свои изделия на деньги, а уж посредством денег приобретает у других товаропроизводителей нужные ему товары: одежду, продукты питания и т.п. Но пока что мы, восходя посте­пенно от более простых явлений к более сложным, будем исходить из пред­положения, что обмен совершается без посредства денег, как это и проис­ходило в действительности в течение многих сотен лет. Это облегчит нам понимание природы меновой стоимости в целом и ее денежной формы в част­ности.

1 Эта формула дана Марксом в его книге «К критике политической эко­номии». А в I томе «Капитала» Маркс к четырем указанным членам фор­мулы добавляет пятый член, а именно «минус число оборотов, в которых одна и та же монета функционирует попеременно то как средство обращения, то как платежное средство». Добавление пятого члена формулы связано с тем, что в «Капитале» Маркс раздельно учитывает количество платежных средств в сфере крупного торгового оборота (банкноты) и количество средств обра­щения в сфере мелкого оборота (монеты), что соответствовало реальным условиям денежного обращения в Англии в тот период. Учитывая, что неко­торая часть банкнот и в то время функционировала в мелком обороте и, на­оборот, часть монет — в крупном обороте, Маркс во избежание повторного счета исключает из формулы суммы этих дублирующих оборотов. Таково назначение этого пятого члена формулы. Однако в дальнейшем банкноты стали выпускаться в мелких купюрах, благодаря чему широко проникли в сферу среднего и мелкого оборота. Ввиду этого теперь нет оснований для расчленения денежной массы на две части, т.е. на банкноты — платежные средства и монеты — средства обращения. Поэтому более простая формула из книги «К критике политической экономии» вполне соответствует условиям современного денежного обращения.

2 Сюда входят товары, проданные за наличные, т.е. за вычетом продан­ных в кредит товаров.

1 Фишер развертывает затем эту формулу, включая в нее кредитные деньги в форме банковских платежных средств. Он добавляет к массе де­нег банковские текущие счета, используемые для платежей посредством че­ков, умножая эти денежные средства на скорость их оборота. Однако теку­щие счета — это не деньги, а денежные обязательства банков, которые экономизируют деньги, что учитывается в формуле Маркса, и поэтому их нельзя складывать с общественно значимыми денежными знаками и рассматривать сумму тех и других как единую «денежную массу».

Исчисление средневзвешенных индексов изменения уровня цен товаров основывается на учете изменения за данный период времени цен конкретных товаров, т.е. этот индекс показывает средний процент изменения цен определенной группы товаров, а не абсолютный уровень их цен.

1 Говоря о старой стоимости (к которой рабочие присоединяют новую стоимость), мы в данном примере учитываем только стоимость потребленных предметов труда и отвлекаемся от стоимости средств труда (машин, обору­дования, производственных зданий и т.д.), которая частями, в меру их из­носа (потребления), тоже переносится на изготовляемый продукт. Этим мы упрощаем расчет, ничего не меняя в существе дела.

1 При рабовладельческом способе производства наблюдается обратная картина — весь труд раба, включая и ту его часть, в течение которой раб возмещает средства своего существования, представляется трудом на хозяина. В условиях барщинной системы необходимый труд крепостного крестьянина в своем собственном хозяйстве и его прибавочный труд в по­мещичьем хозяйстве четко разделены между собой как в пространстве, так и во времени.

1 На ранних ступенях развития капитализма довольно широко была рас­пространена натуральная форма заработной платы (оплата продуктами пи­тания и т. п.). В России даже в 1901 — 1909 гг. около 1/10 заработной платы московских рабочих выдавалось товарами из фабричных лавок. Подобные натуральные выплаты служили одним из средств дополнительной эксплуата­ции наемных рабочих товары, отпускавшиеся рабочим, в большинстве слу­чаев были низкого качества и засчитывались по высоким ценам. Но рабочие вынуждены были нередко идти на такие невыгодные условия с тем, чтобы получить продукты в долг. В условиях развитого капитализма натуральная часть, заработной платы сохранилась главным образом в сельском хозяйстве, а в промышленности эта форма применяется главным образом в колониаль­ных и экономически слаборазвитых странах.

466