- •Тема 1:Теоритические основы финансового менеджмента.
- •1.1. Понятие и сущность финансового менеджмента
- •1.2. Функции финансового менеджмента
- •1.4. Механизм финансового менеджмента
- •1.5. Финансовая политика предприятия
- •Тема 2: Информационное обеспечение финансового менеджмента.
- •2.1. Понятие информационного обеспечения
- •2.2. Внешние источники информации
- •2.3. Внутренние источники информации
- •2.4. Финансовая отчетность в системе финансового менеджмента
- •Тема 3: Инструментарий финансового менеджмента.
- •3.1. Сущность денег и их функции
- •3.2. Стоимость и цена денег
- •3.3. Приведение процентной ставки к базовому периоду
- •3.4. Будущая стоимость денег
- •3.5. Настоящая стоимость денег
- •3.6. Учет инфляции
- •3.7. Денежный поток
- •3.8. Риск и его оценка
- •Тема 4: Управление капиталом предприятия.
- •4.1. Экономическая сущность капитала предприятия
- •4.2. Классификация капитала предприятия
- •4.3. Сущность и задачи управления капиталом
- •4.4. Источники формирования капитала
- •4.5. Оптимизация структуры капитала
- •4.6. Эффект финансового рычага
- •4.7. Взаимосвязь риска и финансового рычага
- •Тема 5: Управление стоимостью капитала.
- •5.1. Понятие и виды стоимости капитала
- •5.2. Стоимость собственного капитала
- •5.3. Стоимость заемного капитала
- •5.4. Средневзвешенная стоимость капитала предприятия
- •Тема 6: Управление заемным капиталом.
- •6.1. Общая характеристика заемного капитала
- •6.2. Классификация заемных средств
- •6.3. Управление привлечением заемных средств
- •6.4. Управление привлечением банковского кредита
- •Тема 7: Управление денежными расходами предприятия.
- •7.1. Характеристика денежных расходов и затрат
- •7.2. Классификация денежных расходов
- •7.3. Основные показатели расходов
- •7.4. Затраты как объект управления
- •7.5. Анализ безубыточности
- •Тема 8: Управление денежными доходами предприятия.
- •8.1. Состав и структура денежных поступлений и доходов предприятия
- •8.2. Выручка от реализации продукции (работ, услуг)
- •8.3. Управление выручкой от реализации продукции (работ, услуг)
- •8.4. Управление дебиторской задолженностью
- •Тема 9: Управление формированием и использованием прибыли.
- •9.1. Сущность и экономическое содержание прибыли
- •9.2. Классификация прибыли предприятия
- •9.3. Прибыль как объект управления
- •9.4. Операционный рычаг
- •9.5. Управление прибылью предприятия
- •Тема 10: Управление внеоборотными активами предприятия.
- •10.1. Внеоборотные активы как объект управления
- •10.2. Классификация внеоборотных активов
- •10.3. Показатели эффективности использования внеоборотных активов
- •10.4. Капитальные вложения предприятия
- •10.5. Источники финансирования капитальных вложений
- •10.6. Амортизация, ее роль в обновлении основного капитала
- •10.7. Планирование амортизационных отчислений
- •Тема 11: Управление оборотными активами предприятия.
- •11.1. Понятие оборотных средств
- •11.2. Классификация оборотных активов
- •2. По источникам формирования и финансирования:
- •11.3. Показатели эффективности использования оборотных активов
- •11.4. Управление производственными запасами
- •11.5. Управление дебиторской задолженностью
- •11.6. Управление денежными активами
- •Тема 12: Управление денежными потоками предприятия.
- •12.1. Понятие и сущность денежного потока предприятия
- •12.2. Классификация денежных потоков
- •12.3. Сущность, цель и задачи управления денежными потоками
- •12.4. Анализ денежных потоков по видам деятельности
- •12.5. Методы измерения денежных потоков
- •Тема 13: Управление платежеспособностью предприятия.
- •13.1. Экономическая сущность платежеспособности
- •13.2. Показатели ликвидности и платежеспособности
- •13.3. Финансовая устойчивость предприятия
- •13.4. Нормативные критерии для признания предприятия неплатежеспособным
- •13.5. Анализ ликвидности баланса
- •Тема 14: Антикризисное управление финансами предприятия.
- •14.1. Финансовый кризис предприятия как объект управления
- •14.2. Классификация финансовых кризисов
- •14.3. Сущность, цель и задачи антикризисного управления
- •14.4. Диагностика финансового кризиса предприятия
- •14.5. Методы финансового оздоровления
- •14.6. Финансовые отношения в условиях банкротства
- •Тема 15: Управление финансовыми рисками предприятия.
- •15.1. Сущность финансового риска предприятия
- •15.2. Виды финансовых рисков
- •15.3. Сущность управления финансовыми рисками
- •15.4. Измерение финансового риска
- •Тема 16: Управление инвестиционной деятельностью предприятия.
- •16.1. Экономическая сущность инвестиций
- •16.2. Классификация инвестиций
- •16.3. Сущность управления инвестиционной деятельностью предприятия
- •16.4. Оценка эффективности инвестиций
9.5. Управление прибылью предприятия
Механизм управления операционной прибылью строится с учетом тесной взаимосвязи этого показателя с показателями объема реализации продукции, доходов и затрат предприятия. Система этой взаимосвязи, получившая название «взаимосвязь затрат, объема реализации и прибыли» (Cost-Volume-Profit Relationships – CVP), позволяет выделить роль отдельных факторов в формировании операционной прибыли и обеспечить эффективное управление этим процессом на предприятии.
Управление прибылью предприятия на основе системы «взаимосвязь затрат, объема реализации и прибыли» включает решение ряда задач.
1. Определение объема реализации продукции, обеспечивающего безубыточную работу предприятия (точка безубыточности).
Точка безубыточности (NБ) – это такой объем выручки от реализации, при котором предприятие не получает ни прибыли, ни убытков (порог рентабельности); определяется как отношение постоянных затрат на выпуск продукции к цене за единицу товара (без косвенных налогов) минус переменные затраты на единицу продукции.
NП = Зпос / (Ц – Зпер1),
где Зпос – общая величина постоянных затрат на весь выпуск продукции; Ц – цена единицы товара; Зпер1 – переменные затраты за единицу товара.
2. Расчет цен безубыточности (ЦБ), при которых предприятие хоть и не получает прибыль, но и не несет убытки.
ЦБ = Зпос1 + Зпер1,
где Зпос1 – постоянные затраты на единицу товара; Зпер1 – переменные затраты за единицу товара.
Зпос1 = Зпос / NП,
где Зпос – общая величина постоянных затрат на весь выпуск продукции; NП – выпуск продукции в точке безубыточности.
3. Определение маржинальной прибыли (суммы покрытия), обеспечивающей безубыточную работу предприятия.
Маржинальная прибыль (МП) – это разница между выручкой от реализации (В) и переменными затратами (Зпер):
МП = В –Зпер.
Если из маржинальной прибыли вычесть постоянные затраты, то определится конечный финансовый результат: прибыль или убыток.
П = МП –Зпос.
Безубыточная работа предприятия будет достигнута в случае, когда отношение общей суммы постоянных затрат (Зпос) к маржинальной прибыли будет равно единице:
Зпос / МП = 1.
Деятельность предприятия убыточна при Зпос > МП или Зпос / МП > 1.
До достижения точки безубыточности предприятию выгоднее использовать собственные средства, а потом – наоборот.
4. Определение эффекта операционного рычага. Эффект операционного рычага рассчитывается для конкретного объема продаж и определяет прямо пропорциональную зависимость прироста прибыли от реализации от прироста выручки от реализации. На каждый процент прироста выручки приходится несколько процентов прироста прибыли. Сила воздействия операционного рычага (СОР) определяется по формуле:
СОР = (В – Зпер) / П, СОР = МП / П,
где В – выручка от реализации продукции в ценах без косвенных налогов, Зпер - переменные затраты; П – прибыль от реализации продукции; МП – маржинальная прибыль.
Изменяя соотношение между постоянными и переменными затратами, предприятие может воздействовать на оптимизацию прибыли. Чем больше постоянные затраты и чем меньше прибыль, тем сильнее воздействие операционного рычага. При росте объема продаж доля постоянных затрат в себестоимости уменьшается и воздействие операционного рычага также уменьшается.
5. Определение запаса финансовой прочности (ЗФП) в абсолютном выражении определяется по формуле:
ЗФП = В – ВП,
где В – фактическая выручка; ВП – порог рентабельности.
Чем выше показатель запаса финансовой прочности для предприятия, тем меньше риск потерь для него.