- •Дніпропетровська державна фінансова академія фінансовий менеджмент
- •8.03050801«Економіка підприємства»,
- •8.03050801«Управління персоналом та економіка праці»
- •Передмова
- •1. Програма навчальної дисципліни
- •Спеціальні компетенції
- •1.2. Тематичний план навчальної дисципліни
- •1.3.Опис навчальної дисципліни
- •Опис навчальної дисципліни за заочною формою навчання для студентів, що навчаються за напрямом підготовки 0501 «Економіка і підприємництво»
- •1.4.Зміст навчальної дисципліни
- •Модуль 1. Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Тема 1. Теоретичні та організаційні основи фінансового менеджменту
- •Тема 2. Система забезпечення фінансового менеджменту
- •Змістовий модуль 2. Грошові потоки та управління ними Тема 3. Управління грошовими потоками на підприємстві
- •Тема 4. Визначення вартості грошей у часі та її використання у фінансових розрахунках
- •Тема 5. Управління прибутком
- •Тема 6. Управління оборотними активами
- •Тема 7. Вартість і оптимізація структури капіталу
- •Тема 8. Управління інвестиціями
- •Змістовий модуль 3. Антикризовий фінансовий менеджмент на підприємстві. Тема 9. Управління фінансовими ризиками
- •Тема 10. Аналіз фінансових звітів
- •Тема 11. Внутрішньо фірмове фінансове прогнозування і планування
- •Тема 12. Антикризове фінансове управління на підприємстві
- •2. Розподіл балів, які присвоюються студентам
- •3. Загальні методичні вказівки до виконання домашньої контрольної роботи
- •4. Завдання для домашньої контрольної роботи варіант 1
- •Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Задача 2
- •6. Для контролю за станом товарно-матеріальних запасів використовується метод:
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розподіл по роках загальної суми інвестицій
- •Задача 4
- •Задача 2
- •2. Постійні витрати - це:
- •3. Частина оборотного капіталу, яка не реагує на сезонні та циклічні коливання продажів - це:
- •4. Під фінансовою звітністю підприємства розуміють:
- •5. Основна ідея методу контролю та управління товарно-матеріальними запасами точно в термін jit (just-in-time) полягає в тому, що:
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Задача 5
- •7. Прості акції являють собою:
- •Задача 2
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розрахунок чистого сучасного значення
- •Задача 4
- •Задача 5
- •1. До фінансових відомостей нормативно - довідкового характеру належать:
- •2. Стан, коли бізнес не приносить ні прибутку, ні збитків характеризує:
- •Задача 2
- •Розрахунок чистого сучасного значення проекту
- •Задача 4
- •8. На попередній стадії аналізу інвестиційного проекту розглядають наступні критерії:
- •Задача 2
- •1. До відомостей регулятивно-правового характеру відносять:
- •2. У точці беззбитковості виконується така умова:
- •Задача 2
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Задача 5
- •1. Тактичний фінансовий менеджмент являє собою:
- •9. Який бюджет складається з урахуванням попиту на продукцію, географії продажів, категорій покупців, сезонних факторів ...
- •10. Під диверсифікацією портфеля проектів розуміється:
- •Варіант 14
- •Задача 1
- •Задача 2
- •9. Дерево ймовірностей являє собою:
- •10. Якість управління грошовими потоками можна вважати гарною, якщо виконуються наступні умови:
- •Варіант 15
- •Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розрахунок чистого сучасного значення
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розрахунок основних показників операційного аналізу
- •Задача 4
- •Задача 5
- •1. Інвестиційний фонд - це:
- •Розподіл по роках загальної суми інвестицій
- •Задача 4
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розрахунок чистого сучасного значення
- •Задача 4
- •Задача 5
- •1. Хто з перелічених нижче суб'єктів, є безпосереднім одержувачем дивідендів:
- •6. Комплекс рішень, що включає термін дії кредиту компанії, стандарти кредитоспроможності, порядок погашення заборгованості покупців і пропоновані знижки - це:
- •Задача 4
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розподіл по роках загальної суми інвестицій
- •Задача 4
- •1. Складна процентна ставка - це:
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розрахунок чистого сучасного значення
- •Задача 2
- •Задача 2
- •3. Управління ризиком полягає в:
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розподіл по роках загальної суми інвестицій
- •Задача 4
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розрахунок основних показників операційного аналізу
- •Задача 4
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розрахунок чистого сучасного значення
- •Задача 2
- •Задача 2
- •Задача 2
- •Методичні рекомендації
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Модуль1 Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Методичні рекомендації
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Модуль1 Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Методичні рекомендації
- •Приклади руху грошових коштів від операційної, інвестиційної та фінансової діяльності підприємства
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Модуль1 Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Методичні рекомендації
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Модуль1 Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Методичні рекомендації
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Модуль1 Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Методичні рекомендації
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Модуль1 Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Методичні рекомендації
- •Порівняння власного та позикового капіталу
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Модуль1 Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Методичні рекомендації
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Модуль1 Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Методичні рекомендації
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Модуль1 Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
- •Методичні рекомендації
- •Питання для самоконтролю
- •Питання для самоконтролю
- •Література
- •Структура грошових потоків підприємства, тис. Грн.
- •Завдання Задача 1
- •Розрахунок тривалості фінансового циклу
- •Задача 2
- •Завдання
- •Розрахунок порогу рентабельності, запасу фінансової міцності і сили впливу операційного важеля
- •Завдання Задача 1
- •Розрахунок виробничої собівартості реалізованої продукції, тис. Грн.
- •Розрахунок чистого операційного прибутку
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Розрахунку основних показників операційного аналізу
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Вихідні дані
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •Завдання Задача 1
- •Річний баланс підприємства, тис. Грн.
- •Задача 2
- •Баланс підприємства, тис. Грн.
- •Задача 3
- •Задача 9
- •Задача 10
- •Задача 11
- •Література
- •Модуль 1
- •Практичне заняття № 3.1
- •План заняття
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •Завдання
- •Задача 5
- •Завдання Задача 1
- •Розподіл по роках загальної суми інвестицій
- •Задача 2
- •Розрахунок чистого сучасного значення
- •Задача 3
- •Розрахунок чистого сучасного значення проекту
- •Розрахунок дисконтованого періоду окупності
- •Задача 4
- •Розрахунок чистого сучасного значення (варіант 1)
- •Розрахунок чистого сучасного значення (варіант 2)
- •Задача 5
- •Розрахунок чистого сучасного значення
- •Література
- •7. Методичні рекомендації до виконання індивідуальної роботи
- •Тематика рефератів
- •8. Перелік питань підготовки до екзамену
- •9. Підсумковий контроль
- •Cамостійна робота студентів
- •Практичні заняття
- •Домашня контрольна робота
- •Індивідуальна робота
- •10. Рекомендована література
- •Додаток а
- •Григораш Тетяна Федорівна Фінансовий менеджмент
Структура грошових потоків підприємства, тис. Грн.
№ з/п |
Вид діяльності |
Попередній рік |
Поточний рік |
1 |
Операційна (ряд. 170, ф. 3) |
|
|
2 |
Інвестиційна (ряд. 300, ф. 3) |
|
|
3 |
Фінансова (ряд. 390, ф. 3) |
|
|
4 |
Чистий рух грошових коштів (ряд. 1 + ряд. 2 + ряд. 3) |
|
|
Загальна оцінка якості управління підприємством |
|
|
Якість управління підприємством можна характеризувати як гарну в тому випадку, якщо за результатами звітного періоду чистий рух грошових коштів у результаті операційної діяльності має позитивну величину і розмір цих коштів істотно перевищує результати інвестиційної та фінансової діяльності, які можуть бути навіть від'ємними.
Це означає, що в результаті операційної діяльності (від реалізації продукції, робіт (послуг) підприємство отримує достатньо грошових коштів, щоб здійснювати інвестиції за рахунок власних коштів і виплати за користування кредитами.
Додатне значення чистого руху коштів у результаті усіх видів діяльності підприємства свідчить, що керівництво досить успішно справляється зі своїми функціями.
Якщо рух грошових коштів у результаті операційної та фінансової діяльності має додатне значення, а в результаті інвестиційної - від'ємне, то це свідчить про нормальну якість управління підприємством. Сутність подібної структури грошових коштів така: підприємство спрямовує грошові кошти від операційної діяльності, кредитні кошти і додаткові вкладення власників від фінансової діяльності на придбання необоротних активів для відновлення основних засобів, вкладення капіталу в нематеріальні активи і здійснення довгострокових інвестицій.
Фінансування витрат з інвестиційної діяльності за рахунок надходжень від фінансової діяльності не завжди є негативним явищем. Кожне підприємство бажає залучити інвестиції для впровадження заходів науково-технічного прогресу та на оновлення основних фондів.
Від'ємне значення руху грошових коштів від інвестиційної і додатне - від фінансової діяльності може означати, що підприємство отримало кредит під невеликий відсоток та інвестувало отримані кошти на більш вигідних умовах. Така ситуація сприятлива для оцінки якості управління підприємством (нормальне), але керівництво має звернути увагу на цей факт з погляду поліпшення результатів інвестиційної діяльності.
Ситуація на підприємстві насторожує, якщо рух коштів у результаті інвестиційної та фінансової діяльності має додатне значення, а в результаті операційної - від'ємне. Тоді становище підприємства можна охарактеризувати як кризове, а якість управління за цієї ситуації не витримує ніякої критики. Сутність такої структури капіталу полягає в тому, що підприємство фінансує витрати операційної діяльності за рахунок надходжень від інвестиційної та фінансової діяльності, насамперед залучення кредитів та ін.
Така структура руху грошових коштів сприятлива тільки для знову створених підприємств, які ще не почали працювати на повну потужність, а відбувається поетапне освоєння проектних потужностей. Це характерно для підприємств на початкових стадіях їх життєвого циклу (1-3 роки).
На підставі розглянутого вище можна зробити висновок, що якість управління підприємством буде перебувати на сприятливому рівні тільки в тому випадку, коли матиме місце додатний результат руху грошових коштів у зв'язку з операційною діяльністю і він істотно перевищуватиме результат від інвестиційної та фінансової діяльності. Це означатиме, що підприємство своєчасно отримує оплату за реалізовану продукцію, товари, за надані послуги і виконані роботи від покупців та замовників. Окрім того, витрати на виробництво та реалізацію значно менші, ніж отримані доходи, і підприємство отримує прибуток від операційної діяльності.