9. Який бюджет складається з урахуванням попиту на продукцію, географії продажів, категорій покупців, сезонних факторів ...

а) бюджет придбання;

б) бюджет продажів;

в) бюджет матеріальних запасів;

г) прогнозний звіт про прибуток і збитки.

10. Під диверсифікацією портфеля проектів розуміється:

а) вилучення з портфеля проектів, що передбачають найбільший ризик;

б) комбінування проектів, що дозволяє знизити загальний ризик портфеля;

в) страхування ризиків.

Варіант 14

1. Теоретичне питання. Поняття операційної, інвестиційної і фінансової діяльності підприємства.

Задача 1

Компанія «Тайрун Продактс» виробляє спортивне спорядження. Ціна продажу одного з продуктів компанії, скейтборду, дорівнює 37,50 дол. Роликові дошки виготовляються на дуже старому заводі, який в значній мірі залежить від прямої праці робітників. Таким чином, змінні витрати високі і дорівнюють 22,50 дол. на один скейтборд.

Виручка (40 000 скейтбордів) 1500000 дол.

Мінус: Змінні витрати (900 000)

Маржинальний дохід 600 000

Мінус: Постійні витрати (480 000)

Операційний прибуток 120 000 дол.

Керівництву дуже хотілося б зберегти і, можливо, навіть збільшити свій існуючий рівень прибутку від скейтборду.

Компанія розглядає можливість будівництва нового автоматизованого заводу для виробництва скейтбордів. Новий завод дозволив би скоротити змінні витрати на 40%, але привів би до збільшення постійних витрат на 90%. Якщо новий завод буде побудований, то чому буде дорівнює новий коефіцієнт маржинального доходу компанії і нова точка беззбитковості для скейтбордів?

Задача 2

За контрактом є право вибору: або отримати 25000 дол. через 9 років, або 50000 дол. через 18 років. Яка повинна бути норма дисконтування (рівень складної процентної ставки), щоб перше і друге речення були однаково вигідні з фінансової точки зору? Вказівка: значення ставки визначте наближено за допомогою аналізу фінансової таблиці.

Задача 3

Балансова вартість звичайних акцій компанії АВС складає 720 000$, привілейовані акції складають 290 000$, а загальний позиковий капітал – 450 000$. Вартість позикового капіталу дорівнює 21%, привілейованих акцій – 10%, а звичайних акцій компанії – 12%. Необхідно визначити середньозважену вартість капіталу компанії при ставці податку 25%.

Задача 4

r_еф = 16%, нарахування проводяться раз у півроку. Визначити еквівалентний простий відсоток.

Задача 5

Компанія має кредитну лінію в розмірі 180 тис. грн. Компенсаційний залишок потрібен на такому рівні: на непогашені позики – 15%, на невикористаний пороговий розмір кредиту – 10%. Компанія позичила 150 тис. грн. під 20%.

Визначити:

1. необхідний компенсаційний залишок;

2. ефективну проценту ставку.

Тести:

1. У чому полягає різниця між мінімізаційним і оптимізаційним податковим плануванням:

а) оптимізаційне податкове планування здійснюється із застосуванням незаконних операцій;

б) мінімізаційне податкове планування здійснюється за ініціативою податкових органів;

в) оптимізаційне податкове планування передбачає застосування законних прийомів, а мінімізаційне - протизаконних;

г) оптимізаційне податкове планування передбачає застосування незаконних прийомів, а мінімізаційне - законних.

2. Запас фінансової міцності, на який підприємство може знизити обсяг реалізації до моменту появи збитків розраховується як:

а) результат ділення постійних витрат на коефіцієнт маржинального доходу;

б) результат ділення маржинального доходу на обсяг продажу;

в) різниця між запланованим обсягом виробленої продукції і порогом рентабельності.

3. Метою управління грошовими активами є:

а) забезпечення ефективності використання ліквідних активів;

б) визначення оптимального залишку грошових коштів, необхідних для розрахунку за своїми невідкладними фінансовими зобов'язаннями;

в) зведення до мінімуму витрат на фінансування;

г) підтримка оптимального залишку грошових коштів для здійснення операційної діяльності.

4. Капітал підприємства має наступні складові:

а) власний і позичений;

б) власний і залучений;

в) власний, позичений і залучений.

5. Під інвестиційним проектом розуміють:

а) проект розвитку підприємства, пов’язаний із залученням інвестицій;

б) платіжний календар вхідних та вихідних грошових потоків;

в) проект заходів зміцнення фінансового стану підприємства.

6. Дебіторська заборгованість - це:

а) поточні активи, виражені в грошових одиницях;

б) частина оборотних активів, що представляють собою зобов'язання за розрахунками з бюджетом;

в) частина оборотних активів, що представляє собою зобов'язання покупців, клієнтів та інших сторін;

г) частина оборотних активів, що представляє собою суму чистих грошових надходжень від діяльності.

7. В залежності від можливого результату ризики можна розподілити на такі категорії:

а) чисті і спекулятивні;

б) чисті і комерційні;

в) фінансові і спекулятивні.

7. Під платоспроможністю підприємства розуміють:

а) можливість підприємства своєчасно задовольнити платіжні вимоги постачальників;

б) відношення прибутку від реалізації до собівартості продукції;

в) структуру джерел фінансування підприємства.