6. Воздействие заграницы на национальный рынокблаг в открытой экономике

До сих пор мы имели дело с так называемой «закрытой эконо- микой», то есть рассматривали национальную экономику страны, аб- страгируясь от наличия у нее внешнеэкономических связей. Однако большинство стран мира связаны друг с другом разными формами торгового и финансового сотрудничества. Сотрудничество, с одной стороны, помогает странам решать некоторые проблемы национальной экономики, с другой – порождает некоторые проблемы. Поэтому в своей экономической политике государства должны учитывать воз- действие внешнеэкономических связей на национальную экономику, то есть учитывать законы развития «открытой экономики».

В закрытой экономике все производимое потребляется внутри страны. В равновесии такая экономика находится при равенстве сум- мы доходов от участия в производстве и суммы расходов агрегирован- ных субъектов данной страны – домашних хозяйств, предпринима- тельского сектора и правительства (Y=C+I+G).

В открытой экономике часть производимой в стране продукции продается за рубежом или экспортируется (ЕХ). С другой стороны, граждане каждой страны (юридические и физические лица) расходуют

часть своих доходов на приобретение импортируемых из других стран

товаров и услуг (IM). Разность между объемами экспорта и импорта составляет чистый экспорт (NX). Поэтому в открытой экономике уравнение тождества национальных счетов выглядит иначе, а именно: Y=C+I+G+X–IM, или Y=C+I+G+NX. Отсюда NX=Y–(C+I+G), то есть объем чистого экспорта равен объему национального выпуска (до- хода) минус внутренние расходы. Если величина выпуска (дохода) превышает планируемые внутренние расходы, то разница экспорти-

243

руется, и величина чистого экспорта в этом случае положительная. Если сумма планируемых внутренних расходов больше величины вы- пуска (дохода), то разница импортируется. Величина чистого экс- порта в этом случае отрицательная. Из этого следует, что величина экспорта зависит от объема импорта, который, в свою очередь, опре- деляется величиной выпуска (дохода) страны и предельной склонно- стью населения к импортированию (МРМ). Предельная склонность к импортированию – это отношение прироста объема импорта к прирос-

ту объема выпуска (дохода): MPM = ^∆IM .

∆Y

Расходы граждан страны

на покупку импортируемых из других стран товаров, как уже говори- лось, представляют собой «утечки» для национального рынка благ. Поэтому наличие импортных товаров на национальном рынке изменя-

ет значение мультипликатора автономных расходов. В открытой эко-

номике условие равновесия Y_е=C_a+MPC⋅Y_е+I+G+ЕX–MPM⋅Y_е. Отсюда

Y_e(1–MPC+MPM)=TE_а. И формула мультипликатора автономных рас-

ходов имеет вид:

∆Y_e

∆TE

= ¹ .

1 − MPC + MPM

Как видим, его значение в

открытой экономике меньше значения в закрытой экономике.

Объем экспорта принимается за экзогенный параметр, так какон непосредственно не зависит от объема выпуска (дохода) страны- экспортера, а поэтому его изменение оказывает такой же мультипли- кационный эффект, как и изменение любого другого компонента авто- номных расходов (автономного потребления, инвестиций, государст- венных закупок).

В открытой экономике изменяются условия, при которых дос- тигается равновесие. Условие равновесия в открытой экономике мож- но записать иначе: Y–C–G=I+NX. В левой части уравнения – не израс- ходованная на текущие нужды часть доходов от производства (сумма национальных сбережений домашних хозяйств, фирм, правительства). Следовательно, S=I+NХ. Отсюда I–S=^–NХ, или (I–S)+NX=0.

Это уравнение отражает связь между международными потока-

ми средств, предназначенных для накопления капитала (инвестиций) (I–S), и международными потоками товаров и услуг (NX).

Если внутренние инвестиции превышают внутренние сбереже-

ния, а величина чистого экспорта отрицательная (то есть страна боль- ше импортирует, чем экспортирует), то это означает, что инвестици-онные проекты финансируются за счет средств, заимствованных на мировых финансовых рынках. Займы за границей позволяют странам

244

импортировать больше, чем экспортировать. И наоборот, если внут-ренние сбережения превышают внутренние инвестиции, а величина чистого экспорта положительная (то есть страна больше экспортирует, чем импортирует), то это означает, что страна на мировых финансовых рынках выступает кредитором.

Условием равновесия в закрытой экономике является равенство инвестиций и сбережений, которое достигается лишь при одной рав- новесной ставке процента. Для открытой экономики уравновешивание

внутренних сбережений и внутренних инвестиций не обязательно, так

как в случае недостатка сбережений дополнительные средства могут быть заимствованы за рубежом, в случае же их избытка сбережения предоставляются взаймы иностранцам.

Если экономика страны составляет незначительную долю миро- вого рынка (малая открытая экономика) и не оказывает значительного воздействия на ставку процента на мировом финансовом рынке, но использует международные займы и предоставляет кредиты, то ставка процента на внутреннем рынке равна мировой ставке процента. Ставка процента на мировом финансовом рынке определяется соотношением мировых сбережений и мировых инвестиций.

Объем инвестиций в открытой экономикенаходится в обрат-ной зависимости от реальной процентной ставки на мировом финан-совом рынке.

Величина внутренних сбережений находится в обратной зави-

симости от объема государственных закупок и в прямой зависимостиот размера налогов. Поэтому правительство может оказывать влияние на величину внутренних сбережений, проводя определенную бюджет- но-налоговую политику (изменяя величину государственных закупок, либо величину налогов).

Увеличение объема государственных закупок уменьшает величи- ну внутренних сбережений при прочих равных условиях. В результате планируемые инвестиции оказываются больше объема сбережений.

Часть их теперь должна финансироваться за счет зарубежных займов.

Уменьшение налогов при прочих равных условиях увеличивает располагаемый доход (DI=Y–T), а значит, увеличивает потребление и сокращает величину национальных сбережений (в первую очередь государственных). Это тоже увеличивает разность между планируе- мыми инвестициями и сбережениями (I–S).

На национальную экономику может оказывать влияние также бюджетно-налоговая политика, проводимая другими странами, с кото-

рыми у данной страны имеются экономические связи. Степень этого воздействия будет зависеть от того, какое место занимает другая стра-

245

на в мировой экономике. Бюджетно-налоговая политика страны с ма- лой долей в мировой экономике будет оказывать крайне незначитель- ное воздействие на экономику других стран. Если же страна занимает значительное место в мировой экономике, то проводимая ею бюджет- но-налоговая политика может оказывать существенное воздействие на экономику других стран. Если такая страна увеличит объем государст- венных закупок, то это уменьшит объем мировых сбережений и повы- сит мировую ставку процента. Это, в свою очередь, уменьшит объем инвестиций в странах с малой открытой экономикой. Величина внут-ренних сбережений в таких странах будет превышать величину инве- стиций, поэтому часть их будет утекать за границу.

При низком уровне внутренних сбережений в закрытой эконо- мике сократились бы инвестиции. В открытой экономике сокращение внутренних сбережений ведет к увеличению внешнего долга страны.

Международный обмен товарами и услугами предполагает об- мен валютами (денежными единицами) торгующих стран, так как каждая страна признает в качестве законного платежного средства за

свои товары только свою национальную валюту либо валюту другой страны, признанной в качестве такового многими странами (твердую иностранную валюту). Обмен валютами осуществляется на валютных

рынках. Цена денежной единицы одной страны, выраженная в количе- стве денежных единиц другой страны, называется обменным курсом валюты. Обменный курс показывает, сколько единиц отечественной

валюты дают за единицу иностранной. Различают номинальный и ре-

альный обменные курсы.

Номинальный обменный курс – это цена валюты одной страны,

выраженная в валюте другой страны.

Реальный обменный курс – это соотношение, в котором товары

одной страны обмениваются на товары другой страны. Реальный об- менный курс отражает конкурентоспособность товаров той или иной страны на мировом рынке.

Различают фиксированные и плавающие обменные валютные курсы.

Плавающий валютный курс – это курс валюты, который скла-

дывается на валютном рынке в результате взаимодействия спроса и предложения валют без какого-либо вмешательства государства, то есть зависит от факторов, определяющих объемы спроса на иностран-ную валюту и ее предложения.

Предложение иностранной валюты в основном зависит от объ-

ема экспорта страны, а также от объема внешних займов, поступленийот иностранного туризма и других источников.

246

Спрос на иностранную валюту определяется объемом импорта товаров и услуг, расходами туристов, разного рода платежами (к при- меру, погашение внешних кредитов) и др.

Кроме того, на курс валют влияют страновые различия в реаль- ных процентных ставках, различия в уровнях инфляции (инфляцион- ные ожидания).

При равенстве объемов спроса на иностранную валюту и ее предложения номинальный обменный курс определяется на основе так называемого паритета их покупательной способности (РРР – от англ.purchasing power parity). Покупательная способность денежной единицы той или иной страны – это количество товаров и услуг, кото- рое можно приобрести на нее. Соотношение покупательной способно- сти валют разных стран определяется соотношением внутренних цен на товары и услуги. Так, если килограмм куриных окорочков вСША стоит 2 долл., а в России 60 руб., то соотношение цен равно 1/30. Это означает, что покупательная способность российского рубля в 30 раз ниже покупательной способности американского доллара, или по- другому покупательная способность тридцати российских рублей рав- на покупательной способности одного американского доллара. Номи- нальный обменный курс доллара установится в такой же пропорции –30 руб. за 1 долл.При определении паритета покупательной способно- сти валют сравниваются цены наборов благ («рыночной корзины») в странах, валюты которых обмениваются. Паритет покупательной спо- собности валют означает, что на обмениваемые суммы валют двух стран в каждой из них можно купить одинаковые по составу и объему

«рыночные корзины». При изменении цен в одной стране и постоянст-

ве их в другой изменяются соотношения цен и курсы валют.

Фиксированный валютный курс – это обменный курс, который устанавливается (фиксируется) государством (Центральным банком). В этом случае Центральный банк берет на себя обязательство покупать и продавать иностранную валюту по установленном курсу. Чаще всего Центральный банк допускает колебания обменного курса в опреде- ленных пределах (валютный коридор), то есть регулирует обменный курс. С этой целью он использует свои валютные резервы. Для пони- жения курса национальной валюты Центральный банк закупает ино- странную валюту на валютном рынке и увеличивает свои валютные резервы. Для его повышения он продает иностранную валюту, исполь- зуя валютные резервы для увеличения предложения иностранной ва- люты. Эти меры Центрального банка получили название валютных интервенций.

247

От обменного курса валют зависят объемы экспорта и импорта стран. При понижении курса иностранной валюты улучшаются усло- вия для импорта данной страны, так как в этом случае за единицу оте- чественного блага можно получить больше иностранных. Для заграни- цы же это означает подорожание товаров данной страны, а поэтому экспорт других стран (для данной страны это будет импорт) при этом условии сократится. И наоборот, при понижении курса отечественной валюты улучшаются условия для экспорта страны.