Денежно-кредитная политика: понятие, цели, инструменты, виды.

ДКП – комплекс мероприятий, направленный на регулирование деловой активности путем воздействия на состояние кредита и денежного обращения. Главную роль в проведении ДКП играет центральный банк.

Цели ДКП:

- обеспечение благоприятных условий для эк. роста, регулирование его темпов,

- сдерживание инфляции и обеспечение стабильности цен,

- достижение сбалансированности и устойчивости платежного баланса.

Конкретно:

– контроль за денежной массой, находящейся в обращении, за процентной ставкой, за обменным курсом нац. валюты.

Инструменты: (ими пользуется центробанк)

прямого регулирования:

1) лимиты кредитования и привлечения депозитов, прямое регулирование ст. %-та;

косвенного регулирования:

2) операции на открытом рынке, т.о. банки получают доп. деньги, и увеличивается денежная масса;

3) изменение нормы обязательных банк. резервирования. Обязательные резервы выполняют функциюю страхования вкладов

4) изм-е ст. рефинансирования (дисконта). Если ст. растет, то это ведет к снижению заимствований комм. банков у центробанка, следовательно снижается предоставление кредитов коммерч. банками, соотв. предложение денег в эк-ке снизится.

Рефинансирование банков

Рефинансирование – предоставление коммерческим банкам временных заимствований в тех случаях, когда они остро нуждаются в дополнительных ресурсах. Центральные банки, осуществляя политику рефинансирования, преследуют приоритетную цель -воздействие на состояние денежно-кредитной сферы. Проводя краткосрочное кредитование коммерческих банков, Центральные банки с одной стороны выступают как кредиторы последней инстанции, а с другой стороны становятся участниками межбанковского рынка. Изменяя процентную ставку по своим кредитам, Центральные банки могут оказывать воздействие на состояние денежно-кредитного обращения и определять направление денежно-кредитной политики, а именно политики дешёвых или дорогих денег.

По мере того как развиваются рыночные отношения, рефинансирование всё активнее используется как инструмент оказания финансовой помощи коммерческим банкам. Рефинансирование позволяет защититься от неожиданного недостатка ликвидности, иначе коммерческим банкам необходимо было бы самим сохранять большой объём ликвидных активов, что на доходной части баланса отразилось бы крайне неудовлетворительно. И, наконец, рефинансирование можно предложить как инструмент предотвращения банковских кризисов; предоставляя кредиты, Центральные банки временно пополняют резервы коммерческих банков. Возможность получения кредита зависит от многих факторов, а именно от состояния денежно-кредитной сферы страны и финансового положения кредитополучателя.

Кредиты рефинансирования различаются по:

- форме обеспечения ("учётные" и "ломбардные кредиты");

- методам предоставления (прямые кредиты и кредиты, предоставляемые на основе аукционов);

- сроков предоставления (краткосрочные на несколько часов "внутридневные" либо дней "овернайт", среднесрочные до 1 месяца "ломбардный кредит" и долгосрочные до 1 года стабилизационный кредит");

- воздействия на сектора финансового рынка (на ОРЦБ - "операции РЕПО" и на МБР "ломбардный кредит").