- •Тема 1. Методологічні основи інвестування. 16
- •Тема 2. Суб'єкти й об'єкти інвестиційної діяльності .48
- •Тема 4. Джерела та методи інвестування. 127
- •Тема 9 інвестиційні проекти як основа інвестиційного процесу. 292
- •Тема 14. Використання (освоєння) інвестицій. 489
- •Розділ II. Форми інвестицій
- •14. Використання (освоєння) інвестицій
- •2.2. Характеристика об'єктів інвестиційної діяльності
- •Тема 2
- •6.2. Капітальні інвестиції як форма реальних інвестицій: суть, види та структура
- •6.3. Формування ринку об'єктів реального інвестування
- •Тема 6
- •6.4. Економічна оцінка об'єктів реального інвестування
- •6.5. Інвестиції в оборотні активи
- •2. Яке співвідношення між валовими і чистими інвестиціями характе ризує економічний розвиток країни (стан "піднесення" економіки) чи суб 'єкта господарювання ?
- •3. В яких основних формах здійснюються реальні інвестиції?
- •4. Яке найбільш повне визначення капітальних вкладень?
- •5. Під відтворювальною структурою капітальних вкладень розуміють:
- •6. Під технологічною структурою капітальних вкладень розуміють:
- •8. Капітальні вкладення здійснюються за рахунок таких джерел:
- •9. На яких вихідних даних рунтується економічна оцінка виробничих засобів та нерухомості?
- •10. Показник питомих капітальних вкладень визначається як:
- •11. Чисті інвестиції-це:
- •15. Інвестиції, що характеризують обсяг капіталу, вкладеного в просте відтворення основних засобів і нематеріальних активів за відповідний період-це:
- •16. Які інвестиції відображають характер економічного розвитку держави?
- •7.1. Поняття інновацій та їх види. Форми інноваційної діяльності
- •VIII. За типом новизни для ринку інновації є:
- •Тема 7
- •7.2. Державне регулювання інноваційної діяльності в Україні. Державна підтримка інновацій.
- •7.3. Інноваційний процес, його особливості.
- •7.4. Фінансове забезпечення інновацій. Розвиток венчурного фінансування
- •7.5. Інтелектуальні інвестиції як різновид інновацій
- •Ці Завдання, вправи,тести
- •6. Інновації- це різновид реальних інвестицій, пов язаних із:
- •8. Які із наведених далі елементів відносять до інноваційної діяльності?
- •9. Які види інновацій розрізняють залежно від характеру здійснюваних структурних змін в процесі господарської діяльності підприємства?
- •11. Які із наведених далі визначень розкривають суть економічних інно вацій підприємства?
- •16. Науково-технічна політика держави охоплює:
- •18. Інноваційний процесу виробничій сфері охоплює такі стадії:
- •19. Що розуміють під венчурним підприємництвом?
- •20. Внутрішні фактори стимулювання інноваційної діяльності суб'єктів господарювання охоплюють:
- •8.2. Державна політика щодо залучення іноземних інвестицій та державні гарантії їх захисту
- •Тема 8
- •8.3. Вільні економічні зони (вез): види, порядок створення та механізм їх функціонування
- •10. Іноземний інвестор формує свій інвестиційний портфель шляхом:
- •11. Потреба в іноземних інвестиціях зумовлена насамперед:
- •12. Податкові стимули щодо залучення іноземних інвестицій охоплюють:
- •14. Найбільш поширеною формою підприємств з іноземними інвести ціями в Україні є:
- •15.3 Чиєї ініціативи створюються спеціальні (вільні) економічні зони в Україні?
- •Управління інвестиційним процесом
- •Тема 8
- •Тема 2
- •Тема 9
- •9,З.Основні аспекти передінвестиційних досліджень
- •Тема 9
- •2. Основна мета інвестиційного проекту визначається як:
- •3. Процес розробки інвестиційного проекту включає:
- •4. Передінвестиційна фаза має на меті:
- •Тема 9
- •5. Інвестиційна фаза охоплює:
- •6. Оцінка інвестиційної привабливості діючої фірми передбачає:
- •8. За класифікацією unido виділяють такі фази проекту:
- •Тема 10
- •10.1. Суть, принципи та завдання управління інвестиційним процесом
- •Тема 10
- •Система управління інвестиційною діяльністю (система інвестиційного менеджменту)
- •10.2. Система управління інвестиційною діяльністю підприємства
- •Тема 10
- •10.3. Стратегія прийняття інвестиційних рішень на підприємстві та її основні етапи
- •Принципи розробки інвестиційної
- •Тема 10
- •Тема 10
- •2. Узгодженість інвестиційної
- •3. Внутрішня Основні критерії оцінки результативності
- •4. Прийняття рівня ризику
- •10.5. Бізнес-планування інвестиційних проектів. Зміст основних розділів бізнес-плану інвестиційного проекту
- •Тема 10
- •2. Опис підприємства.
- •7. Організаційний план включає інформацію про:
- •8. План охорони довкілля передбачає:
- •9. Фінансовий план.
- •11. Аналіз можливих ризиків та страхування.
- •12. Додатки.
- •4. Інвестиційна стратегія фірми:
- •6.3 Якою метою складається бізнес-план інвестиційного проекту?
- •8. З якими функціональними системами управління підприємства пов 'язаний інвестиційний менеджмент ?
- •15. Механізм управління інвестиційною діяльністю на підприємстві складається з таких основних елементів:
- •16. Під організацією управління розуміють:
- •18. Виберіть правильне визначення стратегічних цілей інвестиційної діяльності:
- •20. Система інвестиційного планування на підприємстві охоплює:
- •21. Бюджет в інвестиційній діяльності розглядається як:
- •23. На якій фазі проектного циклу складається бізнес-план інвестиційного проекту?
- •24. Бізнес-план передбачений для таких категорій учасників пректу:
- •25. Бізнес-план інвестиційного проекту дає можливість:
- •27. Методи управління проектом:
- •28. Організаційні структури управління проектом представляє менеджер, який може бути:
- •29. Контроль за ходом робіт з реалізації проекту здійснюється:
- •Тема 11
- •Тема 11
- •Тема 11
- •Тема 11
- •11.2. Загальна характеристика методів оцінки ефективності інвестиційних проектів
- •Тема 11
- •Тема 11
- •Тема 11
- •Тема 11
- •Тема 11
- •Тема 11
- •Тема 11
- •Тема 11
- •11.5. Оцінка вартості капіталу інвестиційного проекту
- •Тема 11
- •Тема 11
- •11.6. Поняття інвестиційних ризиків, їх класифікація та характеристика
- •Тема 11
- •Тема 11
- •Тема 11
- •11.7. Кількісна оцінка ризиків інвестиційного проекту
- •Тема 11
- •11.8. Методи запобігання та мінімізації інвестиційних ризиків
- •Тема 11
- •8. Виберіть правильне визначення чистого дисконтованого доходу як показника, що грунтується на розрахунку:
- •9. Термін окупності інвестицій найбільш повно характеризується як:
- •10. Коефіцієнт ефективності інвестицій характеризується як:
- •11. Метод визначення чистої поточної вартості (npv) грунтується на:
- •12. Метод розрахунку індексу рентабельності інвестицій (р1) грунтується на:
- •Тема 14
- •Тема 13
- •1. Принцип пооб'єктної диференціації календарного плану
- •5. Принцип
- •Принципи розробки календарних планів за проектом
- •3. Принцип
- •Тема 14
- •2. Продаж частково
- •1. Відмова від реалізації проекту до початку будівельно-монтажних робіт
- •6. Роздільний продаж
- •Тема 14
- •Тема 14
- •Тема 14
- •Тема 14
- •Розвиток теорій інвестування.
- •1. Фінансові інвестиції характеризуються як:
- •2. Яку мету переслідує інвестор, вкладаючи кошти у фінансові інвестиції?
- •3. У яких формах здійснюється фінансове інвестування?
- •5. Комплексна оцінка інвестиційних якостей акцій включає:
- •6. Найбільш повно характеризують інвестиційні якості облігацій по казники:
- •8. Що розуміють під портфелем цінних паперів?
7.5. Інтелектуальні інвестиції як різновид інновацій
Однією із складових частин інвестиційного ринку є ринок інтелектуальних товарів та послуг. Сьогодні вважається, що ринок об'єктів інтелектуальної власності є найбільш масштабним і дорогим ринком порівняно з ринком товарів, нерухомості, цінних товарів тощо.
На ринку інтелектуальних товарів і послуг обертається особливий товар, який є інтелектуальною власністю людини або групи
250
Тема 7
людей. Тому інтелектуальна власність може виступати у двох формах: індивідуальній і колективній.
Водночас інтелектуальна власність може бути декількох видів:
-
виключна (виняткова) власність — запатентована або захи щена авторським правом. Авторське право - це персональне майнове право автора на свій витвір. Авторським правом вважаються: документ, публіцистичний виступ, витвір мистецтва, архітектура, карти, креслення, фотографії, моде лі, мелодії, ноти, музичне виконання, сценарій, режисура, аудіо-, відеокасети, художній фільм та інші витвори науки та мистецтва. Використання авторських прав регулюється, як правило, національним законодавством і міжнародними конвенціями щодо охорони авторських прав (Женевська конвенція про авторське право, яка знаходиться під егідою ЮНЕСКО, і Бернська конвенція про охорону літературних та художніх творів);
-
інформаційна - у вигляді придбаних знань, ідей, досвіду, навиків, кваліфікації. Ця власність немає правового захисту і реалізується у вигляді інформаційних послуг на контрактній основі через навчання, освіту, консультації або публікацію;
-
ліцензійна - у вигляді придбаних інвестором прав володіння
або користування, що фіксуються ліцензіями.
Можна виділити ще один вид інтелектуальної власності, яка не може бути запатентована, оскільки її авторами можуть бути декілька осіб або колективів. Така власність має властивість швидко перетворюватися з виняткової у суспільну власність. Прикладом такої власності можуть бути окремі ідеї і пропозиції, які реалізуються у законодавчих і нормативних актах, втрачаючи при цьому авторство. З метою захисту прав на таку власність автори користуються послугами спеціальних реєстраційних фірм, які фіксують пріоритет. Другий спосіб захисту такої власності - спосіб першої публікації.
Міжнародний досвід засвідчує, що правильне управління нематеріальними активами - це запорука успішного бізнесу. Вся система пільг формується навколо цих активів. Виходячи з необхідності захисту інтелектуальної власності розвивається і ринок оцінки нематеріальних активів. Всесвітня організація інтелектуальної власності і Європейське патентне відомство періодично проводять семінари для професійних оцінювачів.
інноваційна форма інвестицій 2зі
У сучасних умовах Україна є членом:
У Всесвітньої організації інтелектуальної власності (з 1970 p.); У Міжнародного союзу зі захисту промислової власності (Паризький союз);
► Міжнародного союзу зі захисту літературних і художніх
творів (Бернський союз) - з 1997 p..
В Україні діють такі міжнародні стандарти: Міжнародна патентна класифікація, Міжнародна класифікація товарів і послуг для реєстрації знаків.
Сьогодні Держпатент України налагодив робочі зв'язки і національними патентними відомствами більше ніж 70 країн світу. Питаннями нормативного забезпечення і підготовки нового законодавства у галузі захисту інтелектуальної власності сьогодні займається Державний департамент інтелектуальної власності.
На даний час існує близько десятка законів, які регулюють питання у галузі діяльності і захисту інтелектуальної власності.
♦ Вкладання в інтелектуальну власність (придбання інтелектуальних товарів і послуг) прийнято називати інтелектуальними інвестиціями. До них відносять:
-
придбання виключних прав використання - придбання па тентів, ліцензій на винаходи, промислові зразки, товарні знаки тощо;
-
придбання інформаційних послуг через наймання різного роду спеціалістів - вчених і практиків за контрактом або у вигляді разового придбання інформаційних послуг (консуль тування, експертиза, рекомендації тощо);
-
придбання науково-технічної продукції, тобто інтелектуаль них товарів у матеріальній формі (проектно-кошторисної документації, програм, методик, ноу-хау). Ці товари можуть бути у будь-якій формі носіїв інформації: у вигляді дру кованої продукції, програмного забезпечення для комп'ю терів, аудіо- або відеозапису;
-
вкладень у людський капітал, тобто витрати на освіту, підго товку і перепідготовку кадрів, навчання, охорону здоров'я та ін.
Інвестор купує інтелектуальні товари і послуги з метою їхнього використання в інвестиційній (підприємницькій) діяльності в надії одержання доходу в майбутньому.
Об'єкти інтелектуальних інвестицій класифікують як: винахід, корисна модель, промисловий зразок, знак для товарів і послуг.
252 Тема 7
Ф Винахід - технологічне (технічне) рішення, що відповідає умовам патентоздатності (новизні, винахідницькому рівню і промисловій придатності). Право власності на винахід засвідчується патентом терміном дії 20 років.
% Корисна модель - нове і промислово придатне конструктивне виконання пристрою. Такими результатами можуть бути будь-які продукти або способи їх виробництва. Корисна модель патентується строком на 5 років з можливим подовженням ще на 3 роки.
Ф Промисловий зразок - це результат творчої діяльності людини у галузі художнього конструювання. Таким результатом може бути форма, малюнок чи розфарбування або їх поєднання, які визначають зовнішній вигляд промислового виробу і призначені для задоволення естетичних та ергономічних потреб. Патенти на промислові зразки видаються терміном на 10 років з можливим подовженням строку ще на 5 років.
Ф Знак для товарів і послуг - це позначення, за яким товари і послуги одних осіб відрізняються від однорідних товарів і послуг інших осіб. Об'єктом знаку можуть бути словесні, зображувальні, об'ємні та інші позначення або їх комбінації, виконані у будь-якому кольорі чи поєднанні кольорів. Право власності на знаки засвідчується свідоцтвом строком на 10 років з можливим наступним періодичним продовженням кожного разу на 10 років. Об'єктами інтелектуальної власності можуть бути також наукові теорії, математичні четоди, плани, правила, програми для обчислювальних машин, типології інтегральних мікросхем, художні вироби тощо. Окремі з них можуть підтверджуватися патентним відомством, щодо інших, зокрема, наукових праць, творів літератури, мистецтва діють норми авторського права.
Фінансування інтелектуальних інвестицій може здійснюватися за рахунок трьох джерел: бюджетних асигнувань і коштів державних підприємств; приватно-підприємницького капіталу; спонсорських коштів, субсидій окремих фірм або приватних осіб. Фінансування інтелектуальних інвестицій за рахунок бюджетних асигнувань здійснюється державою з метою підвищення інтелектуального потенціалу суспільства.
Інноваційна форма інвестицій 2зз
Споживачами інтелектуальних товарів і послуг, шо фінансуються бюджетом, є широкі верстви населення, які навчаються у середніх школах, училищах, ліцеях, коледжах, технікумах і вузах, працюють у державних НДІ, купують навчальну літературу за державними пільговими цінами.
Приватно-підприємницький капітал орієнтується на виробництво таких інтелектуальних товарів, які у максимально короткі строки принесуть підприємницький дохід зі ставкою, не нижче середньої у промисловості.
Приватні інтелектуальні інвестиції здійснюються у видання навчальної, навчально-методичної, довідкової літератури, науково-дослідних праць, науково-популярних і художніх творів.
Бізнес у навчально-освітній сфері починається з приватних уроків і репетиторства і закінчується створенням великих приватних університетів, яким держава присвоює високий ступінь акредитації.
Інтелектуальні інвестиції у науково-дослідну діяльність реалізуються у вигляді венчурних проектів через створення різного роду науково-дослідних, інжинірингових і консалтингових фірм.
Посередницькі функції на ринку інтелектуальних товарів і послуг здійснюють брокерські фірми і науково-консультативні центри.
З метою захисту авторських прав і промислової власності в Україні наприкінці 2000 року створена Асоціація "Український союз інтелектуальної власності". До складу засновників увійшли компанії "Квазар-мікро", "Таврійські ігри", телевізійний канал ІСТУ, юридична фірма "Магістр & Партнери", компанії "ІТ-консалтинг", The PBN Company, зацікавлені у реальних механізмах захисту інтелектуальної власності.
Питання захисту інтелектуальної власності є надзвичайно актуальним для України, тому що законодавче забезпечення прав інтелектуальної власності є умовою вступу України до Світової організації торгівлі (COT).
За умови успішного вирішення питання з інтелектуальною власністю Україна може розраховувати на покращання інвестиційного клімату і надходження іноземних інвестицій.
1=1 План семінарського заняття
-
Поняття інновацій та їх класифікація.
-
Інноваційний процес та його стадії.
-
Організаційно-економічні основи функціонування інноваційної сфери.
254 Тема 7
4. Державна підтримка інновацій та державне регулювання інноваційної
діяльності в Україні.
-
Фінансове забезпечення інновацій.
-
Інтелектуальні інвестиції як різновид інновацій.
1^1 Теми рефератів, доповідей і контрольних робіт
-
Сучасні підходи до фінансування науково-технічної діяльності.
-
Характеристика джерел фінансування інноваційних проектів.
-
Значення інноваційної форми інвестицій в структурній перебудові економіки України.
-
Роль держави у здійсненні і удосконаленні структури науково- технічного потенціалу. Державна підтримка інновацій.
-
Фінансування науково-технічної діяльності в індустріально-роз винутих країнах.
-
Досвід країн з ринковою економікою в залученні венчурного капіталу
для фінансування інновацій.
7. Напрями реформування державної інноваційної політики на сучасному
етапі.
-
Організаційно-економічні основи формування і функціонування інноваційної сфери.
-
Закордонний досвід фінансування інноваційної діяльності.
[ 9 ] Питання для роздуму, самоперевірки, повторення
-
Ефективність окремих напрямів інноваційної діяльності: основні показники і методика їх визначення.
-
Поняття венчурного капіталу та розвиток інноваційного фінансування
в Україні.
-
Характеристика суб'єктів інноваційної діяльності в Україні.
-
Технополіси і технопарки, їх призначення та напрями діяльності.
-
Особливості діяльності бізнес-інкубаторів.
5. Основні принципи та завдання реалізації державної інноваційної політики.