4.1.3. Денежно-кредитная политика как составляющая часть экономической политики государства

Денежно-кредитная политика, является составной частью единой государственной экономической политики, которая включает также институциональную, социальную, внешнеэкономическую, научно-техническую, налоговую, бюджетную политику и должна предусматривать меры по решению проблем в каждом из вышеперечисленных блоков. Денежно-кредитная политика будет эффективной только в том случае, если согласованно будут работать все составные части единой государственной экономической политики. Основным проводником денежно-кредитной политики и органом, осуществляющим денежно-кредитное регулирование, является Банк России. Денежно-кредитное регулирование – совокупность конкретных мероприятий Центрального банка, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения. Банк России вынужден изменять, корректировать денежно-кредитную политику, чтобы сгладить неблагоприятное воздействие других блоков экономической политики.

Все виды экономической политики взаимосвязаны, дополняют друг друга в достижении поставленных перед ними целей и осуществляются в общей экономической среде.

В общем виде в основе денежно-кредитной политики лежит теория денег, изучающая, в частности, процесс воз­действия денег и денежно-кредитной политики на состоя­ние экономики в целом. В современных условиях государ­ства с рыночными моделями экономики используют одну из двух концепций денежно-кредитной политики:

• политика кредитной экспансии, или «дешевых» денег;

• политика кредитной рестрикции, или «дорогих» денег.

Кредитная экспансия Центрального банка увеличивает ресурсы коммерческих банков, которые в результате выда­ваемых кредитов увеличивают общую массу денег в обо­роте. Кредитная рестрикция влечет за собой ограничение возможностей коммерческих банков по выдаче кредитов и тем самым по насыщению экономики денежными ресур­сами.

4.1.4. Особенности формирования единой государственной денежно-кредитной политики

Порядок, сроки разработки и утверждения Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики определены Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», ст. 45.

Банк России ежегодно не позднее 26 августа представляет в Государственную Думу проект Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год и не позднее 1 декабря - Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год.

Предварительно проект Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики представляется Президенту Российской Федерации и в Правительство Российской Федерации.

Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год включают следующие положения:

• концептуальные принципы, лежащие в основе денежно-кредитной политики, проводимой Банком России;

• краткую характеристику состояния экономики Российской Федерации;

• прогноз ожидаемого выполнения основных параметров денежно-кредитной политики в текущем году;

• количественный анализ причин отклонения от целей денежно-кредитной политики, заявленных Банком России на текущий год, оценку перспектив достижения указанных целей и обоснование их возможной корректировки;

• сценарный (состоящий не менее чем из двух вариантов) прогноз развития экономики Российской Федерации на предстоящий год с указанием цен на нефть и другие товары российского экспорта, предусматриваемых каждым сценарием;

• прогноз основных показателей платежного баланса Российской Федерации на предстоящий год;

• целевые ориентиры, характеризующие основные цели денежно-кредитной политики, заявляемые Банком России на предстоящий год, включая интервальные показатели инфляции, денежной базы, денежной массы, процентных ставок, изменения золотовалютных резервов;

• основные показатели денежной программы на предстоящий год;

• варианты применения инструментов и методов денежно-кредитной политики, обеспечивающих достижение целевых ориентиров при различных сценариях экономической конъюнктуры;

• план мероприятий Центрального банка РФ на предстоящий год по совершенствованию банковской системы Российской Федерации, банковского надзора, финансовых рынков и платежной системы.

Государственная Дума рассматривает основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год и принимает соответствующее решение не позднее принятия Государственной Думой федерального закона о федеральном бюджете на предстоящий год.

Вопросы для самопроверки:

1. Что такое денежно-кредитная политика?

2. Каковы конечные цели денежно-кредитной политики?

3. Каковы промежуточные цели денежно-кредитной политики?

4. Что такое таргетирование?

5. Что такое ациклическая и проциклическая денежно-кредитная политика?

6. Что является объектом денежно-кредитной политики?

7. Кто является субъектами денежно-кредитной политики?

8. Каковы задачи денежно-кредитной политики?

9. Что такое временные лаги?

10. Что такое политика кредитной экспансии?

11. Что такое политика кредитной рестрикции?

12. Каков порядок, сроки разработки и утверждения Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики?

13. Каковы Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики?