Задача 2

Інвестор розглядає можливість купівлі 10% привілейованої акції номіналом 100 дол. Яку максимальну суму заплатить інвестор, якщо бажає отримувати від інвестиції: а) 8% річних; б) 12% річних.

Задача 3

Підприємство має два варіанти інвестування $280 000. У першому варіанті підприємство вкладає кошти у основні засоби, придбаваючи нове обладнання, яке через 5 років (строк інвестиційного проекту) може бути реалізоване за $10 000; чистий річний грошовий дохід від такої інвестиції оцінюється у $35 000.

Згідно другого варіанту підприємство може інвестувати кошти у робочий капітал (товарно-матеріальні запаси, збільшення дебіторської заборгованості), і це дозволить одержувати $26 000 чистого річного грошового доходу протягом тих же 5 років. Необхідно враховувати, що по закінченні цього періоду робочий капітал вивільняється (продаються товарно-матеріальні запаси, закриваються дебіторські рахунки).

Який варіант слід обрати, якщо підприємство розраховує на 12% віддачі на інвестовані ним грошові кошти?

Розрахунок чистого сучасного значення для першого і другого проектів можна проводити з використанням таблиць 1 і 2.

Таблиця 1

Розрахунок чистого сучасного значення

Найменування грошового потоку	Роки	Грошовий потік	Множник дисконтування	Сучасне значення грошей
Інвестиція
Грошовий дохід
Продаж обладнання
Чисте сучасне значення

Таблиця 2

Розрахунок чистого сучасного значення

Найменування грошового потоку	Роки	Грошовий потік	Множник дисконтування	Сучасне значення грошей
Інвестиція
Грошовий дохід
Вивільнення робочого капіталу
Чисте сучасне значення

Задача 4

Визначити поточну вартість облігації з нульовим купоном номінальною вартістю 12 000 грн. і строком погашення 7 років, якщо прийнята норма прибутку складає 14%.

Задача 5

Підприємство має потребу у готівці у сумі 1 000 тис. грн. у місяць. Очікується, що готівка буде сплачуватися рівномірно. Річна ставка складає 20%. Вартість кожної операції позики або зняття коштів з рахунку складає 100 грн.

Визначити оптимальну суму операції і розрахувати середню величину касового залишку.

Тести:

1. Однією з характеристик управлінського обліку є:

а) стандартизованість;

б) нормативне регулювання;

в) конфіденційність;

г) обов'язкове використання принципу подвійного запису.

2. До способів бюджетування відносять ...

a) довгострокове, короткострокове бюджетування;

б) фінансове, нефінансове бюджетування, бюджетування в залежності від виду діяльності;

в) основне, додаткове бюджетування;

г) інкрементне бюджетування, бюджетування з нуля.

3. Під невизначеністю розуміють:

а) можливість негативного результату реалізації інвестиційного проекту;

б) стан неоднозначності розвитку певних подій у майбутньому;

в) неможливість негативного результату реалізації інвестиційного проекту.

4. Під ліквідністю підприємства розуміють:

а) відношення прибутку від реалізації до собівартості продукції;

б) структуру джерел фінансування підприємства;

в) здатність підприємства перетворити свої активи на грошові кошти і погасити свої короткострокові зобов’язання.

5. До зовнішніх користувачів фінансової звітності не відносяться:

а) головний бухгалтер;

б) директор банку;

в) працівник податкової адміністрації;

г) фінансовий директор страхової компанії.

6. Період часу, протягом якого за більш ранню оплату рахунку покупець може отримати знижку:

а) строк окупності,

б) поточна окупність;

в) строк надання знижки за ранні платежі;

г) середній період розрахунків для дебіторів.

7. Грошовим потоком від інвестиційної діяльності є:

а) вхідний – надходження від реальних інвестицій; вихідний – вкладення коштів у цінні папери;

б) вхідний – надходження від портфельних інвестицій; вихідний – оплата відсотків за користування кредитом;

в) вхідний – надходження від емісії акцій і облігацій; вихідний – оплата сировини, матеріалів, виплата заробітної плати, тощо.

8. Простий відсоток передбачає:

а) нарахування відсотку не тільки на основну суму, а й на суму, що включає нараховані раніше відсотки;

б) нарахування відсотку тільки на основну суму;

в) нарахування відсотку на суму раніше нарахованих відсотків.

9. Релевантний діапазон це діапазон діяльності, в межах якого:

а) витрати змінюються не пропорційно обсягу виробничої діяльності;

б) зберігається взаємозв'язок між величиною витрат та їх фактором;

в) змінюється масштаб виробничої діяльності;

г) зменшується тривалість операційного циклу.

10. Для зменшення тривалості фінансового циклу підприємства потрібно:

а) сповільнити виробничий процес;

б) забезпечити некритичне уповільнення кредиторської заборгованості;

в) забезпечити некритичне уповільнення дебіторської заборгованості;

г) сповільнити оборот товарно-матеріальних запасів.

ВАРІАНТ 23

1. Теоретичне питання. Чистий оборотний капітал і поточні фінансові потреби підприємства.

Задача 1

Корпорації «Барнз Корпорейшн» незабаром знадобиться профінансувати збільшення свого оборотного капіталу на 95 000 дол. В її розпорядженні є два джерела коштів:

1. Торговий кредит. Компанія щомісяця закуповує сировину на суму в середньому 50 000 дол. на умовах 3 / 30, нетто 90. В даний час фірма користується знижкою за ранні платежі.

2. Банківська позику. Банк фірми згоден надати їй позику в розмірі 106 000 дол. під 13%. Крім того, він вимагає від компанії наявності 10%-ного компенсаційного залишку на депозитному рахунку.

Який із запропонованих варіантів слід вибрати компанії на підставі такого критерію, як річні процентні витрати?