7.4. Гудвилл (деловая репутация) – не заучивать!

• Согласно МСФО (IFRS) 3 «Объединение компаний», гудвилл – это «будущие экономические выгоды, получаемые от активов, которые не могут быть раздельно идентифицированы и признаны», или, по сути, это разница между стоимостью приобретения и долей инвестора в справедливой стоимости приобретенных идентифицируемых активов, обязательств и условных обязательств на дату совершения операции.

Стоимость приобретения: справедливая стоимость возмещения продавцу

• Приобретение учитывается по первоначальной стоимости, которая включает:

• уплаченные денежные средства и их эквиваленты и

• справедливую стоимость любого другого возмещения, полученного продавцом.

• Отложенное возмещение – стоимость приобретения представляет собой дисконтированную стоимость возмещения, с учётом всех надбавок и скидок, которые могут быть предоставлены при расчёте (а не номинальную стоимость задолженности).

• Если отложенное вознаграждение предлагается в виде акций материнской компании – его справедливая стоимость определяется на дату приобретения и БОЛЕЕ НЕ ПЕРЕСМАТРИВАЕТСЯ.

• НИКАКИЕ затраты, связанные с приобретением, НЕ включаются в стоимость объединения компаний.

Идентифицируемость

• Идентифицируемые активы, обязательства и условные обязательства покупаемой компании признаются раздельно по состоянию на дату приобретения (и т. о. учитываться при расчёте гудвилла), только когда:

• для активов (за исключением нематериальных) – существует вероятность получения инвестором будущих экономических выгод, и справедливая стоимость актива поддается надёжной оценке;

• для обязательств (за исключением условных) – существует вероятность того, что в связи с погашением обязательства произойдет отток экономических выгод, и справедливая стоимость обязательства поддается надёжной оценке;

• для нематериальных активов и условных обязательств – существует возможность надежно оценить справедливую стоимость.

Идентифицируемые активы, обязательства и условные обязательства могут включать элементы, ранее не признанные в финансовой отчетности покупаемой компании.

Резервы

• Обязательства не должны признаваться на дату приобретения, если они:

• являются результатом намерений или действий приобретающей компании; или

• возникают в связи с будущими убытками или затратами, которые могут быть понесены вследствие приобретения.

• очень часто инвестор планирует проведение масштабной реструктуризации дочерней компании, внедрение единых информационных систем, корпоративной культуры и т. п. Согласно стандарту, все вытекающие отсюда обязательства НЕ ЕСТЬ обязательства дочерней компании на дату приобретения.

Условные обязательства приобретаемой компании

• Инвестор признает условные обязательства приобретаемой компании только в том случае, если их справедливая стоимость может быть надежно оценена. Заметим: подобные условные обязательства не будут отражены в собственном балансе объекта инвестиции, т. к. не удовлетворяют критериям признания МСБУ (IAS) 37.

• При объединении компаний логика следующая: существует риск того, что это обязательство, сколь угодно условное (т. е. вероятность его урегулирования меньше 50%), может кристаллизоваться – и это будет уже проблемой инвестора. Поэтому инвестору хотелось бы купить объект инвестирования свободным от подобного рода обязательств, т. е. перевести ответственность за них на третью сторону (вспомним зиц-председателя Фукса из «Золотого теленка» И. Ильфа и Е. Петрова)

• Невозможность оценить справедливую стоимость условных обязательств повлияет на сумму гудвилла или превышения, подлежащих признанию на дату приобретения. Инвестор обязан раскрыть информацию об условном обязательстве.

• После первоначального признания условное обязательство оценивается по наибольшей из величин:

• сумме, определенной согласно МСБУ (IAS) 37 «Резервы, условные обязательства и условные активы», и

• сумме, по которой было осуществлено первоначальное признание, за вычетом совокупной амортизации, признанной согласно МСБУ (IAS) 18 «Выручка».