49.Визначте критерії, за якими банки вибирають об’єкти для інвестиційного кредитування.

Об'єкти для інвестиційного кредитування банки відбирають серед довгострокових кредитних проектів клієнтури на конкурсній основі. Зокрема, установи банку приймають до розгляду заявки на кредитування будівництва нових підприємств лише за умови, якщо проект, що кредитується відповідає таким вимогам:

• відповідає вимогам науково-технічного прогресу, що під­тверджується висновком відповідних органів експертизи;

• має позитивний висновок державної екологічної експер­тизи;

• забезпечує:

а) ефективність використання вкладених коштів;

б) окупність капітальних вкладень у межах п'яти років;

в) дотримання нормативних термінів будівництва;

г) сприяння рішенню економічних і соціальних проблем;

д) розширення експортних можливостей.

До кредитування витрат з технічного переозброєння, реконст­рукції та розширення діючих підприємств приймаються тільки високоефективні заходи, що забезпечують:

• прискорення науково-технічного прогресу;

• розвиток наукомістких галузей;

• випуск нової високоефективної продукції;

• суттєве підвищення якості продукції;

•підвищ продуктивності праці і скорочення чисельн працюючих;

• розширення виробництва товарів і платних послуг населенню.

При цьому в обов'язково повинні дотримуватися такі вимоги:

• тривалість здійснення витрат не повинна перевищувати нор­мативну, а за відсутності норм не повинна перевищувати 2 роки

• продукція, що передбачена до випуску в результаті здійс­нення заходів, які кредитуються, повинна відповідати світовому рівню або перевершувати його, бути конкурентоспроможною на світовому ринку і відповідати всім вимогам для реалізації за вільноконвертовану валюту.

51.Назвіть основні критерії та показники за якими визначається ефективність інвестиційного проекту.

Оскільки при кредитному фінансуванні приймають участь як мінімум дві сторони – позичальник та кредитор – їх інтереси у процесі реалізації проекту будуть відрізнятися. Відповідно для кожної зі сторін участь у реалізації проекту можна розглядати як окремий проект.

Показники економічної оцінки ефективності інвестиційного проекту

1. Традиційні (статичні) методи

Облікова ставка дохідності (ARR)

Період окупності (PP)

2. Методи, що ґрунтуються на принципі дисконтування (динамічні)

Чиста теперішня вартість (NPV)

Індекс дохідності (PI)

Внутрішня норма прибутку (IRR)

Дисконтований період окупності (DPP)

 Модифікована внутрішня норма доходу (МIRR)

Оцінка Банком інвестиційних проектів здійснюється відповідно до наступних вимог:

• прогнозний обсяг продажу за проектом повинен бути співставним з ємкістю ринку, на якому здійснює свою діяльність позичальник, в грошовому та товарному виразі, а також підтверджений документально укладеними контрактами з покупцями (проектами контрактів);

• чистий прибуток від основної діяльності підприємства з врахуванням реалізації проекту за весь період кредитування має перевищувати суму інвестиційного кредиту;

• коефіцієнт обслуговування боргу по всій діяльності позичальника з врахуванням проекту та заборгованості за всіма кредитами в Банку та в інших банках повинен перевищувати 1 (при фінансуванні за рахунок коштів ЄБРР не менше 1,5)

• КОБ=(ЧП+Відсотки+АВ)/(Відсотки + частка основного боргу, яка повинна погашатися)

• чиста теперішня вартість (NPV) за проектом > 0

  • (за ставку дисконтування може використовуватися загальна вартість кредиту = проценти + комісії;

  • також деякі банки використовують процентну ставку по кредиту підвищену, наприклад, на 2 процентних пункти);

• РІ за проектом > 1;

• ІRR > загальної вартості кредиту;

• DPP< строку кредитування;

• плановий обсяг реалізації за проектом має перевищувати точку беззбитковості.