6. Анализ финансового состояния предприятия, цель и источники информации, факторы.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования финансовых средств. Финансовый анализ необходим для выявления изменений факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия, оценки количественных и качественных изменений финансового состояния, а также определения тенденций финансового состояния. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии.

Финансовый анализ – основной способ выявления финансового положения предприятия. Цель анализа финансового положения предприятия – получение доброкачественной, достоверной информации об его финансовом положении, платежеспособности и доходности.

Финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности.

Хорошее финансовое состояние – это устойчивая платежная готовность, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное их использование с хозяйственной целесообразностью, четкая организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы. Неудовлетворительное финансовое состояние характерно неэффективным размещением средств, их иммобилизацией, плохой платежной готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банком, недостаточной устойчивой реальной и потенциальной финансовой базой, обусловленной неблагоприятными тенденциями в производстве.

Источники информации: составляет бухгалтерская отчетность, которая является единой для организаций всех отраслей и форм собственности. Она состоит из форм бухгалтерской отчетности, а именно бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках – форма № 2, справка к форме № 2 и приложения к бухгалтерскому балансу, форма № 3, № 4, № 5.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующего особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Финансовый анализ включает последовательное проведение следующих видов анализа:

1. Предварительный анализ (анализ агрегированного баланса)

2. Анализ финансовой устойчивости

3. Анализ платежеспособности и ликвидности

4. Анализ финансовых результатов

5. Анализ оборачиваемости оборотных средств

6. Оценка деловой активности

7. Оценка потенциального банкротства

Предварительный анализ (анализ агрегированной структуры баланса): для общей оценки финансового состояния предприятия составляют агрегированную структуру баланса, в которой объединяют в группы однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнить с балансами других предприятий. Сравнительно-аналитический баланс (агрегированный) позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей. Горизонтальный анализ характеризует изменения показателей за отчетный период, вертикальный анализ характеризует удельный вес показателей в общем итоге баланса.

Анализ финансовой устойчивости: Финансовая устойчивость – способность предприятия сохранять нормальное равновесное состояние финансовых потоков под воздействием изменений.

Долгосрочная финансовая устойчивость определяется тем, за счет каких источников сформированы все активы предприятия. Текущая финансовая устойчивость определяется тем, за счет каких средств сформированы оборотные активы, в частности запасы.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат собственными источниками формирования. По степени финансовой устойчивости предприятия возможны 4 типа ситуации:

1)Абсолютная финансовая устойчивость – эта ситуация возможна при неравенстве: З < Е_с + К, где З – запасы и затраты,Е_с – наличие собственных оборотных средств,К – кредиты (краткосрочные кредиты и займы, кредитор-я задолженность поставщикам и подрядчикам)

2) Нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия: З = Е_с + К

3) Неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности З = Е_с + К + И_о, где И_о – источники, ослабевающие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства)

4) Кризисное финансовое состояние З > Е_с + К, запасы не покрываются

Анализ платежеспособности и ликвидности: Ликвидность предприятия определяется как степень погашения обязательств его активами, скорость превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – способность активов превращаться в денежную форму. Платежеспособность – способность предприятия погашать краткосрочные обязательства.

Анализ ликвидности заключается в сравнении активов, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами, сгруппированных по срокам их погашения и расположенных в порядке увеличения сроков.

Коэф абсол ликв-ти = А1/П1+П2>=0,2 предприятие м в кор сроки (1 день) покрыть текущ обяз-ва. Коэф сроч ликв = А1+А2/П1+П2>=1 – в ближайшее время. Коэф текущ ликв = А1+А2+А3/П1+П2>=2 в теч 1 года.

Оценка деловой активности включает анализ показателей оборачиваемости и рентабельности.

Специфика оборотных средств предприятия заключается в их непрерывном участии в производственном процессе и изменении натурально-вещественной формы. Эффективность использования оборотных средств определяется длительностью пребывания оборотных средств в одной и той же форме при прочих равных условиях. Показателями, характеризующими меру интенсивности использования оборотных средств выступают: коэффициент оборачиваемости, измеряемый числом оборотов, совершаемое оборотными средствами за определенный период времени, = выручка / средняя величина оборотных активов. Ускорение оборачиваемости оборотных средств способствует их абсолютному и относительному высвобождению из оборота, быстрому превращению в денежную форму; коэффициент закрепления – характеризует дополнительное привлечение или высвобождение средств в оборот, вызванное замедлением или ускорением оборачиваемости активов. Рассчитывается обратно коэффициенту оборачиваемости. Привлечение (высвобождение) средств = (К-т закреп.отч.года – К-т закреп. баз.года)*выручка отч. года.

Блок анализа рентабельности в общем случае характеризует величину прибыли на единицу используемых ресурсов или осуществленных затрат.

Оценка потенциального банкротства (финансовой несостоятельности): пред-я не имеют платежных средств для осуществления неотложных расходов, в т.ч. на опл труда персоналу. Ан-з силь и слаб сторон в Марк-ге, произв-ве,финансах структуре упр-я. Платежеспособность.

Оценка финансовых результатов: В условиях рыночных отношений целью предпринимательской деятельности является получение прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможность самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия. Анализ финансовых результатов предприятия начинается с оценки динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период. При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчетный периоды, рассчитываются отклонения от базовой величины и выясняется, какие показатели оказали большее влияние на чистую прибыль.

Исходя из порядка формирования прибыли предприятия, ведется ее факторный анализ, целью которого является оценка динамики показателей чистой прибыли, выявление степени влияния на финансовые результаты ряда факторов, в т.ч. рост и снижение себестоимости продукции, рост или снижение объема реализации, повышение качества, ассортимента продукции, показателей рентабельности, выявление резервов, увеличение прибыли.