§ 3. Мировая валютно-финансовая система и ее важнейшие элементы

Существенным звеном системы внешнеэкономических связей, мирового хозяйства в целом является мировая валютно-финансовая система, под которой следует понимать сложившийся порядок международных расчетов между субъектами валютно-финансовых отношений, а также созданные валютно-финансовые учреждения. Субъектами валютных отношений выступают:

— государства,

— предприятия в различных организационно-правовых формах,

— физические лица.

При рассмотрении механизма функционирования международной валютно-финансовой системы применяется ряд следующих специальных понятий (категорий).

«Валюта» — национальная денежная единица, используемая в международных финансовых расчетах.

«Конвертируемость валюты» — способность национальной валюты обмениваться на другую иностранную валюту. Конвертируемость еще называется обратимостью валюты.

«Валютный курс» — цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран.

«Паритет покупательной способности валюты» — фактическое соотношение между валютами сравниваемых стран, рассчитанное на основе соотношения цен на аналогичные товары и услуги, производимые в этих странах. Такое сравнение показывает, какое количество национальной валюты требуется на оплату аналогичных товаров в каждой из стран.

«Валютный паритет» — соотношение весовых количеств золота, содержащихся в денежных единицах разных стран.

«Девальвация» — обесценивание национальной валюты, выражающееся в снижении ее курса по отношению к иностранным валютам (до 1976 года снижение золотого содержания в денежной единице).

«Ревальвация» — повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам (до 1976 года повышение золотого содержания в денежной единице).

До середины 70-х годов прошлого века валютный курс осу­ществлялся на основе золотого стандарта. Этот курс называется твердым курсом. Он был специально закреплен в 1944 году в городе Бреттон-Вудсе и получил название Бреттон-Вудской системы. Суть этого соглашения (системы) в установлении стабильных валютных курсов (колебания незначительные) по отношению к золоту или доллару. Данные положения легли в основу устава Международного валютного фонда (МВФ).

В 1976 году на совещании членов стран МВФ в городе Кингстоне (Ямайка) были определены контуры новой мировой валютной системы. Ямайские соглашения вступили в силу в 1978 году как дополнения к уставу МВФ. Основные положения данного соглашения сводятся к следующему:

— устранена функция золота в качестве меры стоимости, ликвидирована твердая цена на золото. Золото утратило роль мировых денег и превратилось в обычный товар;

— банкам разрешено свободно покупать и продавать золото по рыночным ценам;

— валютные отношения (курс) стали основываться на плавающих курсах, которые, в свою очередь, зависят от покупательной способности валюты на внутреннем рынке, от спроса на национальную валюту и ее предложения на мировом рынке, то есть от конвертируемости.

Говоря о конвертируемости валюты, следует отметить, что конвертируемость на основе золотого стандарта называется абсолютной, а на основе покупательной способности — относительной. Относительная конвертируемость, в свою очередь, делится на полную и частичную. Полная конвертируемость означает отсутствие каких-либо ограничений на операции с данной валютой. Частичная конвертируемость указывает на существование определенных ограничений, которые распространяются на субъекты, объемы валютных отношений и зоны обратимости.

Конвертируемость национальной валюты дает много преимуществ стране, в том числе в выборе рынков сбыта и закупок, привлечении и размещении инвестиций, подтягивании отечественного производства к международным стандартам по ценам, издержкам, качеству. Конечно, конвертируемость валюты повы­шает и уязвимость внутренней экономики.

Одним из главных элементов мировой валютно-финансо­вой системы являются международные расчеты, которые представляют собой статистические показатели участия той или иной страны в международном обмене товарами, услугами, капиталами и т. д. Эти показатели, сведенные в таблицы, получили название балансов международных расчетов. Различают следующие виды балансов международных расчетов:

— торговый баланс — соотношение стоимости экспорта товаров данной страны и стоимости ее импорта за какой-то отрезок времени (год). Торговый баланс может быть активным (положительное сальдо) и пассивным (отрицательное сальдо);

— баланс услуг — соотношение стоимости оказанных и полученных услуг за определенное время. Наличие этого баланса за ряд лет показывает, какие услуги развиты в стране;

— баланс движения капиталов и кредитов (БДКК) — соотношение ввоза и вывоза денежных средств за определенный период. Это очень важный показатель. Он влияет и на все другие показатели, состояние экономики страны в целом;

— баланс международной задолженности и требований (БМЗТ), или расчетный баланс. В нем отражается объем денежных требований и обязательств страны на конкретный период. Данный показатель характеризует положение страны в системе мировых финансовых связей (является она кредитором или должником);

— платежный баланс — соотношение между наличными поступлениями валюты и валютными платежами за определенный период. Он также может быть положительным и отрицательным. В платежном балансе обычно выделяют «текущий счет» и «счет капиталов», каждый из которых представляет собой тоже баланс. Первый включает торговый баланс, баланс услуг, баланс государственных расходов и доходов за границей. Второй отражает движение краткосрочных и долгосрочных капиталов (кредитов). Положительное сальдо свидетельствует о чистом притоке ликвидных средств из-за границы.

Международные расчеты осуществляются через международные финансово-кредитные институты. Крупнейшим специализированным международным финансово-кредитным институтом является Международный валютный фонд, который был создан в 1944 г. для содействия развитию международной торговли, установления многосторонней системы платежей, предоставления кредитных ресурсов прежде всего своим членам. МВФ также регулирует валютные курсы стран, входящих в эту организацию, осуществляет контроль за платежами и т. д.

В 1944—1945 гг. на основе Бреттон-Вудских соглашений создан Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Основная его функция — стимулирование развития экономики стран — членов МБРР через предоставление долгосрочных кредитов как государственным, так и частным (коммерческим) структурам. Членами МБРР могут быть только члены МВФ.

В рамках Европейского союза создана Европейская валютная система (ЕВС) и европейская валютная единица (евровалюта), величина последней определяется на основе корзины валют стран — членов ЕС (средневзвешенная величина).