- •Оглавление
- •Предисловие
- •Глава 1. Макроэкономика как наука
- •1.2. Основные макроэкономические показатели
- •Особенности Системы национальных счетов
- •Структура основных макроэкономических показателей СНС
- •Основные направления применения показателя ВВП
- •Взаимосвязь макроэкономических показателей
- •Отличия ИПЦ от дефлятора
- •Недостатки показателя ВВП
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •Глава 2. Государство в рыночной экономике. Регулирование макроэкономических процессов
- •2.2. Функции и границы государственного регулирования экономики
- •2.3. Формы государственного регулирования экономики
- •2.5. Методы государственного регулирования экономики
- •2.6. Экономическая политика государства
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •Глава 3. Макроэкономическое равновесие как центральная проблема макроэкономики
- •Совокупный спрос и факторы, его определяющие
- •Совокупное предложение: классическая и кейнсианская модели
- •Потребление и сбережение
- •Предельная склонность к потреблению и сбережению
- •Инвестиции
- •Изменение равновесного объема производства и мультипликатор
- •Парадокс бережливости
- •Инфляционный и рецессионный разрывы
- •3.3. Шоки совокупного спроса и совокупного предложения
- •Шоки совокупного спроса
- •Шоки совокупного предложения
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •Глава 4. Циклическое развитие рыночной экономики. Экономические кризисы
- •4.1. Сущность, причины возникновения, фазы и виды экономических циклов
- •4.2. Теории циклов
- •Принципы антициклического регулирования
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •Глава 5. Стабилизационная (антициклическая) политика государства
- •5.1. Особенности и инструменты стабилизационной политики
- •5.2. Теории антициклического регулирования экономики
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •6.1. Экономический рост: сущность, факторы, типы
- •Факторы и типы экономического роста
- •6.2. Государственное регулирование экономического роста
- •Направления перехода к инновационному типу развития
- •6.3. Модели экономического роста
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •7.1. Возникновение денег. Сущность и функции денег
- •7.2. Денежное обращение и его виды
- •Банкноты
- •Особенности чекового обращения
- •Электронно-бумажные денежные системы
- •Сферы денежного обращения
- •Основные формы безналичных расчетов
- •7.3. Обеспечение безопасности вексельного обращения
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •8.1. Сущность и структура денежного рынка. Спрос на деньги и предложение денег
- •Формирование спроса на деньги. Теории спроса на деньги
- •Денежный мультипликатор
- •8.2. Равновесие на денежном рынке
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •Глава 9. Нарушение денежного обращения. Инфляция и антиинфляционная политика государства
- •9.1. Сущность и виды инфляции
- •Типы и виды инфляции
- •9.2. Причины инфляции
- •Внутренние причины инфляции
- •Внешние причины инфляции
- •Способы измерения инфляции
- •9.3. Последствия инфляции. Антиинфляционная политика государства
- •Антиинфляционная политика
- •Антиинфляционная стратегия
- •Антиинфляционная тактика
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •Глава 10. Нарушение макроэкономического равновесия. Безработица и ее регулирование
- •10.1. Сущность и виды безработицы
- •Основные виды безработицы
- •Особенности безработицы в России
- •10.2. Государственное регулирование занятости
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •Глава 11. Финансовая система и финансовая политика государства
- •11.1. Сущность и функции финансов. Финансовая система государства
- •Пути повышения устойчивости финансовой системы
- •Бюджетный процесс
- •Бюджетная система
- •11.3. Бюджетный дефицит и государственный долг
- •Налог на добавленную стоимость (НДС)
- •Налог на прибыль
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •Глава 12. Кредитно-банковская система. Денежно-кредитное регулирование экономики
- •Функции центрального банка
- •Денежно-кредитная политика центарального банка и ее инструменты
- •Косвенные инструменты денежно-кредитной политики
- •Прямые инструменты денежно-кредитной политики
- •Виды денежно-кредитной политики
- •Независимость центрального банка
- •12.3. Коммерческие банки и их операции
- •Классификация коммерческих банков
- •Банковские операции
- •Порядок и общие правила осуществления банковской деятельности
- •12.4. Особенности банковской системы России
- •12.5. Обеспечение экономической безопасности банковской деятельности
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •Глава 13. Рынок ценных бумаг и его государственное регулирование
- •13.1. Сущность рынка ценных бумаг, его структура и функции
- •Функции рынка ценных бумаг в рыночной экономике
- •Структура рынка ценных бумаг
- •Акции
- •Виды акций
- •Облигации
- •Производные и вторичные ценные бумаги
- •Факторы, влияющие на курс ценных бумаг
- •Специализация посредников
- •Фондовая биржа
- •Фондовые индексы
- •Тенденции развития мирового РЦБ
- •13.5. Развитие и особенности рынка ценных бумаг в России
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •14.1. Сущность глобализации, ее причины и противоречия
- •14.2. Основные направления глобализации и ее показатели
- •14.3. Глобализация и проблемы открытости экономики
- •14.4. Деятельность транснациональных корпораций как основа глобализации
- •14.5. Международные экономические организации как «генераторы» глобализации
- •Всемирная торговая организация
- •Международный валютный фонд (МВФ)
- •Группа Мирового банка (Всемирный банк)
- •Парижский клуб стран-кредиторов
- •Лондонский клуб кредиторов
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •Глава 15. Современные вызовы и угрозы экономической безопасности России
- •15.1. Экономическая безопасность России как требование времени
- •15.2. Теневая экономика как угроза экономической безопасности России
- •Экономические последствия коррупции
- •Социальные последствия коррупции
- •Политические последствия коррупции
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тематика курсовых работ
- •Экономический словарь
128 |
Глава 4 |
новением новых очагов нестабильности и рисков. С учетом масштабов и вероятного затяжного характера указанных процессов необходимо выработать принципиально иные подходы и механизмы для стабилизации положения.
4.2. Теории циклов
Выделяют несколько подходов к объяснению цикличности. Теории, объясняющие циклические колебания внешними причи- нами, принято называть экстернальными теориями. Интернальные теории рассматривают причины возникновения колебаний деловой активности внутри самой экономической системы. Эклектические теории объединяют рациональные начала первых двух теорий. Рассмотрим наиболее значимые теории и концепции.
1. Механизм «импульс-распространение» (Е. Слуцкий и Р. Фриш). Экономика в своем развитии сталкивается с множеством им-
пульсов, которые дают толчок циклическим колебаниям. Эти импульсы, или шоки (научные изобретения и открытия, войны, смена политических режимов, поведение государства, природные катастрофы) выводят экономику из равновесного состояния и вызывают цепную реакцию. Внутренние механизмы рыночной системы, связанные с действием мультипликатора-акселератора, вслед за импульсом ведут к распространению колебательных процессов.
В последнее время вызывает интерес анализ различных денежных шоков, рассмотренный американским экономистом Р. Лукасом. Он выдвигает проблему активного поведения хозяйствующих субъектов, способных спровоцировать различные шоковые ситуации, порождающие кризис. Именно шоковые факторы, возникающие в денежно-кредитной сфере (в частности, финансовые потрясения), играли и продолжают играть сегодня важную роль в провоцировании кризисов. Так, мировая практика показывает, что финансовые кризисы в разных странах зачастую возникают вследствие паники, «стадного» поведения инвесторов и финансовых посредников. Стимулировать такое поведение могут, например, необъективные оценки рейтинговых агентств1, экономически неграмотные заявления чиновников высокого ранга, слухи и домыслы. Нередко причиной паники становятся действия (провокация или игра) биржевых бро-
1 В докладе рабочей группы по страновым рискам при Институте международных финансов выражается особая озабоченность тем, что необъективные оценки рейтинговых агентств могут стимулировать «стадное» поведение инвесторов во время финансового кризиса. См.: Пищик В.Я. Евро и доллар США. М.: Консалтбанкир, 2002. С. 32.
Циклическое развитие рыночной экономики. Экономические кризисы |
129 |
керов и крупных инвесторов, поскольку большинство мелких инвесторов в своем поведении ориентируется на них, считая их самыми осведомленными участниками рынка.
2. Монетарная концепция экономических циклов (М. Фридман, А. Шварц). Â 1970-õ годах произошло усиление позиций монетаризма, признающего циклические колебания, вызываемые нарушениями денежного обращения.
Исходные позиции монетаризма: устойчивость функции спроса на деньги; зависимость функции предложения от политики денеж- но-кредитных институтов.
Исходным пунктом экономического цикла является рост предложения кредита со стороны банковской системы. Вследствие этого снижается ставка процента, увеличиваются инвестиции и растет совокупный спрос. Так возникает фаза подъема, которая сопровождается повышением уровня цен. Со временем экономический подъем прекращается под воздействием двух факторов. Во-первых, уменьшаются избыточные резервы коммерческих банков, вовторых, сокращаются валютные резервы страны, поскольку из-за высокого уровня цен увеличивается импорт и сокращается экспорт. Названные факторы создают дефицит на рынке денег, ставка процента начинает повышаться, а объем инвестиций — снижаться. На- чинается фаза спада: сокращаются производство и занятость, снижается номинальная ставка заработной платы, снижается уровень цен, растет чистый экспорт, увеличиваются валютные резервы. Тем самым подготавливается основа для нового роста банковского кредита. Таким образом, расхождения между спросом и предложением являются причиной циклических колебаний.
Согласно этой концепции главную роль в динамике цикла, по мнению М. Фридмена, играет нестабильность предложения денег, основным виновником которой является само государство. Взамен государственной антициклической политики, приводящей к резким колебаниям денежной массы в обращении, предлагается ее жесткое регулирование с допустимым приростом 3—4% в год.
3. Марксистская теория цикла. К. Маркс был одним из первых ученых-экономистов, который обратил внимание на процесс массового обновления основного капитала, обусловленного в свою оче- редь средним сроком функционирования его активного элемента — промышленного оборудования. Этот процесс обновления он назвал «материальной основой» экономического цикла.
К. Маркс считал, что формальная возможность экономических кризисов заложена в функциях денег как средства обращения и средства платежа. Причину кризисов он видел в основном противо-
130 |
Глава 4 |
речии капитализма между общественным характером производства и частнокапиталистической формой присвоения результатов этого производства. По мере накопления капитала, роста производительных сил происходит обобществление производства, а присвоение труда миллионов работников остается частнокапиталистическим.
4.Психологические концепции цикла. В соответствии с этими концепциями причины циклических колебаний кроются в наличии спекулятивных мотивов на товарной и фондовой биржах, в уровне ожидаемого дохода от новых инвестиций и т.д. Кризис может оказаться результатом паники èç-çà дальнейшего роста цен и курса ценных бумаг, цепной реакции банкротств и т.д. Но главную при- чину сторонники данных концепций видят в несовершенстве информации, которую предоставляет рынок1.
5.Теории политического делового цикла (В. Нордхаус) видят при- чины колебаний в действиях правительства в области кредитноденежной и налогово-бюджетной политики. В период после выборов правительство проводит «жесткую» кредитно-денежную и налоговую политику. Это может привести к спаду. А чтобы выйти из этой ситуации необходима мягкая, популистская макрополитика (увеличение государственных расходов, снижение налогов) как раз перед выборами.
Âдействительности все эти причины могут быть сведены к основной причине экономических циклов — несоответствию между совокупным спросом и совокупным предложением, между совокупными расходами и совокупным объемом производства. Поэтому цикличе- ский характер развития экономики можно объяснить либо изменением совокупного спроса при неизменном совокупном предложении, либо изменением совокупного предложения при неизменном совокупном спросе. При этом основу экономического цикла составляет изменение инвестиционных расходов. Инвестиции являются наиболее нестабильной частью совокупных расходов.
Âконце ХХ — начале ХХI в. кризисное состояние России особо
остро отразилось на ее экономической безопасности. Снизился ресурсный потенциал страны, резко упали ее макроэкономические показатели, были потеряны многие территории, свободные торговые пути и рынки, которые осваивались веками. В результате упала геополитическая и внешнеэкономическая роль России. В сложив-
1 Так, в преддверии азиатского кризиса 1997—1998 гг. Фонд Дж. Сороса ввел в
Таиланд свои капиталы, когда перегрев экономики уже намечался, а затем внезапно, и даже с потерями вывел их. Значит, оставлять капиталы инвесторам в этой стране нельзя! Началось паническое бегство капиталов, закончившееся для многих стран достаточно плачевно.
Циклическое развитие рыночной экономики. Экономические кризисы |
131 |
шихся условиях многие страны поспешили за счет нее осуществить свои экономические и политические «интересы». Поэтому экономическая безопасность страны стала объективно необходимым условием обеспечения поступательного развития страны, укрепления ее самостоятельности и независимости.
Принципы антициклического регулирования
На изменение характера цикла большое внимание оказывает государственная антициклическая политика, где главной задачей является предотвращение кризисов. В этих целях государство использует инструменты так называемой тонкой настройки: бюджетноналоговые и денежно-кредитные механизмы. Чтобы не допустить «перегрева», государство в определенный момент начинает препятствовать высоким темпам экономического роста. Повышение ставки рефинансирования и резервных отчислений делает деньги дороже и уменьшает поток инвестиций. Сокращение государственных paсходов уменьшает совокупный спрос и снижает деловую активность. Этому служат также увеличение размеров налогов, отмена налоговых льгот на инвестиции и ускоренную амортизацию. В некоторых случаях, чтобы избежать глубокого кризиса, правительство может спровоцировать его наступление раньше времени. Такой «искусственный» кризис будет менее глубоким и менее продолжительным.
В период кризиса или депрессии, для того чтобы стимулировать производство, государство увеличивает свои расходы, снижает налоги и предоставляет фирмам налоговые льготы на инвестиции и ускоренную амортизацию, принимает меры, направленные на удешевление и сокращение резервных отчислений. В некоторых случа- ях гocyдарство прибегает к политике протекционизма, стимулируя национальных производителей и защищая внутренний рынок от иностранных конкурентов с помощью таможенных пошлин и ограничений на импорт товаров. Стимулирующую роль играет также изменение валютных курсов, повышающее эффективность экспорта и ограничивающее импорт.
Особо важную роль в сглаживании амплитуды циклических колебаний играет государственное социальное регулирование, направленное на усиление социальной ориентации экономики развитых стран, ведущее к расширению платежеспособного спроса, стимулирующего рост производства.
Следует подчеркнуть, что государственное регулирование должно сочетать в себе достижение противоположных целей, т.е., с од-