2. Методические основы экономического анализа

2.1. Методы анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта– это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, и определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Анализ финансового состояния фирмы – это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации.

Цель анализа финансового состояния фирмы – получение информации, необходимой для принятия управленческих решений:

1. внутренними пользователями информации – о корректировке финансовой политики предприятия; ­­­­­

2. внешними пользователями – о реализации конкретных планов в отношении к данному предприятию (приобретение, инвестирование, заключение контрактов и др.).

Источником информации для анализа финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

Основные задачи анализа финансового состояния

1. оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования (оценка имущественного положения, анализ финансового состояния и финансовой устойчивости);

2. оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности (анализ текущей деятельности и анализ рентабельности).

Анализ финансового состояния фирмы является элементом финансового анализа.

Финансовый экономический анализ – это анализ основных финансовых ведомостей фирмы в виде разложения их на отдельные составляющие и расчете на их основе различных коэффициентов и показателей.

Существует 2 вида финансового анализа:

1. Индексный анализ – выражение в финансовых ведомостях в процентах:

1. первая подгруппа: вертикальный анализ, проценты относят к итоговой сумме рассматриваемой финансовой ведомости;

2. вторая подгруппа: горизонтальный анализ, финансовая ведомость выражается в процентах от аналогичной ведомости за предыдущие периоды.

2. Анализ финансовых показателей – соизмерение различных составляющих в финансовых ведомостях.

Задачи, решаемые при проведении финансового анализа:

• определение («фиксация») финансового состояния предприятия на момент исследования;

• выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период;

• впределение «узких» мест, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия;

• выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения финансового состояния.

Основные методы финансового анализа:

• горизонтальный (продольный) или анализ тенденций, при котором показатели сравниваются с аналогичными за другие периоды;

• вертикальный (глубинный), при котором исследуется структура показателей;

• факторный анализ – анализ влияния отдельных элементов финансовой деятельности предприятия на основные экономические показатели;

• сравнительный – сравнение исследуемых показателей с аналогичными среднеотраслевыми или с аналогичными показателями основных конкурентов.

Этапы анализа финансового состояния приведены в табл. 7.1.

Таблица 7.1

Этапы анализа финансового состояния фирмы

Наименование этапа	Содержание
1 . Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.	1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.
	1.2. Оценка надежности информации статей отчетности.

Окончание табл. 7.1

Наименование этапа	Содержание
2. Оценка и анализ экономического потенциала организации.	2.1. Оценка имущественного положения. 2.1.1. Построение аналитического баланса-нетто. 2.1.2. Вертикальный анализ баланса. 2.1.3. Горизонтальный анализ баланса. 2.1.4. Анализ качественных изменений в имущественном положении.
	2.2. Оценка финансового положения. 2.2.1. Оценка ликвидности. 2.2.2. Оценка финансовой устойчивости.
3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.	3.1. Оценка производственной (основной) деятельности.
	3.2. Анализ рентабельности.
	3.3. Оценка положения на рынке ценных бумаг.

Анализ финансовых показателей

Все финансовые показатели можно сгруппировать в 5 групп:

1. показатели ликвидности;

2. показатели деловой активности;

3. показатели финансовой устойчивости;

4. показатели прибыльности;

5. показатели рыночной стоимости.

Не существует каких-либо единых нормативных критериев для финансовых показателей. Они зависят целого ряда факторов (например, отраслевой принадлежности, принципов кредитования, оборачиваемости капитала, репутации фирмы и т. д.). Отсюда, существуют определенные ограничения в достоверности применении финансовых показателей:

1. учетная политика каждого предприятия производится по-разному;

2. коэффициенты и показатели являются статичными характеристиками и не отражают перспективы будущих изменений;

3. руководство фирмы может манипулировать цифрами.

Этапы управления финансовым состоянием

1. Оценка текущего состояния компании и его изменения по сравнению с предыдущим периодом. Задачей этого этапа является не только анализ динамики показателей, но и определение допустимого уровня снижения коэффициентов.

2. Определение причин, которые привели к изменению финансового положения предприятия. Необходимо установить не только причины проблем, но и причины успехов. При этом важно определить, в какой области лежат эти причины – результаты деятельности или использование результатов; какие действия нашего предприятия или изменения внешней среды привели к сложившемуся положению (неграмотное планирование объемов производства и работа на склад; повышение цен поставщиками).

3. Разработка программы действий на будущее.