- •Тема 1. Методологічні основи інвестування. 16
- •Тема 2. Суб'єкти й об'єкти інвестиційної діяльності .48
- •Тема 4. Джерела та методи інвестування. 127
- •Тема 9 інвестиційні проекти як основа інвестиційного процесу. 292
- •Тема 14. Використання (освоєння) інвестицій. 489
- •Розділ II. Форми інвестицій
- •14. Використання (освоєння) інвестицій
- •2.2. Характеристика об'єктів інвестиційної діяльності
- •Тема 2
- •6.2. Капітальні інвестиції як форма реальних інвестицій: суть, види та структура
- •6.3. Формування ринку об'єктів реального інвестування
- •Тема 6
- •6.4. Економічна оцінка об'єктів реального інвестування
- •6.5. Інвестиції в оборотні активи
- •2. Яке співвідношення між валовими і чистими інвестиціями характе ризує економічний розвиток країни (стан "піднесення" економіки) чи суб 'єкта господарювання ?
- •3. В яких основних формах здійснюються реальні інвестиції?
- •4. Яке найбільш повне визначення капітальних вкладень?
- •5. Під відтворювальною структурою капітальних вкладень розуміють:
- •6. Під технологічною структурою капітальних вкладень розуміють:
- •8. Капітальні вкладення здійснюються за рахунок таких джерел:
- •9. На яких вихідних даних рунтується економічна оцінка виробничих засобів та нерухомості?
- •10. Показник питомих капітальних вкладень визначається як:
- •11. Чисті інвестиції-це:
- •15. Інвестиції, що характеризують обсяг капіталу, вкладеного в просте відтворення основних засобів і нематеріальних активів за відповідний період-це:
- •16. Які інвестиції відображають характер економічного розвитку держави?
- •7.1. Поняття інновацій та їх види. Форми інноваційної діяльності
- •VIII. За типом новизни для ринку інновації є:
- •Тема 7
- •7.2. Державне регулювання інноваційної діяльності в Україні. Державна підтримка інновацій.
- •7.3. Інноваційний процес, його особливості.
- •7.4. Фінансове забезпечення інновацій. Розвиток венчурного фінансування
- •7.5. Інтелектуальні інвестиції як різновид інновацій
- •Ці Завдання, вправи,тести
- •6. Інновації- це різновид реальних інвестицій, пов язаних із:
- •8. Які із наведених далі елементів відносять до інноваційної діяльності?
- •9. Які види інновацій розрізняють залежно від характеру здійснюваних структурних змін в процесі господарської діяльності підприємства?
- •11. Які із наведених далі визначень розкривають суть економічних інно вацій підприємства?
- •16. Науково-технічна політика держави охоплює:
- •18. Інноваційний процесу виробничій сфері охоплює такі стадії:
- •19. Що розуміють під венчурним підприємництвом?
- •20. Внутрішні фактори стимулювання інноваційної діяльності суб'єктів господарювання охоплюють:
- •8.2. Державна політика щодо залучення іноземних інвестицій та державні гарантії їх захисту
- •Тема 8
- •8.3. Вільні економічні зони (вез): види, порядок створення та механізм їх функціонування
- •10. Іноземний інвестор формує свій інвестиційний портфель шляхом:
- •11. Потреба в іноземних інвестиціях зумовлена насамперед:
- •12. Податкові стимули щодо залучення іноземних інвестицій охоплюють:
- •14. Найбільш поширеною формою підприємств з іноземними інвести ціями в Україні є:
- •15.3 Чиєї ініціативи створюються спеціальні (вільні) економічні зони в Україні?
- •Управління інвестиційним процесом
- •Тема 8
- •Тема 2
- •Тема 9
- •9,З.Основні аспекти передінвестиційних досліджень
- •Тема 9
- •2. Основна мета інвестиційного проекту визначається як:
- •3. Процес розробки інвестиційного проекту включає:
- •4. Передінвестиційна фаза має на меті:
- •Тема 9
- •5. Інвестиційна фаза охоплює:
- •6. Оцінка інвестиційної привабливості діючої фірми передбачає:
- •8. За класифікацією unido виділяють такі фази проекту:
- •Тема 10
- •10.1. Суть, принципи та завдання управління інвестиційним процесом
- •Тема 10
- •Система управління інвестиційною діяльністю (система інвестиційного менеджменту)
- •10.2. Система управління інвестиційною діяльністю підприємства
- •Тема 10
- •10.3. Стратегія прийняття інвестиційних рішень на підприємстві та її основні етапи
- •Принципи розробки інвестиційної
- •Тема 10
- •Тема 10
- •2. Узгодженість інвестиційної
- •3. Внутрішня Основні критерії оцінки результативності
- •4. Прийняття рівня ризику
- •10.5. Бізнес-планування інвестиційних проектів. Зміст основних розділів бізнес-плану інвестиційного проекту
- •Тема 10
- •2. Опис підприємства.
- •7. Організаційний план включає інформацію про:
- •8. План охорони довкілля передбачає:
- •9. Фінансовий план.
- •11. Аналіз можливих ризиків та страхування.
- •12. Додатки.
- •4. Інвестиційна стратегія фірми:
- •6.3 Якою метою складається бізнес-план інвестиційного проекту?
- •8. З якими функціональними системами управління підприємства пов 'язаний інвестиційний менеджмент ?
- •15. Механізм управління інвестиційною діяльністю на підприємстві складається з таких основних елементів:
- •16. Під організацією управління розуміють:
- •18. Виберіть правильне визначення стратегічних цілей інвестиційної діяльності:
- •20. Система інвестиційного планування на підприємстві охоплює:
- •21. Бюджет в інвестиційній діяльності розглядається як:
- •23. На якій фазі проектного циклу складається бізнес-план інвестиційного проекту?
- •24. Бізнес-план передбачений для таких категорій учасників пректу:
- •25. Бізнес-план інвестиційного проекту дає можливість:
- •27. Методи управління проектом:
- •28. Організаційні структури управління проектом представляє менеджер, який може бути:
- •29. Контроль за ходом робіт з реалізації проекту здійснюється:
- •Тема 11
- •Тема 11
- •Тема 11
- •Тема 11
- •11.2. Загальна характеристика методів оцінки ефективності інвестиційних проектів
- •Тема 11
- •Тема 11
- •Тема 11
- •Тема 11
- •Тема 11
- •Тема 11
- •Тема 11
- •Тема 11
- •11.5. Оцінка вартості капіталу інвестиційного проекту
- •Тема 11
- •Тема 11
- •11.6. Поняття інвестиційних ризиків, їх класифікація та характеристика
- •Тема 11
- •Тема 11
- •Тема 11
- •11.7. Кількісна оцінка ризиків інвестиційного проекту
- •Тема 11
- •11.8. Методи запобігання та мінімізації інвестиційних ризиків
- •Тема 11
- •8. Виберіть правильне визначення чистого дисконтованого доходу як показника, що грунтується на розрахунку:
- •9. Термін окупності інвестицій найбільш повно характеризується як:
- •10. Коефіцієнт ефективності інвестицій характеризується як:
- •11. Метод визначення чистої поточної вартості (npv) грунтується на:
- •12. Метод розрахунку індексу рентабельності інвестицій (р1) грунтується на:
- •Тема 14
- •Тема 13
- •1. Принцип пооб'єктної диференціації календарного плану
- •5. Принцип
- •Принципи розробки календарних планів за проектом
- •3. Принцип
- •Тема 14
- •2. Продаж частково
- •1. Відмова від реалізації проекту до початку будівельно-монтажних робіт
- •6. Роздільний продаж
- •Тема 14
- •Тема 14
- •Тема 14
- •Тема 14
- •Розвиток теорій інвестування.
- •1. Фінансові інвестиції характеризуються як:
- •2. Яку мету переслідує інвестор, вкладаючи кошти у фінансові інвестиції?
- •3. У яких формах здійснюється фінансове інвестування?
- •5. Комплексна оцінка інвестиційних якостей акцій включає:
- •6. Найбільш повно характеризують інвестиційні якості облігацій по казники:
- •8. Що розуміють під портфелем цінних паперів?
6.2. Капітальні інвестиції як форма реальних інвестицій: суть, види та структура
Найпоширенішою формою реальних інвестицій є капітальні інвестиції або капітальні вкладення, які забезпечують просте та розширене відтворення національної економіки. Вони є матеріаль ною частиною реальних інвестицій. Інвестиції' у засоби виробництва (реальні інвестиції) 211
# Капітальні інвестиції (капітальні вкладення) - це
сукупність витрат на створення нових, а також реконструкцію, переоснащення, розширення діючих основних засобів. За економічним змістом капітальні інвестиції - це частина валового внутрішнього продукту, яка спрямована на створення основного капіталу за рахунок амортизаційних відрахувань і коштів нагромадження.
Капітальні інвестиції реалізуються шляхом здійснення таких інвестиційних операцій:
♦ придбання цілісних майнових комплексів — це інвестиційна
операція підприємства, пов'язана з придбанням господарського об'єкта із завершеним циклом виробництва продукції (робіт, послуг) з метою забезпечення галузевої, товарної або регіональної диверсифікації операційної діяльності;
♦ нове будівництво - це інвестиційна операція підприємства,
пов'язана з будівництвом нового об'єкта із закінченим технологічним циклом за індивідуально розробленим або типовим проектом на спеціально відведених територіях;
♦ перепрофілювання - це інвестиційна операція, пов'язана з
повною заміною технології виробничого процесу для випуску нової продукції на діючому підприємстві;
♦ реконструкція - це інвестиційна операція, пов'язана з
істотним перетворенням усього виробничого процесу на основі сучасних науково-технічних досягнень на діючому підприємстві;
^модернізація - це інвестиційна операція, пов'язана з удосконалюванням активної частини основних виробничих фондів і приведенням їх до сучасного технічного стану шляхом конструктивних змін основного парку машин та устаткування, які використовуються на підприємстві у процесі операційної діяльності.
Згідно з обліковою політикою (плану рахунків бухгалтерського обліку) капітальні інвестиції містять такі елементи витрат:
У інвестиції в основний капітал, у тому числі витрати на капітальне будівництво, придбання машин та устаткування;
>витрати з удосконалення об'єкта;
> інвестиції в нематеріальні активи;
У витрати на формування основного стада;
^витрати на інші необоротні матеріальні активи.
2 j -, Тема 6
Що ж до витрат на придбання основних засобів, інших матеріальних і нематеріальних активів з метою їхнього подальшого перепродажу, то вони до капітальних інвестицій не належать.
Капітальні інвестиції класифікують за різними ознаками: за формами власності, призначенням, галузевою та територіальною диверсифікацією, формами відтворення, складом витрат, способом будівництва, джерелами фінансування. Залежно від цих ознак розрізняють: галузеву; територіальну; відтворювальну; технологічну та інші види структур капітальних інвестицій.
в&Галузева структура характеризує співвідношення капітальних інвестицій за галузями національної економіки та видами діяльності. Найбільша їх частина скеровується на створення засобів виробничого призначення (близько 90%) і лише близької0% - засобів невиробничого призначення.
^^Територіальна структура характеризує розподіл інвестицій стосовно регіонів, окремих територій, міст тощо.
^^Технологічна структура характеризує співвідношення капітальних інвестицій за такими елементами (видами) витрат: ^витрати на будівельно - монтажні роботи всіх видів (будівництво будинків і споруд, освоєння, підготовка та планування території забудови, монтаж; технологічного, операційного та інших видів обладнання);
^витрати на придбання різних видів технологічного та енергетичного обладнання, що потребує або не потребує монтажу, передбаченого в кошторисах на будівництво; ■=> витрати на придбання обладнання, машин, механізмів, інструментів та інвентаря строком служби не менше одного року, які не входять до кошторису будівництва; ^>інші капітальні роботи та витрати (утримання дирекції підприємства, що будується, технічний нагляд, підготовка та перепідготовка експлуатаційних кадрів, проектно-пошукова діяльність тощо).
е^Відтворювальна структура характеризує співвідношення окремих елементів витрат у складі капітальних інвестицій за такими видами:
-
витрати на нове будівництво;
-
витрати на реконструкцію, розширення й технічне переосна-
щення діючих підприємств;
Інвестиції у засоби виробництва (реальні інвестиції) ,,,
-
витрати на підтримку діючих потужностей підприємств;
-
витрати на виробництво об'єктів житлово-цивільного приз-
начення.
Вона має першочергове значення для підвищення ефективності національного виробництва.
За джерелами фінансування капітальні інвестиції розрізняють як такі, що здійснюються за рахунок:
^ власних коштів інвестора (прибутку, амортизаційних відрахувань, мобілізації внутрішніх ресурсів тощо);
■Sзалучених коштів інвестора;
^позичкових коштів інвестора.
Спектр залучених і позичкових коштів може бути надзвичайно широким. Ними можуть бути:
+ бюджетні асигнування - виділяються для проектів національного масштабу, міжгалузевого і галузевого рівнів, а також соціальної сфери;
+ державні кредити - надаються на будівництво об'єктів виробничого призначення, які споруджуються згідно із переліком, складеним і затвердженим Міністерством економіки на основі пропозицій міністерств і відомств, які і є замовниками кредиту. НБУ і Міністерство фінансів визначають банки, уповноважені здійснювати подібні кредити, й укладають з ними угоди;
+ довгострокові кредити за рахунок централізованих кредитних ресурсів Національного банку України - спрямовуються на фінансування цільових програм, зокрема, на впровадження нових технологій, конверсію і модернізацію виробництва тощо;
+ нетрадиційні джерела фінансування - це випуск і реалізація цінних паперів;
+ іноземні інвестиції - формуються за рахунок кредитів міжнародних фінансових організацій, приватних інвестицій іноземних інвесторів і надання іноземної технічної допомоги.
шЗа формами власності інвесторів капітальні інвестиції поділяють на:
-
централізовані державні капітальні вкладення;
-
капітальні вкладення державних підприємств;
-
недержавні капітальні вкладення;
-
змішані капітальні вкладення.
2і4 TeMa 6
\ss-3a організаційно-правовим статусом структура капітальних інвестицій відображає розподіл вкладень у розрізі державних, акціонерних, комерційних та інших колективних підприємств.
іжЗа рівнем освоєння капітальних інвестицій розрізняють:
-
завершені капітальні інвестиції;
-
незавершені капітальні інвестиції.
сэ=3а способом здійснення будівництва розрізняють:
-
капітальні інвестиції, що здійснюються підрядним способом;
-
капітальні інвестиції, що здійснюються господарським способом;
- капітальні інвестиції, що здійснюються комбінованим способом. Визначення складу витрат та їх віднесення до тих чи інших
елементів структури капітальних інвестицій регулюється відповідним положенням щодо фінансування та кредитування капітального будівництва, що здійснюється на території України.