Глава 7

Денежная система

èее элементы

7.1.Возникновение денег. Сущность и функции денег

Вряд ли кто-нибудь будет отрицать важное значение денег для экономического развития. Деньги — необычайно интересная сфера экономики. Они стали неотъемлемой частью нашей жизни и быта. Однако деньги были не всегда, а возникли на определенной ступени развития общества. С возникновением и развитием товарного производства, особенно в условиях общественного разделения труда, резко усложняются процессы обмена товаров. Чтобы обеспечить для обменивающихся сторон равноценность и эквивалентность обмена, возникает потребность в определении единственного и универсального товара, играющего роль всеобщего эквивалента. Таким универсальным обменным товаром стали деньги.

Первый научный трактат, специально посвященный деньгам, был написан в 1588 г. флорентийским прозаиком Бернардо Даванзатти. Он писал: «Деньги есть золото, серебро или медь, отчеканенные в монеты по желанию публичных властей и являющиеся по согласию наций ценой и мерой вещей, облегчая контакты между ними»1.

Оноре де Бальзак утверждал: «Деньги — это шестое чувство, позволяющее нам наслаждаться пятью остальными». А Смит называл деньги «колесом обращения», К. Маркс — всеобщим эквивалентом. В устойчиво функционирующей рыночной экономике существует предельно короткое определение этой категории: «деньги — это свобода». Они выступают самой ликвидной формой капитала.

По вопросу о причинах происхождения денег среди экономистов существуют два подхода.

1. Эволюционная концепция, когда происхождение денег объясняется объективными причинами: общественным разделением труда,

1 Бурлачков В.К. Денежная теория и динамичная экономика: выводы для России. М.: Эдиториал УРСС, 2003. С. 12.

совершенствованием технологии обработки металлов, развитием товарного производства.

2. Рационалистическая концепция денег, когда они рассматриваются как продукт соглашения между людьми. В качестве денег в экономике смогли удержаться только те платежные инструменты, которые оказались способными наилучшим образом выполнять диктуемые рынком функции. Согласно данному подходу деньгами может быть все, что признается людьми за деньги и выполняет их функции.

Действительная история денег объединяет обе эти теории.

Âсвоем развитии деньги прошли длительный путь. На раннем этапе это были редкие ракушки, чай, соль, скот и т.д. В древней Руси всеобщим эквивалентом были скот и меха, поэтому княжеская казна называлась скотницей, а казначей — скотником. Любопытно, что латинский корень слова «капитал» происходит от «capital» — скот. Мех куницы, служащий товаром-эквивалентом, назывался кунами. А деньги в виде кожи обращались в отдаленных районах страны еще в петровские времена.

Постепенно роль всеобщего эквивалента прочно закрепилась за одним товаром. Развитие ремесел и особенно плавки металлов несколько упростило дело. Роль посредников в обмене стали исполнять слитки металлов. Первоначально это были медь, бронза, железо.

ÂДревней Греции и в Римской империи за несколько веков до нашей эры всеобщим эквивалентом прочно и надолго стали благородные металлы: серебро и золото. Почему так произошло?

Выделение денег из массы товаров — объективный процесс, обусловленный возникновением товарного производства и его дальнейшим развитием. Без выделения денег невозможен массовый обмен товаров, складывающийся на основе общественного разделения труда. Нужен был товар, который пользовался бы спросом и мог относительно долго храниться и быть в достаточном количестве. А для того чтобы определенный товар стал деньгами, требуется его использование в качестве средства обращения, посредника в обмене разных товаров. Поэтому он должен отвечать таким критериям, которые отличали бы этот товар от всех других. Главные характеристики денег, отличающие их от любого другого товара, — высокая ликвидность (способность обмениваться на другой товар); физическая надежность (золото и серебро считались благородными, так как не окислялись при соприкосновении с водой и воздухом) и способность сохранять стоимость, т.е. они сами по себе были товаром, имели внутреннюю ценность, сохраняя ее во времени. И только потому, что драгоценные металлы обладают стоимостью, как и

все товары, они могут служить средством выражения стоимости всех других товаров.

Играя роль эквивалента, эти товары обладают особой потребительной стоимостью, обусловленной их полезностью для других производителей. Помимо всего прочего, деньги обладают рядом свойств, которые делают их способными выполнять роль всеобщего эквивалента. К ним относятся: портативность, однородность, делимость, безотходность, сохраняемость, стабильность, удобство транспортировки и т.д.

Таким образом, деньги — это товар особого рода, выполняющий роль всеобщего эквивалента (измерителя), способного обмениваться на любой другой товар.

По проблеме сущности денег сложились различные точки зрения. В эпоху первоначального накопления капитала в Западной Европе возникла металлическая теория денег. Ее сторонники (У. Стаффорд, Т. Манн и др.) отождествляли деньги с благородными металлами. Они полагали, что серебро и золото являются деньгами в силу своих естественных свойств. Меркантилисты считали деньги истинным богатством, которым располагает государство, и выступали за приток драгоценных металлов в страну.

Âпериод господства золотого стандарта металлическая теория денег приобрела широкое распространение, однако в современных условиях она не имеет распространения. Реализация этой теории поставила бы денежную систему страны в зависимость от производства золота и тем самым ослабила возможность правительственного вмешательства в денежно-кредитную сферу.

ÂXVII—XVIII вв. получила распространение номиналистическая теория денег. Ее представители (Дж. Локк, Дж. Беркли и др.) полагали, что названия денежных единиц (фунт стерлингов, доллар) обозначают «идеальные атомы стоимости», знаки стоимости, условные счетные единицы. Металлическое содержание монет никак не связано с их ценностью, которая определяет обозначенное на самой монете количество денежных единиц. От имени высшей власти властитель государства может придать монетам любую ценность. На основании этого делается вывод о том, что покупательная способность денег будто бы абсолютно не зависит от их материального содержания и определяется лишь наименованием, номиналом. Отсюда и происходит название теории.

Исходя из этой теории в XIX в. социалистами-утопистами была разработана теория «рабочих денег», которые должны были выражать рабочее время, заключенное в товарах, и свободно на них обмениваться. В 1849 г. Ï.-Æ. Прудон учредил «народный банк», ко-

торый должен был за каждый час отработанного рабочего времени выдавать рабочую квитанцию. В Лондоне и других английских городах были организованы «базары справедливого обмена» товаров на «рабочие деньги». Однако все это потерпело крах.

С возникновением и развитием бумажно-денежного обращения позиции сторонников номиналистической теории денег еще более окрепли. Эти идеи разделял Дж. Кейнс и его сторонники: Р. Харрод, П. Самуэльсон и др. В современных условиях номиналистиче- ской теории денег придерживаются все те, кто считает природу денег условной.

В это же время существовала количественная теория денег, которую развивали Д. Юм, Ш. Монтескь¸, à â XIX â. — Д. Рикардо. В XX в. дальнейшую разработку этой теории продолжили Дж. Кейнс, À. Ïèãó. Согласно данной теории цены товаров в стране определяются массой находящихся в обращении денег. Товары входят в обращение без цены, а деньги — без стоимости, цена полностью складывается только в процессе обращения. В зависимости от соотношения товарной и денежной массы в процессе обмена товары обретают цены, а деньги — стоимость. При этом цены меняются пропорционально количеству денег, которое оказывает одинаковое влияние на цены всех товаров.

Теория «регулируемой валюты» разработана на основе двух теорий денег — номиналистической и количественной. Главный представитель этой теории — Дж. Кейнс. Металлические деньги являются «варварским пережитком». Преимущества бумажных денег в том, что, по его мнению, количество их в обращении может регулироваться государством и, следовательно, могут регулироваться уровень товарных цен, уровень заработной платы и вся экономика.

Трудовая теория денег (марксистская) рассматривает деньги в качестве специфического товара, стоимость которого определяется затратами труда на его производство (добыча золота, серебра). Для современной экономической науки характерен подход, согласно которому сущность денег выводится из их функций.

Деньги выполняют разнообразные функции — экономические, политические и даже идеологические. Денежная единица, являясь полномочным представителем государства, несет максимальную информацию о своей стране. На монетах обычно изображались портреты правителя страны или национального героя, выбивались герб или девиз страны. Первая золотая монета на Руси — златник (золотник) со славянской надписью, портретом князя Владимира Святославовича и родовым гербом Рюриковичей особой роли в торговле не играла, а скорее, служила символом силы государства.

В Советской России на металлическом рубле были изображены серп и молот, а также венок из хлебных колосьев.

Âкачестве экономических функций деньги выполняют четыре основные функции: средства обращения, меры стоимости, средства платежа, средства накопления и образования сокровищ, а также пятую функцию мировых денег, которую выделял К. Маркс. Рассмотрим эти функции подробнее.

1. Функция средства обращения — деньги выступают посредником при обмене товаров и услуг. Появление посредника в обмене товаров преобразует его в товарное обращение.

Чтобы функционировать в качестве средства обращения, деньги должны пользоваться:

1) всеобщим признанием в качестве денег;

2) быть санкционированными государством на выполнение этой роли, так как только государство может обязать других субъектов экономики использовать определенные знаки в качестве денег.

Âкачестве средства обращения деньги, во-первых, выполняют посредническую роль (при доведении товара от производителя до потребителя); во-вторых, связующую (при переходе товара от одного товара к другому) и, в-третьих, — роль реализатора товара.

Альтернативой денежному обмену выступает бартер — обмен товара не на деньги, а на другой товар. Вместе с тем в современных условиях бартерные сделки сохраняют свое значение, он связан со значительными трансакционными издержками. Совпадение интересов партнеров должно произойти как по времени, так и по количе- ству, качеству и стоимости товаров. Известный английский экономист прошлого века У.С. Джевонс назвал это «двойным совпадением желаний». Поэтому бартер считается неэффективной и нерациональной формой обмена. Вместе с тем в современных условиях бартерные сделки сохраняют свое значение.

Âусловиях инфляции и экономических потрясений, когда снижается реальная покупательная способность денег, с помощью бартера осуществляются прямые обмены товара на товар.

Кроме того, бартер позволяет сокращать издержки на совершение товарообменных операций.

Появление денег в качестве посредника в обмене товаров сняло проблему двойного совпадения желаний (продавца и покупателя) и уменьшило издержки обращения, а это в свою очередь способствовало развитию торговли. Свойство денег как товара быстро и без издержек обмениваться на любой другой товар или услугу определяет ценность денег.

Препятствием для выполнения деньгами функции средства обращения является высокая инфляция, при которой наблюдается повсеместное «бегство» от денег. Этому способствует также снижение коэффициента монетизации в экономике, когда имеется дефицит законных платежных средств в стране. Уровень монетизации экономики в России в конце прошлого века составлял 12—15%, в то время как в промышленно развитых странах он составляет 70— 90%. С ростом инфляции уровень монетизации понижается, а при снижении темпов инфляции и достижении финансовой стабилизации он стабилизируется и повышается.

Препятствием для выполнения деньгами функции средства обращения является также дефицитная экономика, где спрос значи- тельно превышает предложение, а цены фиксированы. В этих условиях деньги теряют свою реальную ценность, поскольку на них ни- чего нельзя купить.

Какие деньги выполняют функцию средства обращения? Сна- чала это были товары, золотой песок, металлические слитки. Постепенно появлялась необходимость придать деньгам удобную форму монет из металла. Для этого необходимое количество металла

надо было стандартизировать по весу и пробе.

Монета — это слиток денежного металла единой формы, фиксированного веса и определенного достоинства. Происхождение слова «монета» связано со знаменитой «пирровой победой» в 279 г. до н.э. Греческий царь Пирр разгромил римскую армию, но сам понес тяжелейшие потери. Римляне обратились к древнеримской богине Юноне Монете (Юноне Советчице) с просьбой о помощи и за советом, где добыть деньги на войну, а после победы в знак благодарности Юноне передали в ее храм большое количество золота и серебра. Был также принят закон, разрешающий чеканить деньги только в храме богини. На деньгах делалось ее изображение и помещалась надпись «Монета». В русском языке термин «деньги» возник из слова «таньга»1.

Считается, что самые первые монеты появились в древнем Лидийском царстве в VII в. до н.э. (Малая Азия, ныне территория Турции). Изготовлены они были из электра, природного сплава золота и серебра. Примерно за 500 лет до н.э. персидский царь Дарий совершил экономическую революцию в своем государстве, введя в обращение монеты и заменив ими бартер. Для подтверждения веса и стоимости кусочков металла на них штамповался рисунок. Процесс штамповки получил название чеканки. Со временем установление масштаба цен и чеканка монет становятся монополией государства.

1 Матлин А.М. Деньги и экономические решения. М.: Дело, 2001. С. 15.

2. Функция меры стоимости означает, что деньги служат измерителем ценности всех товаров. Основой соизмеримости товаров являются не деньги, а заключенная в товарах стоимость как затрата общественно необходимого труда на их производство, воплощением которого и выступают деньги.

Особенность данной функции в том, что ее выполняют идеальные, т.е. мысленно представляемые деньги. Товары мысленно приравниваются к деньгам еще до их обмена. Для этого их не обязательно иметь в наличии. В то же время данную функцию выполняют полноценные деньги, т.е. обладающие самостоятельной стоимостью.

Стоимость товара в денежном выражении является ценой. Так как различные товары обладают неодинаковой стоимостью, для их сопоставления принимают определенное количество денежного металла за единицу измерения, или за масштаб цен.

Масштаб цен — это весовое количество металла, принятое в стране за денежную единицу и служащее для измерения цен всех товаров. Масштаб цен — функция техническая, формируемая в различных национальных экономиках по-разному.

Правительство любой страны может изменить установленный ранее масштаб цен. Такое изменение называется денежной реформой. Она может проводиться в следующих формах.

1.Полная или частичная замена денежных знаков с выпуском денег нового образца при сохранении их нарицательной стоимости.

2.Деноминация — укрупнение национальной денежной единицы путем обмена по установленному государством соотношению старых денежных знаков на новые. Цель деноминации — облегчение учета и расчетов в стране с одновременным пересчетом (в том же соотношении) цен. В России последняя деноминация денежных знаков была проведена в 1998 г., когда новый рубль был обменен на тысячу старых рублей. Деноминация применяется в основном в условиях высокой инфляции, когда покупательная способность денег падает, а национальная валюта сильно обесценивается.

3.Изменение курса национальной денежной единицы: девальвация и ревальвация. Девальвация означает резкое снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам, ревальвация — наоборот.

Современные денежные масштабы совершенно условны. Они держатся на всеобщем признании, регулируемом правовыми законами. Подлинными стоимостями обладают лишь товары.

Условия выполнения функции меры стоимости:

1)экономика должна носить рыночный характер, т.е. процесс ценообразования устанавливается стихийно, в ходе конкурентной борьбы и согласования интересов продавцов и покупателей;

2)экономика должна носить устойчивый характер.

3.Функция средства накопления — способность денег к сохранению стоимости.

В неинфляционной экономике ценность денег сохраняется и не меняется во времени. Когда деньги временно извлекаются из обращения и находятся у товаропроизводителей, они выполняют функцию образования сбережений, накоплений и сокровищ. В качестве сокровища выступают драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них. Выполнение деньгами этой функции обусловлено потребностями в страховании, дорогостоящем потреблении, приобретении дорогих и статусных предметов. Золото в условиях экономической, политической и валютной неустойчивости выступает как своеобразный страховой фонд государства и частных лиц. В связи с этим оно используется лишь в крайних случаях для погашения сальдо платежного баланса.

По данным Международного совета по золоту (World Gold Counsil), суммарный объем запасов золота стран мира в 2008 г. составил более 30 тыс. т. Первое место по размеру запасов золота занимают США — 8136,9 т, Германия имеет 3,4 тыс. т, Франция — 2,6 тыс., Китай — 4 тыс. т. Россия занимает 15-е место в мире по объему запасов золота — 495 т1.

Перед всеми другими формами сбережений деньги имеют важное преимущество — высшую степень ликвидности. Ликвидность — это степень легкости, с которой какое-либо имущество вновь превращается в деньги.

Основным условием выполнения функции средства накопления является стабильность покупательной способности денег.

4.Деньги как средство платежа. Эта функция основана на возможности существования разрыва во времени между движением денег и движением товаров, т.е. товаром пользуются раньше, чем платят за него (берут товар в кредит). Причинами, обусловливающими продажу товаров в кредит, являются различие в сроках их изготовления и реализации. При продаже товаров в кредит деньги функционируют в сфере товарного обращения идеально, как мера стоимости и как идеальное покупательное средство. При наступлении срока платежа они используются как реальные деньги.

1 Павлов А. Охота за вечными ценностями // Аргументы и факты. 2009. ¹ 9. С. 6.

В современных условиях в качестве платежных средств (кредитных денег) выступают разнообразные долговые обязательства: векселя, банкноты, кредитные карты, чеки. Значение этих форм платежных средств определяется тем, что они сокращают время расчетов.

5. Мировые деньги. Функция мировых денег проявляется в рамках международных экономических отношений. Функционирование денег в обороте между государствами и гражданами делает их мировыми деньгами.

Мировые деньги выступают в качестве:

всеобщего средства платежа, ибо международная торговля строится либо на предоплате, либо на кредитовании;

всеобщего покупательного средства;

средства учета торгового и платежного балансов страны;

глобального общественного богатства, особенно в случаях, ко-

гда речь идет о вывозе финансовых ресурсов за границу. Перечисленные функции деньги выполняют вне единого на-

ционального хозяйственного пространства и за пределами юрисдикции какого-либо одного государства. Решающим здесь является вопрос международного признания национальной денежной единицы.

В современных условиях произошли изменения в этой функции. В качестве мировых денег широко используется конвертируемые (обмениваемые на иностранные валюты) национальные кредитные деньги, международные счетные денежные единицы, а также коллективные валюты. Национальные деньги приобретают статус резервной валюты, в которой хранятся свои резервы центральные банки. Преимущество статуса резервной валюты заключается в том, что страна, чьи национальные деньги имеют такой статус, может позволить себе большой дефицит платежного баланса, увеличе- ние государственного долга, не опасаясь за экономические последствия подобных шагов.

Появились две разновидности мировых денег: международные и резервные валюты.

Международные валюты — это национальные валюты, выполняющие отдельные денежные функции за пределами юрисдикции эмитирующего государства. В международных валютах заключаются внешнеторговые контракты, а нерезиденты могут хранить в них свои сбережения. Однако объемы международных операций в таких валютах остаются ограниченными. К их числу относятся валюты, вокруг которых сформировались устойчивые валютные зоны (австралийский, новозеландский и восточно-карибский доллары, франк

CFA, южноафриканский рэнд), а также валюты, активно участвующие в международной торговле и инвестициях (швейцарский франк, канадский, сингапурский и гонконгский доллары, датская и норвежская кроны).

Резервная, или доминирующая, валюта находится на вершине международной иерархии валют. Она обращается за рубежом в больших объемах, чем на внутреннем рынке. Экономические функции резервной валюты весьма разнообразны. Частный сектор номинирует в ней финансовые активы, заключает международные контракты и осуществляет платежи. Государственный сектор в лице центрального банка проводит в резервной валюте операции на валютном рынке и использует ее как якорь денежно-кредитной политики. В резервных валютах государство также хранит свои международные резервы.

К наиболее очевидным преимуществам статуса резервной валюты следует отнести следующие:

минимизация издержек внешней торговли;

транспарентность внешней торговли и конъюнктуры финансовых рынков;

снижение волатильности экспортных доходов;

увеличение размеров банковского сектора;

развитие рынка долгосрочных финансовых инструментов;

снижение издержек финансирования;

повышение устойчивости национальной экономики к внешним шокам;

получение доходов от сеньоража;

финансирование дефицита торгового баланса;

независимая внешняя политика.

В то же время статус резервной валюты несет с собой и серьезные издержки. Вот почему такие страны, как Япония или Китай, не стимулируют или даже препятствуют распространению национальных валют за пределами своих экономик. Издержки статуса резервной валюты таковы.

1. Ограничение маневра денежно-кредитной политики. Эмитент резервной валюты должен поддерживать ее стабильный обменный курс, чтобы сохранять международное доверие к ней. Это ограни- чивает возможности Центрального банка по проведению экономи- ческой политики, ориентированной на решение задач внутреннего рынка. Большая нагрузка в плане регулирования национальной экономики ложится на налогово-бюджетную политику.

2.Потеря контроля над денежным предложением. Денежные власти лишаются возможности прямого влияния на денежное предложение, поскольку оно будет отчасти формироваться на внешнем рынке. Как следствие, эффективность регулирования со стороны Центрального банка снижается.

3.Завышение обменного курса валюты. Рост спроса на резервную валюту приведет к завышению ее обменного курса. Чтобы этого избежать, придется наращивать импорт, который будет компенсировать приток капитала в страну.

4.«Дилемма Триффина». Развитие резервной валюты в конеч- ном счете сталкивается с двумя отрицательными моментами, названными «дилеммой Триффина» в честь профессора экономики Йельского университета Роберта Триффина. Они состоят в том, что либо увеличение предложения резервной валюты (что возможно в условиях дефицита платежного баланса) приведет к ее обесценению

âдолгосрочном периоде и валютному кризису, либо ликвидация дефицита платежного баланса вызовет нехватку резервов и отказ от резервной валюты.

5.Отсутствие валютного контроля и контроля над движением международного капитала. Денежные власти отказываются от административного регулирования потоков платежного баланса. Они не смогут директивными методами препятствовать оттоку или притоку капитала. В противном случае полная конвертируемость будет нарушена, и доверие нерезидентов к резервной валюте исчезнет.

Предпосылками приобретения деньгами статуса резервной валюты являются:

а) ведущие позиции страны в мировом производстве товаров и услуг (ВВП), экспорте товаров и капиталов, в мировых золотовалютных резервах;

б) развитая сеть кредитно-банковских учреждений как в стране, так и за рубежом;

в) свободная обратимость (конвертируемость) национальной валюты по всем видам операций;

г) емкий финансовый рынок с разнообразными финансовыми инструментами.

В настоящее время статус резервной валюты имеют доллар, евро, английский фунт. Однако роль доллара как резервной валюты постепенно падает. С начала 1990-х годов по 2007 г. доля доллара в общемировых валютных запасах сократилась с 80 до 63,8%1.

1 Уилмэн Д. Спасайте, кто сколько может // Ведомости. 2008. 24 января.