60, Ипотечные оп-цииКб

Ипот.кр-т — это ден. ср-ва, пред-мыеБ клиенту взаймы под залог недвижимости. За пользование пре¬доставленным кр-том клиент должен заплатитьБ%, а также ежемесячно произ-ть возврат заемных ср-в в сроки, устан-ные кр. дог-ром. Ип. кредит обычно выдается на длит.срок. В совр.мир. практике наиболее широкое распр-ние получили сл. виды ип. займов: трад.ип. займы с фикс-ной % ставкой и сроком пог-ния в течение 30 лет;ип. займы быстр.Пог-ния в течение 15 лет; ип. займы с возр-щей суммой выплат в счет пог-ния; ип. займы с увел-ем собст. капитала; ип. займы с изм-мой % ставкой,

Клас-цию сущ-щих схем ип. кр-ния можно произвести по схожим признакам и выделить осн. модели: 1. модель — долевое стр-во и продажа жилья в рассрочку. Данная схема, кот.разр-ли строители, привл-ная, но рисковая. Толчком для ее создания послужили 2 объек-ых фактора — сокр-ние кол-ва дом.хозяйств, чьи сбе¬режения позволяют приобрести жилье с единовр-ой оплатой всей ст-ти, и отс-ие ДСР банк. кред-ния.2. Эта схема пред-на регион.программами с исп-нием бюдж. ср-в.Орг-ся фонд поддержки жил.стр-ва, кото.явл-ся фин. осн.терр-ной жил. программы. В этом фонде содержится знач. доля бюдж. средств. Предпочтение отдается тем семьям, кот.им-еся жилье продают фонду. Выр-ные ср-ва сос-яют в среднем 50— 60% цены нового. 20 — 25% ст-ти нового жилья покр-ся за счет сб-ний, а на ос-ные 15 — 30% пред-ся рассрочка. 3. В этой схеме исп-тся муниц.жил.облиг-ции со сроком пог-ния 10 лет. Заем дает возм-ть нак-ть по 0,1 кв. м. Накопив необх-мый пакет обл-ций, можно его обме¬нять на квартиру.4. Согласно этой модели пре-тия пред-ют своим сотр-кам заем на приобретение жилья. Здесь речь идет о крупных пр-тиях, проводящих активную соц. и кадр.политику. Работники получают заем от пр-тия, как правило, на льготных усл-ях на дл.срок (до 10 — 15 лет) в размере 70—80% ст-ти приобр-го жилья, а остальные 20— 30% они опл-ют из своих накоплений.5. На пр-тиях, им-их непоср-ное отношение к стр-ву, встр-ся вариант продажи жилья по себест-ти стр-ва либо с оплатой всего 20 — 40% ст-ти приобр-го жилья. Однако подобная льготная пол-ка обычно увяз-ся с доп. обяза-ми работников.

Сущ-но замедляет развитие ипотеки острый дефицит ДСР рес-ов кр-ния. Из-за реальной угрозы потерять лик-тьБ проявляют сдер-ть в осущ-нии ДСР вложений за счет прив-ния КСР ср-в. Б не может самост-но привлечь рес-сы, необх-мые для ипотеки на срок от 2 до 5 лет. Сегодня кр-ние на эти сроки реально произ-ся только за счет собст.рес-ов Б. Поэтому без гос. поддержки рес-ной части подобных сделок объем пр-ния по ип. кр-нию еще долго не сможет приблизиться к объему спроса.

61. Принципы орг-и и стр-ра вал. Рынка

Валют.рынок-офиц. фин. центр, где сосредоточена купля-продажа валют и ЦБ в ин.валюте на основе спроса и предлож-я и опред-ся курс ин.валюты относит-но ден.ед-цы данной страны. Вал.рынок явл. частью фин. рынка страны, сущ-го наряду с др.видами рынка, такими как РЦБ, учетный рынок, рынок КСР кред-в и т.д. особ-ти: -не имеет четких геогр-х границ и опред. места распол-я;-функц-ет круглосут-но;-может действ-ть неогранич-е число уч-ков;-обладает высок. степенью ликвид-ти. Осн. участ-ки: уч-ки 1 группы осущ-ют вал.оп-ции как в собств. целях, так и в интересах своих клиентов.2 группу уч-ков сост-ют специализир-е брокер­с. и дилерские орг-и, кот. кроме провед-я собствен­но вал.оп-ций осущ-ют инф-ную и посредни­ч-ую ф-ции. 3 группа уч-ков вкл-ет фин. небанк.учр-я, юр. и физ.лиц, лично не осущ-х вал.оп-ции, а польз-хся услугами банков, т.е. услугами 1 группы. Вал. рынок сост. из множ-ва нац. вал. рынков, кот. в той или иной степени объед-ны. В завис-ти от V, хар-ра вал. оп-ций и кол-ва исп-мых валют разл-ют мир., рег. и на­ц. вал. рынки. На мир. вал.рынках осущ-ся сделки с валютами, широко исп-мыми в мир. платежном обороте.На рег.рынках осущ-ся оп-ции с опред. конвертируемыми валютами.Нац.вал. рынок - рынок, где соверш-ся огранич-й объем сделок с опред-ми валютами и кот-й об­служ-ет вал. потреб-ти одной страны. Вал. рынок предст-ет собой преимущ-но межбанк. рынок, кот. разд-ся на 2 осн.сектора: биржевой; внебиржевой.На биржевом оп-ции с валютой соверш-ся через вал. биржу. Вал.биржа - неком­м. предпр-е, действующее на осн-нии устава биржи. Ос­н. ф-ция вал. биржи закл-ся в мобил-ции времен­но свобод. ден. и вал. ср-в через куплю-продажу ин.валюты и устан-нии вал.курса. На внебиржевом вал.рынке сделки по купле-продаже ин.валюты закл-ся непоср-венно между банками, между Б и клиентами, минуя вал.биржу. К глав­н. достоинству внебирж. вал. рынка отн-ся более вы­с. скорость расчетов, чем при торговле на вал.бирже. Бирж. и внебирж. рынки взаимосв-ны и до­п-ют др. др. На вал.рынке осуществляются различные по содержанию оп-ции. Осн. оп-циями на межбанк. вал. рын­ке явл. кассовые оп-ции (спот) и срочные оп-ции (форвард). Различие между этими оп-циями закл-ся в дате валютирования. Спот - оп-ции с немедл-ной поставкой валюты, дата валютир-я отли­ч-ся от даты заключ-я сделки не > чем на 2 раб.дня со дня заключ-я сделки. Сделки на любой срок > 2 раб.дней – форвард. Появ-сь новые виды сделок: вал. фьючерсы и опционы. 1- предост-ют владельцу право и налагают на него обяз-ва по поставке некот. кол-ва валюты к опред.сроку в буд-м по согласов-му вал.у курсу, т.е. внешне фьючерсы очень похожи на форвард.сделки, но особ-тью явл. большой ур-нь стандар­тизации и абсолют. обезличенность контракта. 2- торгуют как на биржах, так и на вне­бирж. рынке. Вал. опционы дают владельцу право, но не налагают ника­ких обяз-в по покупке (опцион покупателя), по продаже (опци­он продавца) или по покупке либо продаже (двойной опцион).Бирж-е опционы – стандарт-е контракты с указ-ем вида опциона, цены исполн-я, устан-ной даты исполн-я, Vв контракта, величины премии. Бирж. сделки с опционами но­сят обезлич-й хар-р. Опционы на внебир­ж. рынке закл-ся в осн-м крупными банками и не имеют станд-ных усл-й исполн-я.