- •Isbn 966-8568-51-6
- •1. Яке місце займає «Міжнародна економіка» в економічній науці?
- •2. У чому полягає предмет «Міжнародної економіки» як самостійної дисципліни?
- •3. Як складаються відносини України із міжнародною економічною спільнотою?
- •1. Міжнародна торгівля товарами та послугами /. /. Загальна характеристика та базові поняття
- •1 .Значення має міжнародна торгівля в системі міжнародної економіки
- •1.1.2. В чому полягають специфічні риси міжнародної торгівлі?
- •3. Товарна та географічна структурою міжнародної торгівлі
- •1.1.4. Яка існує класифікація ринків?
- •1.1.5. Яка існує класифікація товарів?
- •1.1.7. В чому полягає сутність умов торгівлі?
- •1.1.8. Що розуміють під еластичністю експорту та імпорту?
- •1.1.9. Як впливає на міжнародну торгівлю економічне зростання?
- •1.1.10. В чому полягає міжнародний баланс попиту та пропозиції?
- •1.2. Основні теорії розвитку міжнародної торгівлі
- •1.2.1. В чому полягають сутність теорії меркантилізму, її значення та обмеженість?
- •1,2.2. В чому полягають сутність теорії абсолютних переваг, її позитивні та негативні риси?
- •1.2.3. В чому полягають сутність теорії порівняльних переваг, її значення та недоліки?
- •1.2.4. В чому полягає сутність
- •1.2.5. Які є альтернативні теорії міжнародної торгівлі?
- •1.3. Методи регулювання міжнародної торгівлі 1.3.1. Які існують основні типи торгівельної політики?
- •1.3.2. В чому полягають тарифні методи регулювання міжнародної торгівлі?
- •1. За способом стягування:
- •3. За характером:
- •4. За походженням:
- •133. Що являють собою митна вартість •і 'а країна походження товару?
- •1.3.4. Які є економічні наслідки введення мита?
- •1.3.5. В чому сутність нетарифных методів регулювання міжнародної торгівлі?
- •1.3.6. В чому полягають кількісні обмеження як форма нетарифного регулювання міжнародної торгівлі?
- •1.3.7. В чому полягають приховані види торгівельних обмежень?
- •1.3.8. В чому полягають фінансові методи торгівельної політики?
- •1.3.9. Які особливості розвитку митно-тарифного регулювання
- •1.4. Світові товарні ринки 1.4.1. Якою є система класифікації товарів в міжнародній торгівлі?
- •1.4.2. Що являють собою світові ціни на промислові і сировинні товари?
- •1.4.3. Які е особливості світових ринків промислових товарів?
- •1.4.4. Які е особливості світових ринків сировинних товарів?
- •1.4.5. В чому полягають особливості зовнішньої торгівлі України товарами?
- •1.5. Міжнародна торгівля послугами
- •1.5.2. Які існують способи здійснення міжнародних операцій
- •1.5.3. Якими є масштаби сучасної міжнародної торгівлі послугами?
- •1.5.4. Які є особливості міжнародних транспортних послуг та міжнародних поїздок?
- •1.5.5. Яким є стан та перспективи зовнішньої торгівлі України
- •2. Міжнародний рух чинників виробництва
- •2.1. Міжнародний рух капіталу 2.1.1. Що являє собою міжнародний рух чинників виробництва?
- •2.1.2. В чому полягають суть та форми міжнародного руху капіталу?
- •2.1.3. В чому полягають суть та основні форми міжнародного кредиту?
- •2.1.4, Які е нові форми міжнародного кредитування?
- •2.1.5. У чому полягають суть тик та критерії транснаціоналізаціг?
- •2.1.6. В чому суть пзі?
- •2.1.7. Які е основні чинники прямого зарубіжного інвестування?
- •2.1.8. В чому полягає суть технологічного трансферу?
- •2.1.9. В чому полягають основні тенденції розвитку ринку міжнародних прямих інвестицій?
- •2. /. 10. В чому полягають наслідки пзі?
- •2.1.11. Якими є перспективи і проблеми пзІв економіку України?
- •2.2. Міжнародна міграція робочої сили
- •2.2.1. В чому полягають причини міжнародної міграції робочої сили?
- •2.2.2 Як визначаються основні етапи міжнародної міграції
- •IV етап розвитку міжнародної міграції робочої сили розпочався після II світової війни і триває понині.
- •2.2.3. Що являють собою сучасні центри притягання робочої сили?
- •2.2.4. Які є наслідки переміщення трудових ресурсів?
- •2.3. Міжнародна передача технологій
- •2.3.1. В чому полягають сутність та форми міжнародного технологічного обміну?
- •II. Нематеріальні види технологій:
- •2.3.2. Які особливості притаманні міжнародному технологічному обміну в сучасних умовах?
- •2.33. Якими е особливості міжнародної ліцензійної торгівлі?
- •2.3.4. Що являють собою об'єкти ліцензій?
- •2.3.5. В чому полягає сутність міжнародних ліцензійних угод?
- •2.3.6. Якими е форми ліцензійних платежів?
- •2.3.7. Якими е особливості міжнародного ринку інжинірингових послуг?
- •2.3.8. В чому полягає сутність міжнародного договору на консультативний інжиніринг?
- •2.3.9. Що являють собою умови надання інжинірингових послуг?
- •2.3.10. Які е особливості міжнародного технологічного обміну
- •3. Національна економіка та світогосподарська система. Міжнародна економічна інтеграція
- •3.1. Національна економіка в системі світового господарства. Класифікація країн світу
- •3.1.1. Яке місце посідає національна економіка в системі світового господарства?
- •3.1.2. В чому полягає регіональний підхід до класифікації країн світу?
- •3.1.3. В чому полягає типологічний підхід до класифікації країн світу?
- •3.1.4. Як виявляються етнокультурні особливості країн у сфері світової економіки?
- •3.1.5. Що відносять до специфічних рис економіки розвинутих країн?
- •3.1.6. В чому полягають особливості динаміки економіки розвинутих країн?
- •3.1.7. В чому полягають особливості економічної структури
- •3.1.8. Якими є основні риси країн з перехідною економікою?
- •3.1.9. В чому полягають економічні реформи перехідного періоду?
- •3.1.10. Якими рисами характеризується динаміка розвитку й структура економіки країн з транзитивною економікою?
- •3.1. І і. В чому полягає загальний характер економіки країн, що розвиваються?
- •3.1.12. Які фактори економічного розвитку характеризують країни,
- •3.1.13. В чому полягають основні економічні проблеми країн,
- •3.1.14. В чому полягає механізм інтегрованості країн, що розвиваються, у світову економіку?
- •3.1.15. В чому полягають регіональні особливості країн, що розвиваються?
- •3.2. Сутність та цілі інтеграційних процесів. Рівні інтеграції та регіональні інтеграційні угрупування
- •3.2.1. В чому полягає сутність інтеграційних процесів?
- •3.2.2. Які існують рівні міжнародної економічної інтеграції?
- •3.2.3. В чому полягають особливості європейських інтеграційних процесів?
- •II. Європейська асоціація вільної торгівлі
- •IV. Умови та передумови загальноєвропейської економічної інтеграції
- •3.2.4. Які е особливості розвитку економічних взаємозв'язків у Північній Америці?
- •3.2.5. В чому полягає специфіка Латиноамериканських інтеграційних процесів?
- •3.2.6. Які відмітні риси економічної інтеграції в Азії?
- •3.2.7. Які основні економічні угрупування існують в Африці?
- •1. Світова валютно-фінансова система та принципи її функціонування
- •1.1. Валюта та валютні курси 1.1.1. Що таке валюта та які е її види?
- •1.1.2. В чому полягає суть «обмінного валютного курсу»-і які є кількісні показники валютного курсу?
- •1.1.3. Які існують розрахункові види валютних курсів?
- •1.1.4. Що таке ціна валюти та які е п види?
- •1.1.5. Які чинники визначають попит і пропозицію валюти?
- •1.1.6. Як визначається крос-курс і тристоронній арбітраж?
- •1.1.7. Як визначаються ціни іноземних товарів та послуг у національній валюті?
- •1,2. Платіжний баланс та валютні курси 1.2.1. В чому суть міжнародних розрахунків?
- •1.2.2. Які є основні форми міжнародних розрахунків?
- •1.2.3. В чому полягає суть та якою є структура платіжного балансу?
- •1.2.4. В чому полягає зміст рахунку поточних операцій?
- •1.2.6. В чому полягає зміст рахунку офіційних резервів?
- •1.2.7. Які чинники впливають на стан платіжного балансу?
- •1.2.8. Як здійснюється балансування статей платіжного балансу?
- •1.2.9. Який зв'язок між станом платіжного балансу і позицією національної валюти?
- •1.2.10. В чому полягають основні проблеми конвертованості гривні?
- •1.2.11. Які чинники впливають на валютний курс?
- •1.2.12. Для чого здійснюють прогнозування валютного курсу?
- •1.2.13. Як здійснюється прогнозування на основі паритету купівельної спроможності валют?
- •1.2.14. Як здійснюється прогнозування на основі відмінностей у відсоткових ставках?
- •1.2.15. В чому полягає значення аналізу платіжного балансі/ для прогнозування валютного курсу?
- •1.3. Еволюція валютної системи 1.3.1. Які існують варіанти валютної політики?
- •1.3.2. В чому полягають система «золотого стандарту» та Бреттон-Вудська валютна система?
- •1.33. Якими є принципи Ямайської валютної системи?
- •1.3.4. Як відбувається вибір конкретної валютної політики?
- •1.3.5. У чому полягає валютна політика України?
- •1.4. Міжнародні фінансові ринки
- •1.4.2. Якими є особливості спотового ринку і обмінного курсу «спот»-?
- •1.4.3. В чому полягає специфіка форвардного ринку і форвардного курсу?
- •1.4.4. Які відмітні риси визначають ф'ючерсний ринок та ф'ючерсний курс?
- •1.4,5. Що таке валютні опціони?
- •1.4.6. В чому полягає суть спекулятивних валютних операцій?
- •1.4.7. Що таке валютні ризики?
- •1.4.8. Яким чином здійснюється урядове втручання в діяльність валютних ринків?
- •1.4.11. Які чинники впливають на зміни величини відсоткових ставок?
- •1.4.12. Що являє собою відсотковий арбітраж?
- •1.4.13. Як впливає відсотковий арбітраж на форвардні і спотові обмінні курси?
- •1.4.14. Як впливає інфляція через відсоткові ставки на валютний курс?
- •1.4.15. Що собою являє рівновага міжнародних ринків капіталів?
- •6. Розмір відсоткової ставки.
- •1.4.18. Які особливості зовнішньої заборгованості України?
- •1.4.19. Як здійснюється міжнародна офіційна допомога країнам,
- •1.4.20. Яким е місце та в чому полягають функції фондового ринку
- •1.4.21. Що таке інвестиційний капітал?
- •1,4.22. Хто є постачальниками й споживачами інвестиційного капіталу?
- •1.4.23. Які посередники існують на ринку цінних паперів?
- •1.4.24. В чому полягає ризик інвестування?
- •1.4.25. Які відомі етапи розвитку світових фондових ринків?
- •1.4.26. Які існують головні тенденції сучасного розвитку світового фондового ринку?
- •1.4.27. В чому полягає суть і яка є класифікація цінних паперів?
- •1.4.28. Що таке акції?
- •1.4.29. Яким є сучасний світовий ринок акцій?
- •1.4.30. В чому суть облігацій?
- •1.4.31. Яким е сучасний світовий ринок боргових цінних паперів?
- •1.4.32. Що таке фінансовий дериватив?
- •1.4.33. Яким е сучасний світовий ринок деривативів ?
- •1.4.34. Що слід розуміти під первинним ринком цінних паперів?
- •1.4.35. Що слід розуміти під вторинним ринком цінних паперів?
- •1.4.36. Які нові тенденції в організації діяльності світових фондових бірж?
- •1. Перехід на електронну торгівельну систему.
- •3. Об'єднання класичних фондових і деривативних бірж.
- •1.4.37. В чому полягає суть позабіржового ринку цінних паперів?
- •1.4.38. Якими е принципи формування портфеля акцій інвестора?
- •1.4.39. Які принципи визначають стратегію поведінки інвестора у випадку продажу своїх акцій?
- •1.4.40. Якими основними показниками визначається діяльність ринку цінних паперів?
- •1.4.41. Які є основні показники діяльності ринку цінних паперів за методом обчислення?
- •1.4.42. Як визначається ринкова вартість акції на фондовому ринку?
- •1.4.43. Як зробити оцінку вартості облігації?
- •1.4.44. В чому полягають основні завдання реформування на фондовому ринку України?
- •1.4.45. В чому полягає суть фондової політики держави?
- •1.4.46. На яких основних принципах можливе ефективне функціонування фондового ринку України?
- •1.4.47. Яким є механізм державного регулювання фондового ринку України?
- •1.5. Особливості міжнародного фінансового менеджменту 1.5.1. В чому полягає суть міжнародного фінансового менеджменту?
- •1.5.3. Якими є особливості фінансового менеджменту тнк?
- •1.5.4. Якою є специфіка зовнішнього середовища прийняття рішень
- •1.5.5. Якими е особливості бухгалтерського обліку в тнк?
- •1.5.6. Як здійснюється управління валютним ризиком?
- •1.5.7. Що таке капітальне бюджетування?
- •1.5.8. Які існують головні ризики при прийнятті рішень про пзі?
- •1.5.9. Як здійснюється управління портфелем зарубіжних цінних паперів?
- •1.5.10. Що таке хеджирування?
- •1.5.11. Як здійснюється управління політичним ризиком?
- •1.5.12. Що являє собою чинна капітальна політика?
- •1.5.13. Як здійснюється транснаціональне фінансування?
- •1.5.14. Як здійснюється фінансування міжнародної торгівлі?
- •1.5.15. Якою є дивідендна політика корпорації?
- •1.5.16. Що повинен вміти фінансовий менеджер міжнародної компанії?
- •2. Регулювання міжнародної мікро- та макроекономіки
- •2.1. Регулювання міжнародної торгівлі
- •2.1.1. Що являє собою cot, яка її роль в регулюванні міжнародної торгівлі товарами?
- •2.1.2. Як здійснюється міждержавне регулювання торгівлі послугами?
- •2.1.3. Що являє собою юнктад, яке місце вона займає в регулюванні міжнародної торгівлі?
- •2.1.4. Які цілі та функції Міжнародного торговельного центру?
- •2.1.5. Які цілі та функції юнсітрал?
- •2.2. Регулювання міжнародного руху чинників виробництва
- •2.2.1. Що являють собою багі-мцуіс, яке місце вони займають в регулюванні міжнародного інвестування?
- •2.2.2. Як здійснюється міжнародне регулювання ринку технологій?
- •2.2.3. Які цілі та функції моп?
- •2.3. Регулювання міжнародної макроекономіки
- •2.3.1. Що являє собою мвф яке місце він займає в здійсненні регулювання міжнародною макроекономгкою?
- •2.3.2. Що являють собою Паризький та Лондонський клуби щодо регулювання зовнішньої заборгованості країн?
- •2.3.3. Якими є цілі та функції Банку Міжнародних Розрахунків?
- •1. Комерційні послуги
- •II. Послуги зв'язку
- •XII. Інші послуги, які не зазначені вище
- •4.1. Економіка Сполучених Штатів Америки
- •4.2. Економіка Японії
- •4.3. Економіка Федеративної Республіки Німеччина
- •4.4. Економіка Франції
- •4.5. Економіка Великої Британії
- •4.6. Економіка Італії
- •4.7. Економіка Канади
- •5.1. Економіка Російської Федерації
- •5.2. Економіка Китайської Народної Республіки
- •5.3. Економіка Польщі
- •6.1. Економіка нових індустріальних країн
- •6.2. Економіка найменш розвинутих країн
1.4.33. Яким е сучасний світовий ринок деривативів ?
Міжнародна торгівля деривативами проводиться на біржах і поза біржею. Це зумовило поділ даних фінансових інструментів на деривати-ви, що продаються на біржах, і деривативи, що продаються поза біржею (див. таблицю 2.13).
Таблиця 2.13.
Ринки основних деривативів (номінальна вартість контрактів, на кінець року, млрд, дол.)
|
|
1987 р. |
1990 р. |
1993 р. |
1995 р. |
1997 р. |
1998 р. |
1999 р. |
2000 р. |
|
Біржові інструменти |
730 |
2291 |
7771 |
9189 |
12207 |
14256 |
13501 |
14156 |
|
Відсоткові ф'ючерси |
488 |
1455 |
4959 |
5863 |
7491 |
7702 |
7897 |
7827 |
|
на короткосрокові інструменти |
339 |
1271 |
4633 |
5475 |
7063 |
729Q |
|
|
|
на довгострокові інструменти |
149 |
183 |
326 |
388 |
427 |
412 |
|
|
|
Відсоткові опціони |
123 |
600 |
2363 |
2742 |
3640 |
4603 |
3755 |
4719 |
|
Валютні ф'ючерси |
15 |
17 |
35 |
38 |
52 |
38 |
37 |
40 |
|
Валютні опціони |
60 |
57 |
76 |
44 |
33 |
19 |
22 |
20 |
|
Ф'ючерси на індекси |
18 |
69 |
ПО |
172 |
217 |
321 |
333 |
367 |
|
Опціони на індекси |
28 |
94 |
230 |
329 |
777 |
867 |
1457 |
1183 |
|
Разом |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Північна Америка |
578 |
1269 |
4359 |
4850 |
6327 |
7300 |
6932 |
8240 |
|
Європа |
13 |
462 |
1778 |
2242 |
3587 |
4400 |
3952 |
4174 |
|
АТР |
139 |
561 |
1606 |
1990 |
2235 |
1800 |
2382 |
1443 |
|
Інші |
0 |
0,2 |
29 |
107 |
59 |
43 |
235 |
299 |
|
Позабіржові інструменти |
|
|
20000 |
40637 |
|
80317 |
88201 |
94037 |
|
Відсоткові інструменти |
|
|
13000 |
26645 |
|
50015 |
60091 |
64125 |
|
Валютні інструменти |
|
|
5000 |
13095 |
|
18011 |
14344 |
15494 |
[Джерело: Мировая экономика и международные отношения. — 2000. — №8. - с. 38.]
Практично вся біржова торгівля деривативами сконцентрувалась на торгівлі відсотковими ф'ючерсами і опціонами (88,6% від вартості контрактів у 2000 р.). На другому місці — торгівля ф'ючерсами і опціонами на індекси (10,9%), валютні ф'ючерси і опціони на третьому місці (0,5%).
Номінальна вартість базових активів біржових деривативів у 2000 р. становила 14,2 трлн, дол., що в 19,4 рази більше, ніж у 1987 р. У Північній Америці цей показник дорівнював 8,3 трлн, дол., в Європі — 4,2 трлн. дол., в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні — 1,4 трлн. дол.
Біржова торгівля деривативами сконцентрувалась в декількох провідних країнах: у Великобританії, США, Німеччині. Біржовий ринок забезпечує, на відміну від позабіржового, більшу стандартизованість торгівлі, більш високу злагодженість розрахункових механізмів, які знижують ступінь фінансових ризиків, розвинуту міжбіржову систему електронного зв'язку.
Зростання торгівлі деривативами відбувається в основному за рахунок позабіржового ринку, котрий у 7 разів перевищує біржовий. На нього припадає 87% всієї торгівлі деривативами.
Основна частина контрактів, що укладаються на позабіржовому ринку, припадає на валютні і відсоткові деривативи. Роль товарних дерива-тивів і деривативів на акції, як і на біржовому ринку, незначна. Валютні деривативи у позабіржовій торгівлі відіграють більш істотну роль, ніж на біржовому ринку (їх частка становить 16,5%). На позабіржовому ринку в основному відбуває ^ься торгівля відсотковими і валютними свопами і переважають короткострокові контракти (близько 80% контрактів укладається на строк до 1 року).
Перевагами позабіржового ринку у порівнянні з біржовим є велика гнучкість контрактної системи, більш швидке впровадження нових фінансових інструментів, відлагоджена система двосторонніх банківських розрахунків.
Оборот торгівлі біржовими деривативами зростає як в цілому на світовому ринку, так і в окремих регіонах (таблиця 2.14).
Таблицу 2.14 Оборот торгівлі біржовими деривативами, трлн. дол.
|
|
1992 р. |
1995 р. |
1996 р. |
1997 р. |
1998 р. |
1999 р. |
2000 р. |
|
Разом |
182 |
334 |
322 |
357 |
388 |
350 |
382 |
|
Північна Америка |
102 |
161 |
154 |
183 |
200 |
175 |
194 |
|
Європа |
43 |
88 |
100 |
115 |
135 |
122 |
128 |
|
Азіатсько-тихоокеанський регіон |
37 |
81 |
64 |
56 |
51 |
51 |
56 |
|
Інші |
0,1 |
4,2 |
3,4 |
2,9 |
2,3 |
1,9 |
3,9 |
[Джерело: Мировая экономика и международные отношения. — 2001. — №8. - С. 38].
Оборот торгівлі ф'ючерсами і опціонами на біржах зріс у 2000 p. в порівнянні з 1992 р. у 2,1 рази і становив 382 трлн, дол., при цьому 51% припадало на Північну Америку. Найбільше зростання цього показника спостерігається в Європі, де він зріс за розглянутий період у 3 рази.
Понад половину як обороту, так і номінальної вартості базових активів біржових деривативів припадає на США. Неамериканські ринки зростають випереджаючими темпами у порівнянні зі США.
За кількістю біржових деривативних контрактів перше місце у світі посідає німецька біржа EUREX, випередивши американські біржі. Оборот торгівлі на ній у 2000 р. досяг 445 млн. контрактів. Друге місце посідає Чікагська біржа опціонів — 326 млн. контрактів, третє місце — Паризька біржа (236 млн. контрактів).В останні роки з'явились нові інструменти управління ризиком. Серед них найбільш швидкими темпами розвиваються кредитні деривативи. У 2000 р. їх світовий обсяг досяг близько 500 млрд. дол. Розробляються ф'ючерсні контракти, де базовими активами будуть макроекономічні показники, наприклад, ВВП, інфляція.
Характерними рисами світового ринку деривативів є: *»• питома вага деривативів, що продаються на біржах, скорочується
(в 1993 р. - 19%, в 1995 р. - 18%, в 2000 р. - 13%); *J* за обсягом торгівлі валютні і відсоткові деривативи абсолютно домінують над товарними деривативами і деривативами на акції; **» понад половини торгівлі деривативами є міжнародною; <• близько половини деривативних контрактів укладаються в доларах.