- •Тема 1:Теоритические основы финансового менеджмента.
- •1.1. Понятие и сущность финансового менеджмента
- •1.2. Функции финансового менеджмента
- •1.4. Механизм финансового менеджмента
- •1.5. Финансовая политика предприятия
- •Тема 2: Информационное обеспечение финансового менеджмента.
- •2.1. Понятие информационного обеспечения
- •2.2. Внешние источники информации
- •2.3. Внутренние источники информации
- •2.4. Финансовая отчетность в системе финансового менеджмента
- •Тема 3: Инструментарий финансового менеджмента.
- •3.1. Сущность денег и их функции
- •3.2. Стоимость и цена денег
- •3.3. Приведение процентной ставки к базовому периоду
- •3.4. Будущая стоимость денег
- •3.5. Настоящая стоимость денег
- •3.6. Учет инфляции
- •3.7. Денежный поток
- •3.8. Риск и его оценка
- •Тема 4: Управление капиталом предприятия.
- •4.1. Экономическая сущность капитала предприятия
- •4.2. Классификация капитала предприятия
- •4.3. Сущность и задачи управления капиталом
- •4.4. Источники формирования капитала
- •4.5. Оптимизация структуры капитала
- •4.6. Эффект финансового рычага
- •4.7. Взаимосвязь риска и финансового рычага
- •Тема 5: Управление стоимостью капитала.
- •5.1. Понятие и виды стоимости капитала
- •5.2. Стоимость собственного капитала
- •5.3. Стоимость заемного капитала
- •5.4. Средневзвешенная стоимость капитала предприятия
- •Тема 6: Управление заемным капиталом.
- •6.1. Общая характеристика заемного капитала
- •6.2. Классификация заемных средств
- •6.3. Управление привлечением заемных средств
- •6.4. Управление привлечением банковского кредита
- •Тема 7: Управление денежными расходами предприятия.
- •7.1. Характеристика денежных расходов и затрат
- •7.2. Классификация денежных расходов
- •7.3. Основные показатели расходов
- •7.4. Затраты как объект управления
- •7.5. Анализ безубыточности
- •Тема 8: Управление денежными доходами предприятия.
- •8.1. Состав и структура денежных поступлений и доходов предприятия
- •8.2. Выручка от реализации продукции (работ, услуг)
- •8.3. Управление выручкой от реализации продукции (работ, услуг)
- •8.4. Управление дебиторской задолженностью
- •Тема 9: Управление формированием и использованием прибыли.
- •9.1. Сущность и экономическое содержание прибыли
- •9.2. Классификация прибыли предприятия
- •9.3. Прибыль как объект управления
- •9.4. Операционный рычаг
- •9.5. Управление прибылью предприятия
- •Тема 10: Управление внеоборотными активами предприятия.
- •10.1. Внеоборотные активы как объект управления
- •10.2. Классификация внеоборотных активов
- •10.3. Показатели эффективности использования внеоборотных активов
- •10.4. Капитальные вложения предприятия
- •10.5. Источники финансирования капитальных вложений
- •10.6. Амортизация, ее роль в обновлении основного капитала
- •10.7. Планирование амортизационных отчислений
- •Тема 11: Управление оборотными активами предприятия.
- •11.1. Понятие оборотных средств
- •11.2. Классификация оборотных активов
- •2. По источникам формирования и финансирования:
- •11.3. Показатели эффективности использования оборотных активов
- •11.4. Управление производственными запасами
- •11.5. Управление дебиторской задолженностью
- •11.6. Управление денежными активами
- •Тема 12: Управление денежными потоками предприятия.
- •12.1. Понятие и сущность денежного потока предприятия
- •12.2. Классификация денежных потоков
- •12.3. Сущность, цель и задачи управления денежными потоками
- •12.4. Анализ денежных потоков по видам деятельности
- •12.5. Методы измерения денежных потоков
- •Тема 13: Управление платежеспособностью предприятия.
- •13.1. Экономическая сущность платежеспособности
- •13.2. Показатели ликвидности и платежеспособности
- •13.3. Финансовая устойчивость предприятия
- •13.4. Нормативные критерии для признания предприятия неплатежеспособным
- •13.5. Анализ ликвидности баланса
- •Тема 14: Антикризисное управление финансами предприятия.
- •14.1. Финансовый кризис предприятия как объект управления
- •14.2. Классификация финансовых кризисов
- •14.3. Сущность, цель и задачи антикризисного управления
- •14.4. Диагностика финансового кризиса предприятия
- •14.5. Методы финансового оздоровления
- •14.6. Финансовые отношения в условиях банкротства
- •Тема 15: Управление финансовыми рисками предприятия.
- •15.1. Сущность финансового риска предприятия
- •15.2. Виды финансовых рисков
- •15.3. Сущность управления финансовыми рисками
- •15.4. Измерение финансового риска
- •Тема 16: Управление инвестиционной деятельностью предприятия.
- •16.1. Экономическая сущность инвестиций
- •16.2. Классификация инвестиций
- •16.3. Сущность управления инвестиционной деятельностью предприятия
- •16.4. Оценка эффективности инвестиций
Тема 1:Теоритические основы финансового менеджмента.
1.1. Понятие и сущность финансового менеджмента
Финансовый менеджмент предприятия – это управление финансовыми ресурсами и их источниками, а также финансовыми отношениями, складывающимися в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Финансовый менеджмент как наука изучает методологию, принципы, способы, приемы, методику разработки и реализации финансовых решений.
Финансовый менеджмент как система состоит из объекта и субъекта управления (рис. 1). Объектом управления является сфера финансов предприятия – финансовые ресурсы и источники их образования. Субъектом управления выступают специалисты – финансовые менеджеры разных уровней. В общем случае под управлением понимается воздействие субъекта на объект с целью достижения определенного результата. В финансовом менеджменте управляющее воздействие реализуется через финансовый механизм.
Современная практика финансового менеджмента позволяет выделить четыре основные группы субъектов управления.
1. Собственник предприятия самостоятельно выполняет функции финансового управления, как правило, на малых предприятиях с небольшим объемом финансовой деятельности.
2. Финансовый менеджер широкого профиля является специалистом – наемным работником, осуществляющим практически все функции финансового управления предприятием. Такие специалисты используются в основном на предприятиях для общего руководства финансовой деятельностью.
3. Функциональный финансовый менеджер является узким специалистом – наемным работником, осуществляющим специализированные функции управления в одной из сфер финансовой деятельности предприятия. Современная зарубежная и отечественная практика выделяет следующие формы специализации функциональных финансовых менеджеров:
- менеджер по управлению инвестициями предприятия («инвестиционный менеджер»);
- менеджер по управлению денежными потоками предприятия («кэш-менеджер»);
- менеджер по управлению финансовыми рисками предприятия («риск-менеджер»);
- менеджер по антикризисному финансовому управлению предприятием («антикризисный менеджер») и некоторые другие.
4. Главный бухгалтер малого предприятия.
Количество и ранжирование работников, отвечающих за финансовое управление, зависят от размеров и организационной структуры самого предприятия.
Сущность финансового менеджмента заключается в обосновании и реализации хозяйственных решений, исходя из конечных результатов деятельности предприятия. Финансовый менеджмент нацелен в основном на достижение положительного эффекта от всех видов деятельности в конкретной экономической ситуации.
Основная цель финансового менеджмента – получить наибольшую выгоду от функционирования предприятия в интересах его собственников.
В процессе реализации своей главной цели финансовый менеджмент направлен на решение следующих основных задач.
1. Формирование достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия. При этом определяется общая потребность в финансовых ресурсах предприятия, максимизируется объем привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, выявляется целесообразность формирования собственных финансовых ресурсов или привлечение заемного капитала за счет внешних источников, оптимизируется структура источников формирования ресурсного финансового потенциала.
2. Оптимизация распределения сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия. При этом устанавливается необходимая пропорциональность в использовании финансовых ресурсов на цели экономического и социального развития предприятия, выплаты необходимого уровня доходов на инвестированный капитал собственникам предприятия и т.п.
3. Оптимизация денежного оборота заключается в эффективном управления денежными потоками предприятия, синхронизации объемов поступления и расходования денежных средств по отдельным периодам, поддержании ликвидности оборотных активов.
4. Максимизация прибыли предприятия при контролируемом или допустимом уровне риска. Конкретный уровень риска устанавливается собственниками или менеджерами предприятия с учетом их рисковых предпочтений. Прибыль максимизируется за счет эффективного управления активами предприятия с учетом действующей политики налогообложения, вовлечения в хозяйственный оборот заемных финансовых ресурсов, выбора эффективных направлений операционной и финансовой деятельности.
5. Обеспечение устойчивого финансового положения предприятия. Достигается формированием оптимальной структуры капитала и активов, эффективными пропорциями в объемах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников, достаточным уровнем самофинансирования инвестиционных потребностей.
Финансовый менеджмент, с одной стороны, объективен, так как функционирует в соответствии с объективными экономическими законами, а с другой – субъективен, так как реализуется конкретными специалистами, отражает цели конкретного периода и осуществляется с помощью подходов и методов, адаптированных к задачам определенного предприятия.
Финансовый менеджмент представляет собой сознательный процесс управления финансовой деятельностью предприятия и выступает неотъемлемой частью обшей системы управления предприятием. Наряду с производственным, инвестиционным, инновационным и организационным менеджментом он является составной частью общего менеджмента предприятия. Поэтому цели финансового менеджмента подчинены общим целям функционирования предприятия:
- стабилизация финансового положения и удержание своих позиций на рынке;
- максимизация прибыли (увеличение доходов и сокращение затрат);
-увеличение рыночной стоимости предприятия (его имущества, акционерного капитала и дивидендов.).