19 Задача

К моменту выхода на пенсию, т.е. через 8 лет, г-н N хочет иметь на счете 30000 долл. Для этого он намерен делать ежегодный взнос в банк по схеме пренумерандо. Определите размер взноса, если банк предлагает 7% годовых.

Решение:

20 Задача

Величина инвестиции - 1 млн руб.; прогнозная оценка генери­руемого по годам дохода (тыс. руб.): 344; 395; 393; 322. Рассчитайте внутреннюю норму прибыли.

Решение.

Рассчитаем чистый приведенный доход:

NPV=

NPV_16%=(344/1,16¹+395/1,16²+393/1,16³+322/1,16⁴)-1000=19,72тыс.руб.

NPV_17%=(344/1,17¹+395/1,17²+393/1,17³+322/1,17⁴)-1000=-0,217тыс.руб.

Рассчитаем внутреннюю норму прибыли:

IRR=

IRR=16+19,72/(19,72+0,217)*(17-16)=16,989%

21 Задача

Вы хотите купить дом в кредит, за который нужно уплатить 40 тыс. долл. 15% стоимости дома оплачивается немедленно, остальная сумма погашается ежеквартальными платежами (схема постнумерандо) в течение 10 лет, предусматривается номинальная годовая процентная ставка в размере 12%, начисление ежеквартальное. Рассчитайте величину ежеквартального взноса.

Решение

40000*0,15=6000 долл.

22 Задача

Сравните два проекта, если стоимость капитала 13%:

А: -20000 7000 7000 7000 7000

В: -25000 2500 5000 10000 20000

Решение.

Чтобы проанализировать проекты, рассчитаем дисконтированные показатели:

1) Расчет чистого приведенного дохода, r=0,13.

NPV= , где Р_k – денежные поступления, генерируемые проектом в году k, IC – величина первоначальных инвестиций, r – коэффициент дисконтирования.

Проект 1: NPV= =821,299>0, следовательно проект приемлем.

Проект 2: NPV= =324,999>0, следовательно проект приемлем, причем проект 1 является более доходным.

2) Расчет индекса рентабельности инвестиций:

PI=

Проект 1: PI= =1,041>1, следовательно проект приемлем.

Проект 2: PI= =1,013>1, следовательно проект приемлем, причем проект один является более рентабельным.

3) Расчет внутренней нормы прибыли данного проекта:

IRR=r, при котором NPV=f(r)=0.

, где коэффициенты дисконтирования r₁<r₂, а в интервале (r₁,r₂) функция NPV(r) меняет свое значение с «+» на «-» или наоборот.

Проект 1: r₁=0,14; NPV(r₁)= =395,986.

r₂=0,15; NPV(r₂)= = -15,151.

=0,1496 или 14,96%>13%.

Проект 2: r₁=0,13; NPV(r₁)= =324,999.

r₂=0,14; NPV(r₂)= =-368,359

=0,1347 или 13,47% > 13%.

4) Расчет срока окупаемости проекта:

ДРР=min n, при котором

Проект 1: Срок окупаемости 4 года, поскольку кумулятивная сумма чистых денежных поступлений за этот период (20821,299) превышает объем капитальных вложений.

Проект 2: Срок окупаемости 4 года, поскольку кумулятивная сумма чистых денежных поступлений за этот период (25324,999) превышает объем капитальных вложений.

Вывод: произведенные расчеты показывают, что оба проекта целесообразны, но 1 проект является более выгодным по всем критериям.

23 Задача

Вы заключили договор, который обязывает вас через 2 года предоставить кредит в объеме 100 тыс. руб., а вашего контрагента – вернуть вам через 5 лет сумму 129,503 тыс. руб. Вы договорились друг с другом о ставке общей процента. Определить размер ставки.