17.1. Зміст фінансового планування та організація

його здійснення

В умовах ринкової економіки найважливішим фактором, що обу­мовлює масштаби та темпи розвитку підприємства, є обсяг та струк­тура фінансових ресурсів, які знаходяться в розпорядженні підприєм­ства.

Управління діяльністю підприємства вимагає врахування наявно­сті фінансових ресурсів для реалізації планів розвитку, оцінки впли­ву управлінських рішень на результати його діяльності. Вирішення цих завдань досягається в процесі фінансового планування діяльності підприємства.

Фінансове планування являє собою процес прогнозування стану фінансів підприємства на перспективний період та розробки шляхів оптимізації фінансового становища відповідно до стратегічних цілей та завдань підприємства.

У процесі фінансового планування здійснюються:

• прогнозування фінансових результатів діяльності підприємства у періоді, що планується, як у цілому, так і за окремими напрямками його діяльності (комерційна, фінансова, інвестиційна, зовнішньоеко­номічна тощо) шляхом оцінки розмірів його доходів та витрат;

• оцінка вартості економічних ресурсів (активів), які необхідні підприємству для виконання планів господарської діяльності та об­слуговування виробничого процесу;

• досягнення необхідного рівня платоспроможності та ліквідності підприємства впродовж усього прогнозованого періоду.

підприємстві

Фінансове планування дає можливість розглянути та порівняти можливі альтернативні варіанти фінансової стратегії підприємства та забезпечити на цій базі досягнення підприємством сталих ринкових позицій та фінансового становища.

За допомогою фінансового планування досягається взаємокоорди-нація різних напрямків діяльності підприємства з точки зору потреби у фінансових ресурсах та їх наявності. Це забезпечує вибір пріорите­тних напрямків розвитку підприємства на основі узгодження різних цілей та можливих шляхів їх досягнення.

Фінансове планування дозволяє співставити різні варіанти управ­ління фінансами підприємства та об'єктивно вибрати найкращий ва­ріант розвитку підприємства та його фінансового забезпечення.

В процесі фінансового планування оцінюється реальність заплано­ваних перспектив розвитку підприємства та ефективність управлін­ських рішень з будь-яких питань його діяльності, які пропонується здійснити у майбутньому.

Отже, розробка фінансового плану є логічним завершенням проце­су планування діяльності підприємства у цілому, і дає можливість оцінити кінцеві результати його господарювання в плановому періоді.

Результати розробки фінансового плану необхідні керівництву під­приємства для узагальнення інформації стосовно джерел та часу надхо­дження грошових коштів, обсягів та напрямків їх використання, відпо­відності потреби в коштах та їх наявності, фінансового становища підприємства, яке можна очікувати впродовж та наприкінці планованого періоду.

Інвестор підприємства на підставі інформації фінансового плану може оцінити рівень платоспроможності підприємства, можливість своєчасного та повного виконання ним взятих на себе зобов'язань, зробити необхідні висновки стосовно ефективності використання за­лучених коштів: ризикованості та ефективності прийняття інвести­ційних проектів.

Інформація фінансового плану зацікавить і власника підприєм­ства. За її допомогою він зможе оцінити рівень та розмір дивідендів, які можна очікувати від діяльності цього підприємства, темпи приро­сту його реальних активів, розміри зростання ринкової вартості під­приємства та його акцій.

Розробка фінансового плану базується на використанні різномані­тної економічної інформації, яка необхідна для обгрунтування окре­мих показників плану.

Внутрішня інформація, яка використовується в процесі розробки фінансового плану, може бути отримана з таких джерел:

1. Генеральна стратегія розвитку підприємства на період, що пла­нується.

Розділ /7. Організація фінансовою планування на торговельному

підприємстві

2. План товарообороту та його товарного забезпечення.

3. План розвитку матеріально-технічної бази підприємства.

4. План з праці та соціальних питань.

5. План отримання доходів від усіх напрямків діяльності підпри­ємства.

6. Плановий кошторис поточних витрат на фінансування діяльно­сті підприємства, у цілому та за окремими видами витрат.

7. Плановий розрахунок платежів у бюджет та позабюджетні фонди.

8. Перелік та обсяг витрат, необхідних для вирішення завдань вироб­ничого та соціального розвитку підприємства на планований період.

9. Баланс підприємства на початок планованого періоду та аналі­тичні матеріали оцінки теперішнього фінансового стану підприємства.

Вплив зовнішнього середовища на стратегію та тактику управлін­ня фінансами підприємства та результати його господарсько-фінансо­вої діяльності обумовлює необхідність використання в процесі фінан­сового планування зовнішніх джерел інформації. Найважливішими з них є:

1. Прогноз інфляційних очікувань.

2. Прогноз змін у державній політиці з питань грошового обігу, форм та інструментів її впровадження.

3. Прогноз змін у податковій політиці, порядку та термінах спла­ти окремих видів податкових та інших обов'язкових платежів.

4. Прогноз кон'юнктури кредитного ринку (умови надання креди­тів, процентна ставка, обсяги кредитних вкладень в економіку та її окремі сфери, суб'єкти кредитування тощо).

5. Прогноз кон'юнктури фондового ринку (обсяги фондових опе­рацій, ціни їх купівлі та продажу, цінних паперів, що обертаються, ступінь ліквідності цінних паперів тощо).

6. Інформація стосовно стану розвитку страхового ринку (види страхових послуг, які пропонуються, ціни на страхові послуги, фі­нансові можливості страхових компаній тощо).

7. Інформація стосовно стану та напрямків розвитку валютного ринку та його державного регулювання.

8. Оцінка інвестиційного клімату як у державі в цілому, так і в окремих сферах економіки.

Якість розробки фінансового плану залежить від наявності та можливості використання усіх зазначених джерел інформації, вміння та навичок спеціалістів підприємства узагальнювати цю інформацію та оцінювати вплив окремих факторів на стан фінансів підприємства.

Фінансовое планування передбачає проведення різноманітних аналітичних та обчислювальних операцій. Загальна послідовність дій та логіка процесу складання фінансового плану подана на рис. 185.

Стратегічні цілі та завдання підприємства

А

( *

наліз стану та ефективності fs. І господарської діяльності У.

Г Моніторинг та прогноз змін зовнішнього середовища V. підприємства

_■с

Розробка плану господарської діяльності

_>

1. Розробка фінансових політик та прогнозів з

окремих напрямків управління фінансами підприємства

Обгрунтування можливих джерел формування капіталу^

^^^"^Х. Власних ^Позичкових^:

4. Економічна екпертиза ефективності розроблених політик управління фінансами!

підприємства з точки зору: і

С ) ( ^Фст^НіГо⁰ст?' ) С

Активності

_X

Прибутковості

НІ

Проект фінансового плану відповідає стратегічним цілям та завданням

5. Прийняття фінансового плану до виконання

Pucf 185. Загальна схема фінансового планування

Вихідними передумовами проведення фінансового планування є визначені стратегічні цілі та завдання підприємства на планова­ний період; результати проведення моніторингу господарсько-фінан­сової діяльності підприємства, його можливостей та проблем; вивчен­ня зовнішнього оточення підприємства (держава, конкуренти, ринки факторів виробництва) та прогнозування його можливих змін. Ре­зультатом узагальнення цієї інформації є план господарської діяль­ності підприємства на майбутній період.

У ході фінансового планування спочатку розробляються фінансо­ва політика та прогноз з окремих напрямів управління фінансами підприємства, необхідні для забезпечення виконання плану господар­ської діяльності. Це дає можливість визначити, з одного боку, потре­бу підприємства в основному та оборотному капіталі, розмір можли­вих джерел формування капіталу внутрішніх (власних) та зовнішніх (позикових) - з іншого.

Розроблені прогнози мають бути оцінені з точки зору відповідно сті потреби підприємства в коштах (активах) до можливостей його покриття (фінансування).

Якщо потреба підприємства в капіталі перевищує існуючі джерела коштів, то підприємство має розробити план додаткового залучення позикових коштів та оптимізувати умови цього залучення.

Якщо потреба підприємства в капіталі менша за існуючі джерела коштів, то це свідчить про невикористання підприємством усіх своїх можливостей. У цьому разі підприємство має або скоригувати план господарської діяльності, або розробити напрями інвестиційної діяль­ності для ефективного використання існуючих вільних коштів.

Коли потреба підприємства відповідає його фінансовим можливо­стям, необхідно перейти до безпосереднього формування проекту фі­нансового плану підприємства, основними розділами якого є:

1. План доходів та витрат.

2. План надходження та витрат грошових коштів.

3. Балансовий план.

4. План формування та використання фінансових ресурсів.

У згаданих документах узагальнюються всі проведені раніше роз­рахунки щодо обгрунтування потреби підприємства в окремих видах коштів та джерелах їх покриття, а також забезпечується їх коорди­нація.

Розроблений проект плану повинен пройти економічну експерти­зу, суть якої полягає в оцінці ефективності політик управління фі­нансовими ресурсами підприємства, які планується реалізувати. Для цього на базі проекту фінансового плану розраховується та аналізує­ться система показників ефективності фінансової діяльності підпри­ємства, а саме показники:

• ліквідності;

• фінансової незалежності;

• ділової активності;

• рентабельності діяльності підприємства.

Якщо заплановане значення цих показників відповідає стратегіч­ним цілям та завданням підприємства, то фінансовий план приймає­ться до виконання. Якщо ця умова не виконується - підприємство має переглянути та скоригувати власну фінансову політику, знайти мож­ливі резерви підвищення ефективності фінансової діяльності.