14.2.2. Оцінка майнового стану.

Майновий стан характеризує забезпеченість підприємства основними видами майнових активів та їх співвідношення, що створюють умови для ведення ефективної господарської діяльності.

Під майном господарюючого суб’єкта розуміють усю сукупність його активів, якими володіє або розпоряджається підприємство і які відображаються в активі балансу. Тому аналіз майнового стану розпочинається з оцінки підсумку валюти балансу, динаміки та структури основних активів При цьому застосовуються структурний (вертикальний) (табл. 14.1) за темпами приросту і горизонтальний аналіз (табл. 14.2) аналіз активу балансу.

Таблиця 14.1

Вертикальний аналіз активів підприємства (дані умовні), %

Назва статті	Частка груп майна за станом на:
	01 січня	01 квітня	01 липня	01 жовтня	01 січня наступного року
І. Необоротні активи
Нематеріальні активи	1,32	1,27	1,15	0,99	0,87
Незавершене будівництво	5,96	6,36	6,48	4,67	3,14
Основні засоби	26,66	24,80	22,17	20,27	20,51
Довгострокові фінансові інвестиції, що обліковуються за методом участі в капіталу інших підприємств	1,95	1,97	1,87	1,69	1,64
Усього необоротних активів	35,89	34,39	31,67	27,62	26,17
ІІ. Оборотні активи
Запаси: виробничі запаси	21,33	22,31	22,61	24,69	24,48
незавершене виробництво	0,80	0,69	1,87	1,04	0,82
готова продукція	22,02	23,29	23,55	25,24	24,87
товари	3,10	3,29	2,36	0,75	1,06
Дебіторська заборгованість за товари, роботи і послуги	11,24	11,79	11,91	15,15	18,43
Дебіторська заборгованість за розрахунками: з бюджетом	0,52	0,40	1,32	1,89	2,52
за виданими авансами	0,23	0,17	0,44	0,45	0,10
з нарахованих доходів	1,03	0,00	0,82	0,79	0,00
з внутрішніх розрахунків	1,83	1,62	1,81	0,94	0,68
Поточні фінансові інвестиції	1,15	1,16	1,21	1,09	0,63
Грошові кошти та їх еквіваленти: в національній валюті	0,86	0,69	0,44	0,35	0,24
в іноземній валюті	0,00	0,17	0,00	0,00	0,00
Усього оборотних активів	64,11	65,61	68,33	72,38	73,83
БАЛАНС	100,00	100,00	100,00	100,00	100,00

За результатами вертикального та горизонтального аналізу робиться висновок, які види активів мають найбільшу частку в майні підприємства та яким із них притаманні найсуттєвіші зміни у динаміці. Саме ці активи потребують більш поглибленого вивчення при деталізованому фінансовому аналізі.

Таблиця 14.2

Горизонтальний аналіз активів підприємства, %

(дані умовні)

Назва статті	Приріст (+), зменшення (-) активів до попереднього терміну за станом на:
	початок квітня	липня	жовтня	січня наступного року
І. Необоротні активи
Нематеріальні активи: залишкова вартість	-4,35	-4,55	-4,76	-10,00
первісна вартість	-4,00	0,00	0,00	-4,17
знос	0,00	50,00	33,33	25,00
Незавершене будівництво	5,77	7,27	-20,34	-30,85
Основні засоби: залишкова вартість	-7,74	-5,83	0,99	3,92
первісна вартість	0,25	1,73	5,10	6,58
знос	11,08	10,24	9,05	8,95
Довгострокові фінансові інвестиції: що обліковуються за методом участі в капіталу інших підприємств	0,00	0,00	0,00	0,00
Усього необоротних активів	-4,95	-3,03	-3,64	-2,70
ІІ. Оборотні активи
Запаси: виробничі запаси	3,76	6,74	20,63	1,81
незавершене виробництво	-14,29	183,33	-38,24	-19,05
готова продукція	4,95	6,45	18,41	1,18
товари	5,56	-24,56	-65,12	46,67
Дебіторська заборгованість за товари, робо-ти, послуги: чиста реалізаційна вартість	4,08	6,37	40,55	24,92
первісна вартість	6,34	6,88	48,93	26,51
резерв сумнівних боргів	55,56	14,29	162,50	38,10
Дебіторська заборгованість за розрахунками: з бюджетом	-22,22	242,86	58,33	36,84
за виданими авансами	-25,00	166,67	12,50	-77,78
з нарахованих доходів	-100,00	-	6,67	-100,00
із внутрішніх розрахунків	-12,50	17,86	-42,42	-26,32
Поточні фінансові інвестиції	0,00	10,00	0,00	-40,91
Грошові кошти та їх еквіваленти: в національній валюті	-20,00	-33,33	-12,50	-28,57
в іноземній валюті	-	-100,00	-	-
Усього оборотних активів	1,52	9,69	17,03	4,74
БАЛАНС	-0,80	5,32	10,48	2,68

Результати вертикального (структурного) аналізу умовних даних підприємства свідчать, що найбільш ретельно слід аналізувати основні засоби, виробничі запаси, запаси готової продукції та дебіторську заборгованість за товари, роботи й послуги, оскільки вагомість та зміни у динаміці саме цих статей балансу зумовлювали негативні тенденції у майновому стані підприємства, а саме: на тлі зниження забезпеченості основними засобами зростає вартість виробничих запасів, що вказує на нездатність підприємства щодо їх вчасної переробки; збільшуються запаси готової продукції та дебіторська заборгованість при одночасному зниженні обсягу грошових коштів, що може свідчити про проблеми збуту.

Аналіз майнових активів підприємства доцільно здійснювати окремо по оборотних і необоротних.

Оборотні активи характеризуються мобільністю, ліквідністю, використанням у процесі виробництва менше одного року тощо. Тому й оцінюються вони з позицій ліквідності, платоспроможності, фінансової стійкості та ефективності діяльності. У процесі поглибленого аналізу майнового стану вивчаються виключно необоротні активи.

Серед необоротних активів виділяють чотири їх основні групи - основні засоби, нематеріальні активи, довгострокові фінансові інвестиції та незавершене будівництво. По їх структурі визначають тип стратегії розвитку підприємства: у випадках вагомого переважання частки основних засобів та незавершеного будівництва стратегія розвитку ідентифікується як виробнича; при значній частці довгострокових фінансових інвестицій – як інвестиційна, а нематеріальних активів – як інноваційна.

В наведеному умовному прикладі підприємство має чітко виражену виробничу стратегію розвитку, оскільки частка незавершеного будівництва й основних засобів у структурі необоротних активів коливається в межах 80 до 90 %.

Надалі поглиблено аналізують окремі складові необоротних активів, підходи до оцінки яких суттєво різняться. Так, незавершене будівництво вивчають за його наявністю й станом, виконанням плану-графіку будівельно-монтажних робіт, фактами і причинами порушення такого плану-графіку, наявністю джерел фінансування для завершення будівельних робіт і введення в дію потужностей.

Нематеріальні активи оцінюють за їх видами, за джерелами надходження, ступенем правової захищеності, строками корисного використання, ліквідністю, престижністю тощо.

Довгострокові фінансові інвестиції аналізують за складом і структурою, динамікою, доходністю тощо.

Проте, найбільш ретельно досліджують основні засоби. Аналізується їх наявність, стан і рух. Аналіз здійснюють на підставі даних балансу та форми № 5 „Примітки до річної фінансової звітності” частини ІІ „Основні засоби”.

До показників наявності основних засобів відносяться:

Частка основних засобів в активах =		залишкова вартість основних засобів;
		вартість активів
Частка активної частини = основних засобів	вартість активної частини основних засобів
	вартість основних засобів.

Слід зазначити, що поділ основних засобів в сільському господарстві на активну і пасивну частини є умовним оскільки такі споруди як теплиці чи комунікації, а також основне стадо продуктивної і робочої худоби та багаторічні насадження, не можна розглядати як пасивні об’єкти в кругообігу капіталу.

Зазначені показники є здебільшого інформативними й свідчать про вагомість основних засобів у формуванні майна підприємства. Чим більшими їх значення, тим глибше слід аналізуватися їх стан і рух.

До показників стану основних засобів належать наступні:

Коефіцієнт зносу основних засобів =	вартість зносу
	первісна вартість основних засобів;

Коефіцієнт зносу активної частини основних засобів	=	вартість зносу активної частини
		первісна вартість активної частини основних засобів;

Коефіцієнт придатності	=	залишкова вартість основних засобів
		первісна вартість основних засобів.

Показники стану характеризують якість наявних основних засобів й позитивно оцінюються при мінімальних рівнях зносу та підвищенні придатності у динаміці.

Показники руху основних засобів характеризують зміни вартості основних засобів у досліджуваному періоді. До них відносяться:

Коефіцієнт оновлення =	вартість основних засобів, що надійшли за період
	первісна вартість основних засобів на кінець періоду;

Коефіцієнт вибуття =	вартість основних засобів, що вибули за період
	первісну вартість основних засобів на початок періоду;

Коефіцієнт приросту	=	різниця між вартістю основних засобів, що надійшли і вибули за період
		первісна вартість основних засобів на початок періоду;

Коефіцієнт відносного приросту	=	різниця між вартістю основних засобів, що надійшли і вибули за період
		вартість основних засобів, які надішли за період.

Перевищення коефіцієнту оновлення над значенням коефіцієнту вибуття та вагомі (більше 0) коефіцієнти приросту й відносного приросту свідчать про позитивну тенденцію поліпшення забезпеченості підприємства основними засобами.

В табл. 14.3 наведено умовний приклад аналізу стану і руху основних засобів підприємства.

Результати аналізу свідчать про поступове зниження частки основних засобів у активах підприємства і високий рівень їх зносу. Хоча приріст вартості основних засобів позитивний, він не забезпечує не лише поліпшення майнового стану, а й не дає можливості зберегти його на рівні, досягнутому на початок року.

Таблиця 14.3

Оцінка наявності, стану і руху основних засобів підприємства

(дані умовні)

Назва статті	Значення показників за станом на початок:
	січня	квітня	липня	жовтня	січня наступного року
Частка основних засобів у активах, %	26,66	24,80	22,17	20,27	20,51
Частка активної частини основних засобів, %	47,52	Х	Х	Х	43,45
Коефіцієнт зносу основних засобів	0,42	0,47	0,51	0,53	0,54
Коефіцієнт зносу активної частини основних засобів	0,49	Х	Х	Х	0,73
Коефіцієнт придатності	0,58	0,53	0,49	0,47	0,46
Коефіцієнт оновлення (за рік)	Х	Х	Х	Х	0,17
Коефіцієнт вибуття (за рік)	Х	Х	Х	Х	0,05
Коефіцієнт приросту (за рік)	Х	Х	Х	Х	0,14
Коефіцієнт відносного приросту (за рік)	Х	Х	Х	Х	0,74

Після оцінок майнового стану підприємства здійснюється безпосередній аналіз фінансового стану.